Вспомним тех, кто год назад открыл вклад на 3 года под сумасшедшие 12-14%. Их муки выбора в данный момент (потерять кучу доходности и переложиться под больший процент) испытывать никому не желаю.

Вспомним тех, кто год назад опомнился и вложился в акции условного Лукойла и на данный момент получает около 13% доходности с дивидендов при нулевом росте цены.

Выпьем за тех, чей внутренний паникëр и истеричка вовремя вышел погулять, предоставив место рационалу, который 2 года назад вложился в акции условного Лукойла и получает свои 21-25% годовых с дивидендов при 50-100% росте цены самих акций.

Молча посмотрим на тех, кто хочет открыть вклад сейчас на 3 года под 20+%, заходит в приложение условного Сбера и видит там предложения по вкладам максимум в 12-14% на 3 года без капитализации.

И это всë на фоне того, что фондовый рынок «на дне».

Фишка в том, что на вкладах у граждан на данный момент лежит более 55 триллионов рублей в сумме. Вклады под большой процент, в большинстве своëм, банки выдают лишь на короткие сроки (3-9 месяцев). Отсюда, кстати, можно сделать вывод, что никто (из больших дядей) не ожидает дальнейшего сильного разгона инфляции (это на данный момент) и сегодняшних мер ЦБ будет достаточно.

( Читать дальше )

На графике выше изображена годовая прибыль Россельхозбанка (РСХБ) по годам. Не трудно заметить какие «трудности» банк начал испытывать с 2014 года и какие деньги вливались в него (рекапитализация), а значит в агропромышленный сектор (АПК) из государства:

«Россельхозбанк» — универсальный коммерческий банк со 100% государственным участием. Создан в 2000 году в целях развития национальной кредитно-финансовой системы агропромышленного сектора и сельских территорий РФ. Основное направление деятельности: финансовая поддержка государственных программ по развитию российского АПК.

Вот это называется стратегически важное направление для государства:

Период 2000-2018 гг. стал временем беспрецедентных инвестиций в АПК и ускоренного роста собственной промышленности.

В агросекторе появились «длинные» и «дешевые» деньги… И только спустя много лет банк стал медленно и с откатами выходить в плюс (многие даже при таких условиях остаются навсегда в минусах). Вот за этими «длинными и дешевыми» деньгами охота и идёт (это и есть субсидирование государством путем увеличения госдолга). Их что не дают?

( Читать дальше )

Просмотр интервью с зампредом Центрального Банка России Алексеем Заботкиным навёл на интересную мысль, которую захотелось описать своеобразным способом.

В фильме «Престиж» 2006 года (режиссëр Кристофер Нолан) объясняется, что главное в искусстве фокусника — финальный аккорд, появление объекта в неожиданном месте. Но раскрыть тайну трюка — это тоже престиж.

Каждый фокус состоит из трëх частей или действий. Первая часть называется «наживка». Фокусник показывает вам самый обычный предмет: колоду карт, птицу, человека или золотовалютные резервы РФ (ЗВР).

Он демонстрирует предмет. Возможно даже предлагает проверить, убедиться, что он реальный, не эфимерный, самый обычный. Но, разумеется, это скорее всего не так.

Второе действие называется «превращение». Фокусник берёт этот самый обычный предмет и делает с ним что-то необычное. В данном случае не сам фокусник, а его противоборствующий антипод арестовывает ЗВР, по сути, превращая его в ничто.

В этот момент мы начинаем искать разгадку, но не находим. Заставить предмет исчезнуть — это еще не всë, ведь его следует вернуть. Третья часть, самая сложная, называется «престиж». Птичку (жалко еë) после фокуса выкидывают в мусорное ведро, а живой говорят «тебе сегодня повезло». С человеком тоже самое (по фильму). А что там С ЗВР?

( Читать дальше )

Любое государство нуждается в ресурсах (деньгах) для развития (и поддержания) своих социальных обязательств (всё для людей), стратегических задач (космос осваивать) и военных расходов (защитить что есть и награбить где-нибудь ещё). Всё время нужны деньги.

Первый вариант – жить по средствам. Идеальный вариант, правда с нюансами. В начале развитие будет идти медленно (и для многих несчастливо), а до конца развития можно и не дожить. Пока мы там заработаем на постройку парочки осадных орудий нас уже новыми дронами со всех сторон забросают.


А очень жаль.

Второй вариант – набирать долги. У своих граждан, у юридических лиц, у других государств, международных организаций, у кого угодно лишь бы дали. А дадут только если уверены, что отдашь (заставить, кстати, тоже можно). Поэтому госдолг, доходность которого на длинной дистанции обычно ниже инфляции, считается одним из самых надёжных вариантов вложений денег – всё вокруг может рухнуть, а государство долг отдаст, с нюансами, конечно.

( Читать дальше )

Многие говорят или думают, что в «военное время» живём.

«Профицит бюджета России (в августе) составил 767 миллиардов рублей (8,5 миллиарда долларов) благодаря увеличению доходов от несырьевого сектора экономики почти на 1 триллион рублей по сравнению с июлем».

А дефицит бюджета за 8 месяцев 2024 года сократился до -0.2% от ВВП. В тот же период времени 2023 года дефицит был -1.2%.

В августе 2024 года дефицит (бюджета США) составил $380 млрд, поставив новый рекорд. Дефицит бюджета США около 2 трлн долларов (за финансовый год). Это около -7% от ВВП.

Продолжаем «загибаться», «висеть на волоске» и «истощаться» дальше.

Телеграмм-канал: t.me/ec0ad0

Ссылки использованные в статье:
www.bloomberg.com/news/articles/2024-09-06/russia-narrows-budget-gap-as-growing-economy-boosts-putin-s-war-coffers

minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=39263-predvaritelnaya_otsenka_ispolneniya_federalnogo_byudzheta_v_yanvare-avguste_2024_goda

runews24.ru/world/12/09/2024/byudzhetnyij-deficzit-ssha-pobil-rekordyi

Специалисты Goldman Sachs намекают на начало рецессии в США. Правило SAHM, к которому они обращаются, подает сигнал о рецессии, когда трехмесячная скользящая средняя национального уровня безработицы увеличивается на 0,50 процентных пункта или более относительно своего минимального уровня за предыдущие 12 месяцев (красный пунктир на графике).

Скоро в сентябре будет заседание ФРС США и, по всем заявлениям, они планируют начать снижение ставки по доллару. Всех интересует важный вопрос — с какой скоростью они начнут эту ставку снижать.

Если они действительно входят в рецессию, то скорость снижения увеличится, что спровоцирует американские (и не только) компании рефинансировать свои долги по низким (в отличии от нынешних) ставкам и к набору новых кредитов. Мировые экономики начнут (важно с какой скоростью) заливаться деньгами, а из-за не поспевающего роста предложения (товаров и услуг) может запуститься новый сильный виток инфляции (рост цен).

Для нас — это хорошая новость. Россия является поставщиком ресурсов.

( Читать дальше )

В США очень горячей темой стали возможные будущие предложения, возможно будущей президента Камалы Харрис (на самом деле Байдена – но это не имеет значения, предложение верхушки демократов), о введении налога на нереализованный прирост капитала. Это налог на растущую стоимость вещей, которыми вы владеете, но до того, как вы продадите их и получите прибыль.




Например, есть у вас квартира стоимостью 10 млн рублей. Со всеми пандемиями, льготными ипотеками и возможной будущей льготки от Харрис, через год квартира может стоить уже 13 млн рублей. Вот с вас и возьмут 25% от 3 млн рублей (нереализованного прироста капитала) – 750 тыс рублей. Даже в спокойный год, допустим, инфляция составит 10%, значит квартира будет стоить уже 14.3 млн рублей. И ещё за год отвали налоговой около 325 тыс рублей. В обратную сторону это, конечно же, не работает.

Соответственно, простые американцы негодуют в социальных сетях, а СМИ поторопились набросать пропаганды, мол, это затронет только сверхбогатых людей, владеющих более 100 млн долларов.

( Читать дальше )

Тот самый момент когда имеешь на руках put-опционы на индекс RTS и думаешь: «Давай ниже, давай».

Тем инвесторам кому интересна тема страхования вложений в фондовый рынок через put-оционы на Мосбирже — задавайте вопросы, отвечу. Если надо будет пост сделаю.

То самое чувство когда не горит пятая точка и нервы не шалят, а спокойно смотришь и рассчитываешь на какую сумму от прибыли с опционов можно будет закупить новых акций.

Основные направления денежно-кредитной политики в проекте ЦБ РФ на 2025-27 годы.
Ссылка: cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2025_2027/

Основные тезисы:

— Цель по инфляции остаётся 4%. Измениться может только в 2028 году.

— В базовом варианте (в вакууме — отсутствие новых шоков, санкции не снимаются и не добавляются, геополитика не меняется) всё равно ожидается жёсткая денежно-кредитная политика. Медленное снижение ставки ЦБ и только к 2027 году ожидается возврат ключевой ставки в район 8%.

— При большом потенциале увеличения производства и снижения темпов роста потребления (вариант дезинфляции) – всё равно возврат к 8% только к 2027, но путь будет мягче (ставка снизится быстрее).

— При высоком внутреннем спросе и более высоких расходах бюджета на льготное кредитование (проинфляционный вариант) – ставка будет более высокая и к 2027 году придёт в район 9%.

— Вариант кризиса (мировой рецессии) – идёт сравнение с кризисом 2008 года. Дефицит производства вызовет сильную инфляционную спираль, которую все ЦБ мира будут стараться побороть. В данном случае ставка в 25 году (или в каком там кризис случится) будет на уровне 22% по мнению ЦБ РФ.

( Читать дальше )

Продолжаем наблюдать за тем, как фондовый рынок РФ играет в профессионального дайвера и опускается всё ниже и ниже вновь достигнув своих годовых минимумом. Возможно, кто-то скоро опять начнёт его хоронить, выпивая бокал шампанского в прямом эфире. Кто-то, возможно, не спит ночами, а днём в праведном гневе плюётся в экран, бесконечно обновляя красные цифры отрицательной доходности.

Складывается впечатление, что «шеф, всё пропало». Будто нефть стала не интересна, алмазами никто больше пользоваться не будет, а водка вообще отменена по сухому закону. А самой правильной, верной и всемогущей инвестицией стали банковские вклады под «невероятные» 19% годовых. Есть и продвинутые — это бояре, вкладывающиеся в фонды денежного рынка. (Вкратце – почти как вклад, но процент капает ежедневно, а также есть комиссия за покупку и продажу).

У нас «перегрев экономики», спрос растёт быстрее роста предложения, денежная масса тоже растёт, соответственно товары дорожают, инфляция разгулялась. Что это значит?

( Читать дальше )