Дивергенции крайне неэффективный инструмент анализа. Однако на больших таймфреймах помогают. Если смотреть на 2008 г., то масштаб и цели предстоящей в США коррекции впечатляют. Это -25% до 2015г — цель 1500 по СП500. Экспоненциальный рост индекса говорит о том, что умные деньги с конца 2013 г. тихо передают активы в руки больших денег, за которыми стоят опоздавшие физики. Фундаментально цены интереса у умных денег не вызывают, они плавно переходят в металлы.
Развязку по акциям осталось ждать совсем чуть-чуть.
СП500 месяц

www.invana.ru
 

Динамика индекса ММВБ с учетом инфляции (синяя линии). Уже достигнут уровень 2003-2004 — тот, который был перед бурным ралли...

www.invana.ru
 

Индикатор аукционной компании Sotheby's однозначно подтверждает наличие пузыря на американском ФР

www.invana.ru
 
 

www.invana.ru

Номинально ММВБ на уровне 1350. До кризисных значений еще падать и падать. Но это не совсем так. Мы уже на дне. Если учесть инфляцию в котировках, то реальное значение ММВБ 810 пунктов (В ценах конца 2008 начала 2009 года). Это соответствует значениям октября 2008 или апреля 2009. Фактически мы упали до уровней 2008 года.
Одно можно сказать точно, мы много ниже равновесной точки. Она, скорее всего, находится в районе 1550-1600. И там мы можем оказаться уже очень быстро. На перспективу 2014г. — 1 пол. 2015 г.г. рост ММВБ до 1700-2000 также вполне вероятен.  




( Читать дальше )

Ищем аналогии. 2008. Конфликт с Грузией. В течение двух торговых дней падение достигло 10%. Далее восстановление. Падали, кстати, с 1430 до 1290 по ММВБ.

Текущая картинка. Вышли из коридора. Гэпом пробили первую сильную поддержку. Но день еше не закрылся. Вероятность выкупа выше 1350 по ММВБ сегодня есть.
Однако, дно мы, скорее всего, увидим завтра, когда ММВБ будет находиться в зоне 1280-1300, что уже рядом.



( Читать дальше )

«Снижение курса рубля к доллару находится в заключительной стадии. Сейчас закрываются крупные короткие позиции по доллару (техническая покупка) и параллельно идет активная покупка со стороны населения. Поэтому зададимся актуальным вопросом: до какого уровня еще может вырасти доллар и до какого уровня он снизится в 2014 г. (вероятно, уже в 1 пол. 2014)
С нашей точки зрения, рост вряд ли продолжится выше зоны 36 руб (это уже рядом) и в течение года рубль укрепится до 32-34 руб/долл. Этот уровень обоснован технически и фундаментально.» (РЕПОСТ)

www.invana.ru

Остановимся на 35 с копейками или пойдем на 40 (заветную цифру нашей сырьевой экономики) — сложно сказать. Одно можно сказать с уверенностью: ниже 32 соотношение долл/руб уже вряд ли когда-нибудь будет...
Современная история Долл/Руб 1995-2014 г.г.:

www.invana.ru
 

Пессимизм, апатия и полное отсутствие драйверов для роста. Нельзя придумать лучшего момента для начала подъема. 
Куда можем вырасти в 2014? Пожалуй, 1600 по ММВБ пока наиболее близкая цель. Время достижения март-апрель. Смешно сказать, какие-то 10%. Это ничто для рынка РФ! Но учитывая двухлетний флэт, выше не загадываем.
Когда входить? Текущий трехдневный отскок, скорее всего, выдыхается — начинается протоговка. Но после выхода из проторговки вверх можно наращивать длинные позиции.
Отмена сценария — пробой вниз 1420 по ММВБ.

www.invana.ru