1. Облиги. минус -9.94. с момента покупок. Я увеличивал дюрацию облигационного портфеля весной-летом. Брал корпоратов.  При этом увеличивал инвест рейтинг избавляясь от облигаций рейтингом ниже BBB, да и некоторых BBB. А ВДО было прилично. давно купленных. Второе помогло. Первое- скорей создало риски, но тут меня спасло то, что аналогов 238 ОФЗ на рынке корпоратов я не нашел. Иначе были бы риски выше.
Главный косяк- пропуск оферты апри 2р3. Причем ведь знал летом о ней. Надо было себе уведомления в календарь ставить. После неё облигация переоценась в соответствии с реалиями рынка (доходность бондов аналогичного рейтинга и дюрации). 243 ОФЗ -6%. но их 3% от портфеля. И 10% от облигационной части.  

С учётом купонов- в плюсе
2.Евробонды. Номинально (в процентах) в минусе из за падения котировок. Если пересчитать в  рублях и добавить купоны- таки в люсе
В целом, актив мне нравится. Даже по сравнению с обычными бондами, где доходности, конечно, выше- но риск девальвации. Хотя у нас инфляция может быть ощутима и без движения доллара- это то, что появилось после СВО и санкций. Большие доп расходы.

( Читать дальше )

Фонд плечевой. Кредит под плавающую ставку.поток денег от арендаторов не покрывает платеж по кркдиту




Собственно скриншот с сайта их.сценарий с нынешней ставкой они не просчитывали. Пытались паи дополнительно выпустить и убрать плечо- желающих купить дополнительно не нашлось.

Еще не ужас ужас. Банк заложенное здание не забирает. На крайняк могут продать и раздать деньги за вычетом кредита пайщиком.но все же тревожно- рейты в США банкротятся периодически. Там как раз с плечом как правило работают.

Посмотрим как поведет себя управляла.пока что впечатления от общения с ними были сугубо положительными.

Сам этот фонд не покупал понимая процентный риск. Но посмотреть за из поведением будет интересноСамые рисковые могут ставить тазики и выкупать у тех кто опечалился и подит. В расчете на то что за счёт инфляции сча фонда будет существенно выше капитализации.

Мурино- ближайшее (по времени поездки) локация рядом с СПБ. Тот же Пушкин, где Тимофей живёт формально уже район  СПБ
1.Бросились в глаза  усилие застройщиков по привлечению клиентов. Самолёт оплатил такси комфорт классе в эти #$ня.  У второго застройщика у которого был впечатлило качество полиграфии- на такой бумаге и с цветопередачей не грех и каталог из художественного музея    печатать. Шоколадки там, кофе,  улыбающиеся девушки, як в к менеджеру привилегированного отделения пришел. Ради студии в Мурино (!) Лучше бы цены снизили, а не в маркетинг вкладывали ИМХО (мнение как покупателя, а не акционера)
2. Агент сказал, что в Мск застройщики уже шевелиться и один из застройщиков на 10 % в своём проекте цены опустил. Глядя на 30% маржинальности застройщиков- им есть куда двигаться по цене. 
3. Нынешняя ай ти ипотека  уже выглядит «условно вкусной».  Как будет меняться цена в течении следующих 5 лет на квартиру в мурино- вопрос. Всё таки стоять в очереди в метро т к с тобой вместо стоит пол города- вопрос.  

( Читать дальше )

посматривал с весны на ай ти ипотеку. Зная что программа до конца года, думал брать после окончания основной общей программы. Когда застройщики с большей вероятностью, вслед за падением спроса  предложат интересные цены. Справки собрал, одобрение получил. И… При этом я в СПБ перебрался когда свернули удаленку. По факту — меня лишили возможности на приемлемых условиях купить квартиру в городе куда я переехал из за работы.   Думают это мою лояльность и желание жить и работать в городе/стране увеличит? неа. Более того- у нас работодатель зарегистрирован в СПБ, а сотрудники сидят в десятке городов по территории страны. И им тоже теперь нельзя взять ипотеку.  Что сделают коллеги в регионах планирующие брать ай ти ипотеку? правильно -уволиться.  они не могут работать не федерального (полу гос) работодателя. 

 

Ну и по мелочам- в ай ти компании не 5 лет надо проработать, а до конца своих дней (то есть срока ипотеки)-як раб на галерах (из за спреда первички со вторичной просто так продать квартиру закрыв сделку в безубыток сейчас нельзя). Хочешь перейти, например в преподаватели того же ай ти или в небольшую компанию, где ай ти отдел а не дочка-низя. Хотя я лично предпочитаю компании по меньше (не любитель я бюрократии). 

( Читать дальше )

Слушаю я доклады на ютуб. И более полная картинка складываеться
+ пообщаться в живую с людьми который привык видеть только на экране ютуб.
Ну и представители компаний тоже. ИР интер рао в перед входом в большой зал мини встречу проводила
+ В целом много полезной информации. только успевай крутить головой и ходить из зала в зал. в какие то моменты хотелось в двух местах доклады послушать
я так даже обед пропустил- почему то казалось, что будет для него отдельный перерыв и объявят -идите кушать.
+ Суммарно польза существенно выше стоимости билета.

— странная логика разбиение по залам. Видимо изначальная идея зал инвесторов. И зал трейдеров. Но популярность автора имеет больший приоритет. И например, очень интересный доклад Дмитрия Воронова был в зале трейдеров. Хотя Расчёт ставки дисконтирования -это макруха, нужная только фундаменталисту. Трейдерам пофиг на неё.

-Ну и к выбору лекторов вопросы есть
Наохрена инфоциган тащить. Причем Тимофей ведь сам на анти кризисе отвечает на вопрос «черных говорит, что всегда в плюс торгует- дак и вы тоже говорите»

( Читать дальше )

Вы шутите? подкачка- это дополнительные времязатраты на обращения к диску. Насколько понимаю для роботов задержки важны. И могут стоить денег.
то есть варианта тут два- или оптимизировать потребление памяти со стороны движка (при малом объёме ОЗУ минимизируя потребление памяти объектами которые не столь нужны, а если надо хранить их локально-сохранять на кэш, прикладное ПО лучше знает что критично ему хранить и важно, а что выгрузить, ОС же это не ведомо).
К тому же свопинг, если он часто происходит ещё и доп нагрузка на диск и растет очередь обращений к дисковой системе и остальные данные с него загружаются или пишутся помедленней. И это как раз может приводить к снижению стабильности работы ПО, особенно если система высоконагруженая.  
Или прописывать в требования больше ОЗУ

Второе. Отвечу как злой админ туевой кучи серверов (весьма нагруженных)- на ПРОД серверах (где не тестируется что-то а реальное ПО работает от которого бизнес зависит) -подкачка, как правило зло. Идёте в ресурс менеджер. Или в перфмон (перформанс монитор). Ну или в диспетчер задач для начала. И смотрите на потребление памяти. Желательно метрики посмотреть на протяжении нескольких дней. Если не хватает её- докупайте.

( Читать дальше )

Продолжу комментарии  тех кто рекламирует свои блоги  блогеров, давая «мудрые» советы
По тезисам

>Компании, бизнес которых растет в размере

Вроде и правильно. Но как правила темпы роста ЗАЛОЖЕНЫ в цене. Если не оправдаются- цена упадет. И сильно. Compaq когда то был растущей звездой, а потом оп  и -90%.  И куча других компаний во время краха дот комов. А какой ни будь скучный коммунальщик  будет  стабильно давать, условные, 10% дивидендов 
Правильный подход- исходить из структуры портфеля и иметь некую часть растущих акций понимая риски и беря их в соответствии с целями. Ну а в пределе, если хочется роста- можно уйти в венчур.  

>Компании, чей бизнес торгуется с дисконтом к собственным чистым активам

Вроде и правильно. Но тоже ни о чем. По заветам классиков фундаментального анализа- надо. По факту- компаний таких без очень серьёзных проблем и рисков нет на рынке. Выкупили давно. И надо очень серьбёзно вникать. Вот гудвил, часть активов. Но денег вам не принесет. или трубы газпрома в европу- очень дорогая инфраструктура. Но не продать её.

( Читать дальше )

Статья с 9 добавлению в избранное. Посмотрим

• Смотрим, какая сейчас ключевая ставка и какие сигналы дает ЦБ — анализируем, ставка будет снижаться или повышаться. 

Ставка и ожидание УЖЕ в цене, как правило. Обыграть рынок в теории можно беря больше риска и исходя из экспертизы макро. В простейшем случае смотрим падение PMI, рост безработицы, замедление инфляции и предполагая что ЦБ это сподвигнет на неповышение (или снижение) ставки. В формулировки автора рекламирующего свой блог- довольно бесполезный тезис

 "
Например, сейчас ставка достаточно высокая, а значит с помощью облигаций можно зафиксировать высокую доходность на продолжительный срок. Впрочем, сложно угадать точное время покупки облигаций по самой низкой цене (а значит с большей доходностью) сложно. Не обращать внимание на волатильность рынка поможет регулярная покупка облигаций."

Высокой доходность является только в цифрах.

( Читать дальше )

читая комментарии на тему тут решил запились пост. Я считаю тут бенефициаров будет куда больше чем проигравших. В противниках я вижу только «проф трейдеров», которым нужна концентрация ликвидностт и, что бы не упустить возможности отобрать деньги у коллеги. Или что бы не пропустить когда он у тебя отбирает.
Но это лишь небольшой процент участников рынка. Средний человеков, мне кажется на рынке работает в дополнение к основной работе. А значит или сделки в рабочее время совершать ему очень сложно. Или совсем невозможно (к примеру, если гаджеты все свои он оставляет на проходной заходя на территорию предприятия). Это первое. утренняя сессия (когда была) и  вечерняя сессия спасает не полностью, например корп облиги  на них не купить

А второе -у нас 11(!) часовых поясов в стране. От  UTC + 02:00 до UTC + 12:00. И не уверен, что  людям, условно, на дальнем востоке удобно подстраиваться под московское время.

Смотрю я на интересную табличку. Там результаты всех стратегий с Тинькова.  Надо бы обобщить. Делаю по быстрому, в идеале надо бы привести к среднегодовой, и учитывать время жизни стратегий. Потому что кто то два с половиной года стратегию назад создал. А кто то месяц назад. Впрочем- некие средние значение посмотреть можно.
1. Разброс значений Как видно доходность огромную дала только одна стратегия. Угадать её среди 1200+  и правильно вложиться- шансы невелики. Всего 100%+  у 44 стратегий. >50-144. Как говорил, кто то из сторонников индексного инвестирования- если Вы не считаете, что сами готовы создать порфтель лучше индекса, почему Вы считаете что способны выбрать управляющего который это сделает




2. А сколько вероятно заработайте? вот гистограмма  с вполне нормальным распределением


( Читать дальше )