Для нефти наступил момент истины: вверх или вниз.

На новостях о том, что Европа готовится отказаться от российской нефти, цена барреля приблизилась к важной границе диагонального сопротивления (см график).

www.tradingview.com/x/GdWP8Zyg/

Если завтра-послезавтра цена пробьет эту диагональ и удержится выше, то мы увидим еще одно ралли в нефти до уровня около $120 за баррель Брент.

Пробьет ли?

Мы считаем, что нет, с вероятностью 75%.

Почему? Есть фундаментальные и технические факторы.

Фундаментальные факторы

Мы думаем, что если Европа и откажется закупать нефть в России, то это будет не мгновенное эмбарго, а растянутое во времени, поэтому российская нефть уйдет с рынка не сразу.

При этом спрос на нефть уже замедлился из-за карантинов в Китае, а предложение постепенно растет за счет сланцевых производителей в США и за счет продажи стратегического нефтяного резерва.

Ожидается, что США в этом году нарастят добычу с 11.2 млн баррелей в сутки до 12+ млн, то есть почти на 1 млн баррелей.

( Читать дальше )

Америка в понедельник отдыхала и праздновала День независимости, но остальные рынки торговались и даже закрылись в небольшом плюсе. Российский рынок исключением не стал — индекс РТС чуть прибавил: 0,29%.
Внимание всех инвесторов было приковано к переговорам ОПЕК+. О них я писал отдельно. Результат, как и ожидал, толкнул нефть ещё выше: Brent впервые аж с октября 2018 года превысила 77 долларов.

Дело в том, что из-за упрямства Эмиратов решение об увеличении добычи принимать не стали, все осталось как есть.

Правда, российские нефтегазовые компании бурным ростом на это не ответили, кроме Газпрома. У национального достояния всё совсем замечательно: цены на газ забрались неприлично высоко и уже выше на 23% относительно даже цен образца февральских морозов.

Эксперты говорят о возможной двузначной дивидендной доходности газового гиганта, и это в краткосрочной перспективе будет скорее всего толкать котировки его акций наверх.

Плохих новостей для рынка РФ было две, и обе спустились сверху. Во-первых, Минфин решил увеличить закупки валюты в июле аж на 30%. 296 млрд рублей будет направлено на покупку валюты и золота! Рубль сразу пошатнулся, в моменте даже до 73,60 за доллар — сегодня чуть откатывает.

( Читать дальше )

Нефть держится выше 76 долларов и даже чуть растет, несмотря на то, что ОПЕК не может пока окончательно договориться.

Обсуждается сделка, в рамках которой ОПЕК+ будет ежемесячно до конца года наращивать добычу на 400,000 баррелей в сутки — что немало, но растущий спрос позволяет! На рынок поступят дополнительные 2 млн баррелей в сутки — около 2% мирового потребления.

Зато соглашение об ограничении добычи предлагается продлить на весь 2022, что означает более чуткий контроль цен и в дальнейшем. Тоже позитив.

Но смуту внесли ОАЭ — они готовы наращивать добычу в этом году, но в следующем году хотят увеличить свою квоту, потому что изначально их квоту якобы считали с низкой базы, и в итоге они сейчас добывают меньше, чем положено по справедливости.

Само собой, пересчёт квот для эмиратов открыл бы ящик Пандоры — тогда и остальные захотят пересчитать, ведь справедливость — понятие очень гибкое.

Но Эмираты уперлись — они в целом в последнее время проводят более независимую от саудитов политику, так что тут проблема шире, чем просто ОПЕК.

( Читать дальше )