💤 Итоги дня 8 февраля

🥃 Стоило Тиньку огласить дату начала редомициляции, как его бодро слили. Правда часть уже откупили, но мы бы не спешили и подождали первого дня торгов на бирже.

🤑Индекс вечером стоит на отметке в 3 240 (-0,49%).
💲Доллар немного упал — 90,85 руб.

📈 Растут

• $UPRO Юнипро +5,13% — В органы управления Юнипро вошли менеджеры Роснефти. Компания может полностью перейти под контроль.

• $PIKK Группа Компаний ПИК +1,47%
• $MGNT Магнит +0,45%

📉 Падают

• $HHRU HeadHunter -4,17%
• $TCSG Tcs Group -3,51%
• $FIVE X5 Retail Group -2,07%

🗞Новости

🟠Диасофт объявляет об изменении даты завершения сбора заявок в рамках IPO на 12 февраля 2024 года — Компания 

🟠Yandex N.V. назначил на 7 марта собрания акционеров по продаже российского актива — ИНТЕРФАКС

🟠Московская биржа с 20 февраля 2024 года временно приостановит торги расписками TCS Group Holding PLC в связи с перерегистрацией в РФ — ТАСС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

🥛 Если видишь плиту в стакане — не подавайся манипуляции

Крупные игроки могут психологически давить на неопытных инвесторов. Особенно, если вокруг акций компании сложился негативный фон.

☝️Самый простой способ — выставить крупную заявку (плиту) на продажу в стакане.

Многие инвесторы по-неопытности считают, что некий инсайдер что-то знает. Поэтому стремится побыстрее продать акции. Они начинают нервничать и сами сокращать позиции в надежде опередить крупного игрока.

🚫 Только вот не всегда эти плиты — настоящие заявки.

Стоит цене подойди к плите… И она испаряется. А в последствии возникает еще одна плита. Только на 0,5% выше предыдущей.

Такими плитами крупные игроки могут манипулировать ценой. И тем самым, играть на понижение. Чтобы набрать позицию подешевле.

Желаем вам не поддаваться таким манипуляциям!

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

☕️ 8 февраля. Статус на утро

Индекс продолжает уверенный путь к 3 300.

🤑Индекс вновь подрос на 0,30%.
💲Доллар стоит на месте — 91,30 руб.

📈 Растут

• $YNDX Яндекс +1,66%
• $VTBR ВТБ +0,59%
• $UPRO Юнипро +0,52%

📉 Падают

• $AGRO Русагро -0,61%
• $GLTR ГлобалТранс -0,46%
• $ROSN Роснефть -0,36% — Власти Германии обсуждают национализацию активов Роснефти, которые в сентябре 2022 года уже были взяты под контроль.

🗞Новости

🟠Чистая прибыль Камаза по РСБУ за 2023 год составила 12,7 млрд рублей. Выручка за отчетный период выросла на 33,2%, достигнув 354,7 млрд рублей — ТАСС 

🟠НОВАТЭК не сможет начать отгрузку СПГ с проекта Арктик СПГ-2 раньше марта. Санкции США существенным образом тормозят проект — Ъ 

🟠Российским инвесторам, которые выкупают бизнес Яндекса у нидерландской Yandex N.V, придется приобрести существенный объем бумаг у сторонних акционеров или увеличить сумму, которую нужно заплатить в рамках сделки — Ъ 

💤 Итоги дня 7 февраля

🥃 Растём к 3300 как и ожидали. Индекс тащат Лукойл и Сбер. Самые интересные движения идут в эшелонах.

🤑Индекс вечером продолжил рост +0,54%.
💲Доллар стоит на месте — 91,26 руб.

📈 Растут

• $YNDX Яндекс +5,80% — Акции откупают после распродаж в понедельник на фоне новостей по разделению бизнеса.

• $TCSG Tcs Group +2,24%
• $FIVE X5 +1,97%

📉 Падают

• $VKCO VK -2,11%
• $AFLT Аэрофлот -1,51%
• $MAGN ММК -1,47%

🗞Новости

🟠Делимобиль не будет выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Первые выплаты возможны за I полугодие 2024 года — ТАСС 

🟠Продажи девелопера Самолет выросли на 87% в январе — до более 20,5 млрд рублей — ТАСС 

🟠МосБиржа планирует направлять от 50% прибыли на дивиденды. С января по сентябрь 2023 года чистая прибыль составила 14,3 млрд руб. — Ведомости 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

М.Видео — объемы растут, добираем в портфель?

Компания отчиталась о сильном росте продаж в IV квартале.

🔴Общий объем оборота товаров вырос на 43% — до 181,1 млрд руб. Новый квартальный максимум.

🔴Онлайн-продажи увеличились на 55% — до 132,5 млрд руб. Онлайн продажи составляет 73% от всех продаж.

🔴Объем кредитных продаж группы в IV квартале равен 16%.

🏪 Компания отмечает восстановление спроса, сезонность и расширение ассортимента.

Менеджмент вновь пересмотрел прогноз по ND/EBITDA — 3,5х на конец 2023 года. Ожидаем снижение в 2024. Пик был пройден в 1Н2023.

Прогноз по EBITDA — более 21 млрд руб. Чистый долг в районе 73,5 млрд руб.

⭐️ Мнение GIF

Компания с III квартала продолжает тренд повышения продаж. Они ориентируют на сильное 2Н2023 года. Перестройка бизнес-модели и увеличение импорта однозначно дали свои плоды.

Ранее не планировали допэмиссию и даже говорили о возвращении к дивидендам после нормализации долга.

Закономерная реакция на сильный отчет в части облигаций. Рынок торгует бонды с доходностями 21,8% — 26,3%. Стоит присмотреться к облигациям с погашением этим летом.

💻 ДИАСОФТ — можно сделать пару ИКСОВ на IPO?

Эта компания уже обслуживает 8 из 10 крупнейших банков. Конкурентам остается только мечтать об этом. У Диасофта есть все шансы захватить рынок ушедших иностранных компаний.

👨‍💻 Что нужно знать об IT-компании?

30 лет на рынке, более 200 программных продуктов и 2000 сотрудников. Компания — лидер рынка ПО для финансового сектора с долей 24%. В 2 раза больше, чем у ближайшего конкурента.

У Диасофта три основных рынка, включая государственные заказы. И все они вырастут в 3 раза к 2028 году. Рост выручки может быть в 7 раз!

⁉️ Почему компания интересна?

Выручка LTM почти 8 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA — 44%. Рентабельность по чистой прибыль — 39%.

За полтора года продажи выросли в 2,5 раза.

💸 Компания уже утвердила дивиденды. Выплачивать будут не менее 80% от EBITDA ежеквартально.

⭐️ Мнение GIF

Стабильная IT-компания в своём сегменте. Отмечаем большие возможности в новых направлениях и дешевую оценку как по мультипликаторам, так и доходным подходом.

☕️ 7 февраля. Статус на утро

Сегодня стартуют торги акциями Делимобиль на МосБирже.

🤑Индекс немного подрос на 0,11%.
💲Доллар припал — 90,90 руб.

📈 Растут

• $HHRU HeadHunter +1,27%
• $AFLT Аэрофлот +0,45%
• $YNDX Яндекс +0,35%

📉 Падают

• $MAGN ММК -0,36%
• $CHMF Северсталь -0,34%
• $CBOM МКБ -0,26%

🗞Новости

🟠 Ценовой диапазон IPO Диасофт установлен на уровне от 4 000 руб. до 4 500 руб. за акцию. Капитализация от 40 млрд руб. до 45 млрд руб. — Компания 

🟠Газпром в январе нарастил поставки газа в Европу в 1,4 раза. Этому способствовали морозы и снижение цен на топливо — Ведомости 

🟠Группа М.Видео-Эльдорадо увеличила GMV на 43% в IV квартале. Новый квартальный рекорд по продажам за всю историю работы компании — Компания 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 6 февраля

🥃 Индекс потихоньку продолжает ползти к 3300, где можно будет подумать о постепенном сокращении позиции.

🤑Индекс вечером продолжил рост +0,33%.
💲Доллар тоже подрос — 91,22 руб.

📈 Растут

• $PIKK Группа Компаний ПИК +3,41%
• $HHRU HeadHunter +2,58%
• $YNDX Яндекс +2,03%

📉 Падают

• $MAGN ММК -1,36%
• $CHMF Северсталь -1,26%
• $NVTK НОВАТЭК -0,95%

🗞Новости

🟠Диасофт планирует в 2023-2025 годах выплачивать ежеквартальные дивиденды в размере не менее 80% от EBITDA — ИНТЕРФАКС 

🟠ММК в 2023 году нарастила чистую прибыль по МСФО на 68,2% — до 118,36 млрд рублей — ТАСС 

🟠 Фосагро в 2023 году нарастила выпуск агрохимической продукции до рекордных 11,3 млн тонн (+1,9% г/г) — ТАСС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

ММК. КТО ЭТО, ВООБЩЕ, ПОКУПАЕТ?!

ММК нарастила выручку год-к-году на 9% — до 763,4 млрд рублей.

Чистая прибыль составила 118,4 млрд рублей. Компания пишет про рост показателя относительно прошлого года. Это всего лишь восстановление к уровням 2018-2019 года.

Несмотря на рост показателя EBITDA на 26% — до 195,6 млрд рублей, маржинальность сохраняется на уровне 2019 года.

Свободный денежный поток (FCF) сократился на 58% — до 30,7 млрд рублей в основном из-за увеличения капзатрат.

💰Дивиденды

В пересчете на акцию выходит около 2,75 рубля дивидендов (4,7% дивдоходность) за 2023 год. Вся надежда на то, что заплатят из прибыли 2022 года по примеру Северстали.

Дивиденды пока не объявили. Есть вероятность, что в отличие от Северстали их не будет. В марте прошлого года об этом заявил председатель совета директоров ММК Виктор Рашников журналистам. Основная ссылка была на рост капекса.

⭐️ Мнение GIF

На наш взгляд, FCF в ММК, как и в Северстали, будет под давлением в следующие пару лет. Если пойдут по пути Северстали и выплатят накопленную прибыль — может быть высокий разовый дивиденд. Но дальше есть высокая вероятность низких дивидендов.

⁉️ Как не облажаться при инвестициях в банки?

2024 год не будет таким успешным, как предыдущий. На что ТОЧНО нужно обратить внимание при инвестициях?

🏦 Продолжаем рассказываем о самых важных показателях банковского сектора. 

🔹 Чистая процентная маржа (NIM, Net interest margin) — отношение чистых процентных доходов банка к его кредитному портфелю.

Показывает насколько эффективно банк использует кредитные активы в процентных доходах. В среднем по РФ NIM составляет 6%

По картинке видно, что самый сильный показатель у ТКС, а самый слабый — ВТБ.

🔹Стоимость риска (CoR, Cost of Risk) — показатель в процентах показывает какой резерв банк сделал по отношению к своему кредитному портфелю.

Чем больше резервов, тем меньше прибыль банка. Большие резервы могут намекать о низком качестве кредитного портфеля.

Например, ТКС дает много необеспеченных потребительских кредитов и занимает 2-е место на рынке кредитных карт. Поэтому банку нужно повышать свои резервы.

🔹 Операционные расходы к доходам (CIR, Cost to income ratio). Чем ниже процент, тем эффективнее работает банк на операционном уровне.