«аналитики БКС полагают, что в августе у рынка есть все шансы скорректировать провал по нескольким причинам:
— реинвестирование дивидендов, исчезновение навеса продавцов с внешнего контура, адаптация рынка к высокой ставке»

Вот такую интересную фразу нашёл на просторах интернета. И очень смутили меня последние слова — «адаптация рынка к высокой ставке».
Интересно, как рынок, а если быть точнее, инвесторы, вернут аппетит к рынку с 18% ставкой? Может, ставки по облигациям и депозитам будут ниже? или компании резко объявят высокие дивиденды?
Как период жесткой ДКП может поспособствовать росту рынка?

Для того, чтобы рынок рос в таких условиях, нам нужны сигналы на разворот этой самой ДКП — хорошие данные по инфляции или какие-то обнадеживающие слова от ЦБ.
В крайнем случае, рынок может вырасти на позитивных геополитических новостях, даже при ставке 18%.

Может, я конечно чего-то не понимаю или придираюсь, или же не так понял слова аналитиков, но рынок не может взять и переварить 18% ставку — интерес к нему не прибавится. Да, будут отскоки, но это будут именно отскоки, а не разворот.

Взглянем на отчет Аэрофлота за 1 полугодие 2024 года:
-Выручка: 312 млрд руб. (+51,9% год к году (г/г));
-Прибыль от продаж: -0,1 млрд руб. (-17 млрд руб. годом ранее);
-Чистая прибыль: 35,3 млрд руб. (-81,7 млрд руб. годом ранее);
-Валовая прибыль: 9,1 млрд руб (-9,2 млрд руб. годом ранее);

«В первом полугодии и втором квартале 2024 года компания показала исторически максимальные для данных периодов выручку, положительную валовую прибыль, а также впервые с 2017 года – чистую прибыль.» — представитель компании

Отчет у компании удачный, о чем свидетельствуют и слова представителей компании.
Что касается дивидендов — дивидендная политика компании предполагает выплату дивидендов в размере 25% от чистой прибыли (хотя, этот показатель может и разниться).
И недавно вышедший отчет, по сути, даёт нам надежду на то, что компания сможет выплатить дивиденды по итогам 2024 года.

К примеру — последний раз компания выплачивала дивиденды в 2019 году по итогам 2018 года, доходность которых была равна 2,57%.

Ещё отчёт подвез нам ВТБ за 1 полугодие 2024 года:
-Чистая прибыль уменьшилась на 4% до 277,1 млрд. руб. (в прошлом году 289,8 млрд. руб.);
-Чистые процентные доходы уменьшились на 23% до 288,3 млрд. руб. (в прошлом году 372,8 млрд. руб.);
-Чистые комиссионные доходы увеличились на 15% до 112,4 млрд. руб. (в прошлом году 97,6 млрд. руб);
-Чистые операционные доходы уменьшились на 16% до 521,4 млрд. руб (в прошлом году 624 млрд. руб.);
-Прочие операционные доходы уменьшились на 21% до 120,7 млрд. руб. (в прошлом году 153,6 млрд. руб.);
-Административно-управленческие расходы увеличились на 22% до 212,2 млрд. руб. (в прошлом году 173,9 млрд. руб.);

Но, тут интересно взглянуть на обновленные прогноза банка.

Из интересного:
-ЦБ по прогнозу ВТБ не будет больше поднимать ставку, как минимум в этом году, и оставит её на уровне 18%.
-Чиста прибыль банка по итогам 2024 года будет равно 550 млрд. руб. (в прошлом прогнозе была цифра 435).

Так же, были обозначены 3 причины, по которым прогноз по чистой прибыли улучшился:

Тут Яндекс подвез отчет за 2 квартал 2024 года.

Давайте взглянем на него:
-Выручка за II квартал составила 249,3 млрд рублей и выросла на 37% год к году;
-Скорректированный показатель EBITDA составил 47,6 млрд рублей или 19,1% от выручки;
-Скорректированная чистая прибыль: 22,7 млрд руб. (+45% г/г);

«В настоящее время мы ожидаем, что общая выручка группы в 2024 году вырастет год к году в диапазоне от 38 до 40%, а скорректированный показатель EBITDA составит от 170 до 175 млрд рублей.» — представитель компании

И главное, что взбудоражило инвесторов — это первые в истории компании дивиденды:
«совет директоров Яндекса по предложению менеджмента рассмотрит вопрос о выплате первых дивидендов в размере 80 рублей на обыкновенную акцию.» - представитель компании
«Компания полагает, что в будущем сможет платить дивиденды на полугодовой основе при условии, что совет директоров сделает соответствующие рекомендации и решение об объявлении дивидендов будет принято общим собранием акционеров.» - представитель компании

Рынок по итогам сегодняшней сессии снижается на более, чем 1%.
Связано это с решением ЦБ по поводу ключевой ставки (если, конечно, в скором времени не появится другой негативной новости).

Ставку повысили до 18%, что впринципе, было ожидаемо, но на пресс-конференции и в пресс-релизе не было обнадеживающего.
ЦБ дал понять, что вряд-ли снизит ставку в текущем году, а наоборот, при необходимости повысит её ещё. То есть, нет никого сигнала на то, что пик по ставке пройдёт — всё ещё может быть впереди.
Для рынка, это конечно же, негатив. Поддержать его сейчас могут разве что дивиденды, часть из которых реинвестируются в акции.

Поэтому, ждать какого-то сильного роста рынка, с обновление локальных хаев — точно не стоит.


ТГ канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Сегодня НОВАТЭК опубликовал отчет за 1 полугодие 2024 года.
Давайте взглянем на него:
-Выручка от реализации: 752,4 млрд руб. (+17% год к году (г/г));
-EBITDA нормализованная: 480,7 млрд руб. (+15,6% г/г);
-Чистая прибыль акционеров: 341,7 млрд руб. (рост в 2,2 раза г/г);
-Чистый долг: 139,8 млрд руб. (-25,9 млрд руб. годом ранее);

По сути, отчет хороший — прибыль, EBITDA выше ожиданий.
Но, несмотря на такой хороший отчет, реакция акций минимальна — под конец сессии мы вообще торгуемся около 0.
Влияют на котировки общее настроение на рынке (ожидание пятничного заседания ЦБ) и всё ещё сохраняющиеся риски по компании.
Поэтому, как по мне, это больше долгосрочная-дивидендная история — тем более, что со своих пиков бумага скорректировалась чуть-ли не на 50%

не является инвестиционной рекомендацией


ТГ канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Как чувствуют себя бумаги Яндекса после возобновления торгов?
На удивление, вполне неплохо. В самом начале торгов, конечно, рост был поувереннее — около 11%, но и сейчас бумага в плюсе на более, чем на 2%.

Почему на удивление неплохо?
Бумаги перестали торговаться 15 июня, а индекс с 15 июня по сегодняшний день скорректировался более, чем на 5%.

Поэтому, такое начало торгов можно считать достаточно неплохим.

Надеемся, что компания и в дальнейшем будет нас радовать хорошей доходностью)


ТГ канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Киви за последние 2 дня показывает чересчур бурный рост — более 45%
Рост этот идёт на новостях:
«ТКС Холдинг выкупил контрольные доли в размере 51% в Рови факторинг плюс и Рови Технологии у АО «Киви»»

Оправдывает-ли эта новость такую реакцию бумаги? — спорный вопрос.
Вроде бы и % не малый, а вроде бы акции до отзыва лицензии у банка стоили более 600р (а на пике так вообще, более 2000р).

Но залетать в такую историю сейчас бы я не стал — слишком рискованная идея.


ТГ канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Вчера компания выпустила отчет за 1 полугодие 2024 года.
Давайте взглянем на него:
-Выручка выросла на 12,5% г/г;
-Отгрузки выросли на 8% г/г ;
-Объём инвестиций в продукты вырос на 80% г/г;
-Чистый убыток вырос в 11 раз г/г;
-Общие расходы выросли на 80% г/г;

«Общий объем отгрузок в первом полугодии составил 4,9 млрд рублей. В апреле мы объявили планы отгрузок на 2024 год в диапазоне 40–50 млрд рублей при сохранении маржинальности бизнеса по управленческой чистой прибыли (NIC) на уровне 30%. По результатам работы за шесть месяцев топ-менеджмент компании подтверждает ранее сформулированные прогнозы.» — руководство компании.

Акции вчера на такой новости скорректировались на 2,7% (именно на этой новости, так как в целом рынок чувствовал себя нормально).
Но, не стоит забывать, что основная часть продаж приходится на конец года (4 квартал) и по первому полугодию, по сути, четких выводов не сделать.
Но, соглашусь, такой убыток, так или иначе смущает.
Поэтому, будем ждать дальнейшие отчеты от компании.

Какой хороший день всё таки, эта пятница — индекс Мос. биржи пробил сегодня уровень в 3000, после неплохой такой коррекции.

Значит-ли это, что мы пошли на разворот? — вряд-ли. Да, приходят дивиденды на брокерские, часть из них идёт обратно в акции, но способен-ли этот объем толкнуть бумаги обратно наверх? — очень в этом сомневаюсь.
Есть ли смысл инвесторам в большом количестве купать сейчас бумаги, когда есть привлекательные проценты по облигациям и вкладам? — ответ очевиден (тем более, что ставку на следующем заседании ЦБ наверняка ещё поднимут).
Поэтому, как минимум до этого самого заседания сильного роста ждать не стоит — да, сейчас просто рынок успокаивается и новости про ставку он уже переварил, но для нас важна не только сама ставка, но и риторика ЦБ во время пресс-конференции.

Поэтому, верить тем, кто говорит, что коррекция уже закончилась — точно не стоит. Точно так-же не стоит скупать бумаги на всю котлету.
Дождемся хотя-бы ближайшего заседания ЦБ и дальше уже будем думать.


ТГ канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)