Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Криптовалюты: Ироничный ответ на дедолларизацию

Растущая тенденция дедолларизации — когда страны и учреждения отказываются от доллара США в мировой торговле и финансовых операциях — вызвала опасения по поводу долгосрочного доминирования доллара США.

Наиболее распространенный показатель доминирования доллара — доля доллара США в валютных резервах — находится в секулярном нисходящем тренде, сократившись на 13 процентных пунктов с 2000 года.

Мы считаем, что разворот этой тенденции неминуем. По иронии судьбы, причиной этого является то, что пять лет назад большинство американских политиков и центральных банкиров сочли бы ускорителем падения доллара: технология блокчейн и токенизация. То, что раньше воспринималось как потенциальный разрушитель статуса доллара, теперь позиционируется как его величайший помощник.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Маховик RWA: эндогенный и экзогенный рост

Высокие процентные ставки с 2022 года способствовали массовому притоку реальных активов (RWA) ончейн. Но сейчас переход от оффчейн финансирования к ончейн-финансированию ускоряется, поскольку крупные управляющие активами, такие как BlackRock, осознают, что выпуск RWA приносит значительные преимущества, включая программируемые финансовые активы, более низкую структуру затрат на выпуск и обслуживание активов и большую доступность активов. Эти преимущества, как и стейблкоины, в 10 раз улучшают текущую финансовую ситуацию.

По данным RWA.xzy и DefiLlama, на RWA приходится 21-22% активов Ethereum. Эти RWA в основном представлены в виде казначейских векселей класса А, обеспеченных American Eagle, казначейскими облигациями США.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Законодательный импульс набирает обороты, и ожидается, что администрация Трампа примет правила, ориентированные на стейблкоины. Законопроект Патрика Макгенри о стейблкоинах, который был первоначально представлен в 2023 году и недавно внесен в Палату представителей Максином Уотерсом, получил двухпартийную поддержку. Законодательство о стейблкоинах уже давно рассматривается как первый шаг к достижению ясности в регулировании в Соединенных Штатах. Мы считаем, что в 2025 году мы увидим значительный прогресс, особенно по мере того, как политики все больше осознают стратегическую роль стейблкоинов в расширении влияния доллара.

Стейблкоины отвечают интересам Соединенных Штатов, поскольку они увеличат процент транзакций, номинированных в долларах, и создадут спрос на обеспечение облигаций США. Страна с непогашенным долгом в $37 триллионов нуждается в распределении, и криптовалюта здесь для того, чтобы обеспечить это.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Восходящие тренды:

1. RWA (за исключением стейблкоинов)

В 2024 году объем активов реального мира (RWA) ончейн увеличится более чем на 60%, до 13,7 млрд долларов. Около 70% RWA — это частные кредиты, а большая часть остальных активов приходится на казначейские облигации и сырьевые товары. Приток средств из этих категорий ускоряется, и в 2025 году могут появиться более сложные RWA.

Во-первых, частное кредитование ускоряется из-за улучшения инфраструктуры. Почти вся эта доля приходится на Figure. в 2024 году объем активов увеличится почти на $4 млрд. По мере того как все больше компаний выходят в это пространство, становится все проще использовать частные кредиты как средство перемещения денег в криптовалюту.

Во-вторых, оффчейн хранятся триллионы долларов облигаций и сырьевых товаров.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Если не обращать внимания на шум и спекуляции, это единственный вопрос, который имеет значение. Наша задача как инвесторов — наметить путь к принятию криптовалют, потому что именно там мы найдем следующую 100-х возможность.

Но лучшие венчурные инвесторы не предсказывают будущее. Они с большой ясностью видят настоящее. О грядущем годе ясно одно: 2025 год станет поворотным пунктом для криптоиндустрии.

Представьте себе состояние интернета, если бы Джефф Безос попал в тюрьму за онлайн-продажи книг. Если бы Стив Джобс попал под санкции за запуск App Store? Или если бы Дженсен Хуанг был вынужден строить Nvidia за пределами США, потому что операция Chokepoint закрыла его банковский счет? Вот из такой сумеречной зоны выходит наша индустрия.

В 2025 году впервые в истории блокчейна предприниматели, регуляторы и политики смогут наконец разблокировать путь к его внедрению.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Как некоторые могли заметить, AI-агенты становятся сегодня все более незаменимыми инструментами вне зависимости от активности рынка.

Перед тем, как перейти к сути, сделаем небольшую оговорку. В контексте данной статьи мы будем использовать термин «активный трейдер», то бишь тот, который предпочитает работать на более коротких временных интервалах и пытается отторговать какие-то импульсы.

Возможно, многие из вас предпочитают долгосрочную и более безопасную торговлю, но при этом имеют отдельный портфель для гемблинга, то есть более рискованных сделок.

Итак, к делу. Если вы являетесь активным трейдером или собираетесь им стать, вам придется конкурировать со всеми, кто стремится к тому же. Успех требует следующих ключевых компонентов:

• Ликвидность
• Знания
• Информация

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Институты уже здесь — на этот раз по-настоящему. Одобрение ETF на BTC и ETH узаконило класс активов и сделало его более доступным как для розничных, так и для институциональных инвесторов. IBIT стал первым ETF, достигшим AUM в $3 миллиарда за первые 30 дней после запуска и $40 миллиардов за ~200 дней; оба эти рекорда являются огромными для унаследованных рынков. В первый день торгов опционами IBIT в ноябре также сменилось почти $2 млрд условной экспирации. Опционы откроют путь к более управляемым и адаптированным к риску позициям в BTC для тех, кто не хочет иметь чисто направленный риск. Поскольку Blackrock продолжает продвигать цифровые активы как некоррелированный класс, достойный небольшого портфельного распределения, вполне вероятно, что мы продолжим наблюдать устойчивые потоки в ETF.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Griffain (GRIFFAIN) — Trending 

A. Griffain — The Perplexity Of Web3:

GRIFFAIN, подобно Perplexity, позволяет пользователям легко создавать и развертывать агентов для выполнения задач с помощью естественного языка.

Он специализируется на действиях on-chain, таких как торговля и свопы, позволяя эффективно управлять децентрализованной деятельностью.

Доступ предоставляется исключительно владельцам Saga Genesis NFT и early access pass holders. 

Несмотря на то, что всего за месяц MC токена составила $554,6M, его необъявленные полезные свойства говорят о том, что пока преобладает спекулятивный спрос. 

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Griffain (GRIFFAIN) — Trending 

A. Griffain — The Perplexity Of Web3:

GRIFFAIN, подобно Perplexity, позволяет пользователям легко создавать и развертывать агентов для выполнения задач с помощью естественного языка.

Он специализируется на действиях on-chain, таких как торговля и свопы, позволяя эффективно управлять децентрализованной деятельностью.

Доступ предоставляется исключительно владельцам Saga Genesis NFT и early access pass holders. 

Несмотря на то, что всего за месяц MC токена составила $554,6M, его необъявленные полезные свойства говорят о том, что пока преобладает спекулятивный спрос. 

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

1 - Bitcoin существует на своем собственном рынке; Bitcoin и Altcoins — это два совершенно отдельных тандема. 

2 - Altcoins смотрят на Bitcoin как на индикатор, но Bitcoin делает свое дело; и Bitcoin следует макро / финансовым потокам.

3 - «Циклы» существуют в традиционном смысле, когда все в конечном итоге достигает своего апогея. 

4 - Между ними у вас будет просто много небольших Altcoins Season. 

5 - Индексация «цикла вершины» на основе Altcoins бесполезна, потому что Alts, как было видно на этих выходных, могут совершенно сойти с ума, но это не означает что цикл завершен. 

6 - И это было актуально в течение всего 2024 года, только небольшие Altcoins Season (q1'24, q4'24), а затем непонятки с Bitcoin. 

7 - Ничего не изменилось; единственное, что Трамп делает возможным, это больше потенциальных бычьих катализаторов Bitcoin (например, SBR), в этом случае мы получаем больше небольшие Altcoins Season.