Экономист и сторонник золота Питер Шифф забил тревогу из-за тарифной политики Дональда Трампа, которая может уничтожить розничную отрасль США и спровоцирует глубокий экономический спад.

Глобальный стратег Euro Pacific Asset Management убеждён, что торговые барьеры создадут эффект домино банкротств, увольнений и невозвратов коммерческих кредитов.

Если тарифы Трампа останутся в силе, начнётся волна банкротств розничных компаний.

Шифф описал всю цепочку: испытывающие трудности ритейлеры закрывают магазины и сокращают рабочие места, арендодатели остаются с пустующей недвижимостью, а банки получают обременение в виде невыплаченных кредитов ритейлеров.

В конце концов в США останется гораздо меньше розничных предприятий. Они будут продавать намного меньше товаров, но будут делать это по гораздо более высоким ценам. Цены, скорее всего, вырастут больше, чем тарифы, поскольку ритейлерам придётся покрывать свои постоянные издержки при меньших объёмах продаж.

Однако обвал розничных продаж снизит наш торговый дефицит, что является целью Трампа. Все товары, которые американцы больше не смогут себе позволить покупать, больше не будут импортироваться. Мы победим.

Стратег Bloomberg Майк Макглоун проанализировал поведение рынка криптовалют на фоне громких макроэкономических событий, в числе которых повышение тарифов президентом Трампом, вызвавшее падение акций и цифровых активов.

Биткоин, например, за последние семь дней потерял 6% своей долларовой стоимости. За тот же период другие криптовалюты понесли более ощутимые потери: эфириум (ETH) упал на 16%, Solana (SOL) — на 16,1%. На основании этого Макглоун предположил, что криптосектор может столкнуться с ещё большим погружением в красную зону, уступив свои позиции казначейским векселям.

Когда происходят сдвиги парадигмы, вероятно, лучше не рисковать оказаться на неправильной стороне истории, особенно если это просто возврат к среднему значению нелепых дорогих рисковых активов. Криптовалюты — одни из самых рискованных. Казначейские облигации наоборот. Майкл Сэйлор весь в биткоинах, Уоррен Баффет — в казначейских облигациях.

Что означает HODL? — написал Макглоун. — Все настроены на долгосрочную перспективу, пока всё растёт. Не думал, как биткоин поднимется с $10,000 до $100,000 в 2020 году, но это случилось. Теперь я вижу возврат к $10,000.

Экономист Питер Шифф призвал Китай устранить свой торговый дефицит с Соединёнными Штатами, избавившись от казначейских облигаций США и долларов и использовав вырученные средства на покупку золота, необходимое для обеспечения переоценённого юаня.

По словам Шиффа, этот шаг приведёт к падению доллара по отношению к юаню и росту процентных ставок в США. Это также пойдёт на пользу китайским потребителям, которые смогут позволить себе товары из США.

Китайские потребители мгновенно обогатятся… смогут позволить себе все товары, которые Китай сейчас поставляет в США. Они также смогут купить много вещей в США, например, наши подержанные автомобили, которые американцы больше не могут себе позволить содержать или водить. — написал Шифф.

Давая такие советы, очевидно, что Питер Шифф не одобряет действия президента Трампа, а также развязанную им тарифную войну против 180 стран.

В частности, Шифф не согласен с советником Трампа Питером Наварро о том, что налог на добавленную стоимость (НДС) — форма тарифа, используемого торговыми партнёрами США. Экономист возразил тем, что НДС применяется ко всем проданным товарам, включая товары местного производства. Импорт же в США облагается государственными налогами с продаж.

Недавно замеченная модель смертельного креста на графике биткоина (BTC) может предвещать новые потери для первой криптовалюты.

В конце выходных BTC впервые за несколько недель упал ниже $80,000, что повлекло за собой общий спад криптовалютного рынка на $300 млрд.

На текущий момент цена биткоина колеблется около отметки $77,000, показав снижение на 6,3% за последние 24 часа торгов при высоком объёме.

Дневной график цены BTC. Источник: CoinGecko

Фигура «смертельный крест» на графике возникает, когда 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) актива пересекает вниз свою 200-дневную SMA, что, как правило, сигнализирует о начале продолжительного спада.

Этот паттерн был замечен криптовалютным аналитиком Али Мартинесом в момент падения биткоина ниже поддержки на $80,000.

Первый квартал 2025 года оказался для трейдеров криптовалют неудачным, поскольку многие из крупнейших цифровых активов рухнули в цене.

Например, биткоин (BTC) потерял 11,21% до $82,988, а эфириум (ETH) подешевел на 44,31% до $1857, снизив рыночную капитализацию сектора с $3,25 трлн до $2,65 трлн (минус $600 млрд).

Общая капитализация рынка криптовалют на текущий год. Источник: TradingView

Чтобы отмести эмоции и дать пищу для ума, передовому искусственному интеллекту (ИИ) ChatGPT-4o поставили задачу создать идеальный криптовалютный портфель на второй квартал этого года.

ChatGPT оказался относительно консервативным в своём выборе: до 40% ИИ рекомендовал выделить под биткоин, так как BTC остаётся сильным претендентом на долгосрочный рост.

25% ИИ отвёл под эфириум, поскольку ETH является «ведущей платформой для децентрализованных приложений (dApps) и смарт-контрактов».

15% достались Binance Coin (BNB) из-за его важной роли в экосистеме биржи, а 10% следует отдать Cardano (ADA) из-за «исследовательского подхода и акцента на безопасность и устойчивость» токена.

Вечером 1 апреля биткоин (BTC) поднялся выше отметки $85,000, в результате чего убытки с начала года снизились до 9,90%.

Ценовой график BTC с начала года. Источник: CoinGecko

За прошлые выходные рынок криптовалют потерял $100 млрд стоимости после потери 27 марта ещё $100 млрд. Макроэкономические проблемы и беспокойство по поводу воздействия пошлин не внушают рынка оптимизма.

В этих тревожных условиях инструменту прогнозирования цен на основе искусственного интеллекта поставили задачу спрогнозировать цену BTC к концу апреля.

Всего были задействованы четыре крупных языковых модели. Средний 30-дневный прогноз цены, установленный ими, составляет $87,512, что эквивалентно росту на 3,86% относительно текущей цены.

Claude 3.5 Sonnet от Anthropic установил самую высокую целевую цену на уровне $89,500, что подразумевает рост на 6,22%. Институциональное принятие и ожидаемое снижение процентных ставок всё же не отменяют медвежий уклон.

Флагманская модели OpenAI ChatGPT-4o Mini установила самую низкую целевую цену на уровне $86,058. Если она будет достигнута, это будет означать рост на 2,14%.

Директор финансовой платформы Quantum Economics Мати Гринспан ответил на мучающий многих трейдеров вопрос о том, почему курс биткоина перестал реагировать на новости о покупке BTC крупными компаниями.

Когда производитель электромобилей Tesla сообщил о приобретении биткоинов на сумму $1,5 млрд в феврале 2021 года, цена монеты подскочила на 20%. А после того, как 26 марта сеть магазинов по продаже видеоигр GameStop анонсировала план инвестиций в криптовалюту, стоимость BTC не то что не выросла, но даже упала на 0,5%. Гринспан объясняет этот парадокс тем, что рынок биткоина претерпел сильные изменения за последние несколько лет.

Объём транзакций, обработанных в блокчейне биткоина, составляет около $14 млрд в сутки, и это не учитывая оборот монет и паёв ETF на биржах. Поэтому даже если бы GameStop пошла ва-банк и вложила все деньги в BTC, то это не вызвало бы значительных изменений, — заявил Гринспан.

Мати Гринспан

Торговцы цифровыми активами восприняли без энтузиазма стратегию капиталовложений в биткоины, разработанную сотрудниками GameStop, потому что в её описании не было указано, сколько именно денег фирма будет инвестировать в BTC.

Киргизская криптовалютная биржа Meer Exchange провела листинг привязанного к курсу рубля стейблкоина A7A5, выпущенного компанией Old Vector в феврале 2025 года.

На платформе можно обменять A7A5 на рубли и, наоборот, конвертировать фиатную валюту в цифровые активы. Объём торгов криптовалютой за последние сутки составил ₽16,4 млн, что свидетельствует об ограниченном спросе на стейблкоины, представленные на блокчейнах эфириума и Tron (TRX).

Помимо Meer Exchange, A7A5 продают на российской криптобирже Grinex, запущенной сотрудниками закрывшейся площадки Garantex, и зарегистрированной на Каймановых островах платформе BiFinance. Для дальнейшей популяризации A7A5 эмитент стейблкоинов планирует добавить монеты на децентрализованные биржи.

Одна из главных причин, по которым рублёвая криптовалюта была создана в Киргизии, заключается в том, что в этой стране приняты чёткие и понятные меры регулирования оборота цифровых активов. Компания Old Vector выполняет законодательные требования и обеспечивает выпущенные монеты A7A5 ликвидными резервами, хранящимися в банках. Для соблюдения принципов прозрачности и надёжности бизнеса фирма подтверждает наличие финансовых средств на балансе и подвергает код смарт-контрактов аудиторским проверкам.

Биткоин часто сравнивают с цифровым золотом, потому что он также выступает средством сбережения. Однако, когда в этом году его цена упала почти на 19% относительно рекордного максимума в $108,786, этот статус был подвергнут сомнению.

Так, ведущий криптоаналитик Standard Chartered сказал, что пока биткоин не является активом-убежищем.

Биткоин почти всегда больше коррелирует с Nasdaq, чем с золотом, — написал руководитель отдела исследований цифровых активов Standard Chartered Джефф Кендрик.

С момента инаугурации Трампа индекс Nasdaq 100 упал почти на 7%, за это же время крипторынок потерял на 20%. На фоне этого золото же бьёт новые рекорды, особенно в этом месяце.

Тем не менее Кендрик уверен, что в конечном итоге инвесторы могут использовать биткоин в качестве хеджирования от проблем в сфере традиционных финансов. Например, как это было с крахом Silicon Valley Bank.

Другие эксперты считают, что биткоин ведёт себя в большей степени как технологическая акция, и у него ещё есть время для становления в качестве актива-убежище.

Сотрудники финансовой корпорации Standard Chartered пришли к выводу о том, что в биткоины инвестировать выгоднее, чем в акции компании Tesla.

Ради эксперимента работники Standard Chartered заменили акции Tesla криптовалютой в индексе «Великолепная семёрка» (Mag 7), который, помимо колебаний курса активов производителя электромобилей, отслеживает динамику изменения стоимости ценных бумаг таких американских мастодонтов, как Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet и Meta*.

Статистика говорит о том, что индекс Mag 7B, в котором место акций Tesla заняли монеты BTC, превзошёл классическую «Великолепную семёрку» по величине прибыли примерно на 5% за семь лет, если учитывать данные, начиная с 18 декабря 2017 года, когда курс биткоина достиг исторического максимума на отметке $19,694. Кроме того, Mar7B на удивление отличался меньшим уровнем волатильности.

График роста индекса Mag 7B (синяя линия) и Mag 7 (зелёная)

Мы выяснили, что Mag 7B менее волатилен и более выгоден, чем Mag 7. Это означает, что инвесторам стоит рассматривать BTC как инструмент хеджирования рисков, связанных с капиталовложениями в традиционный финансовый сектор, когда они включают в портфель акции технологических предприятий.