Мосбиржа открылась в плюс — как уже говорили, сейчас надо «зацепиться» за уровень 2000, оттуда по технике будет простор для дальнейшего роста. Очередной эпизод геополитической эскалации пока что исчерпан => в ближайшую неделю-две, возможно, будет «передышка».

Активно слабеет рубль, доллар уже выше 63.50. Для фондового рынка РФ ослабление рубля скорее на руку — большинство компаний нашего рынка ориентируются именно на экспорт. Также благодаря более слабому рублю дефицит бюджета РФ будет сокращаться => у правительства будет меньше аппетита трясти налоги с российских компаний. В идеале бюджету нужен курс не менее 73-75 рублей, но нечто подобное мы сможем увидеть скорее всего уже в следующем году.

По нефти может возникнуть вопрос: ОПЕК собирается сокращать добычу, а котировки Brent до сих пор не достигли даже $100, болтаются возле ~$95. Отвечаем: во-первых, рынок сейчас оценивает насколько ОПЕК будет сокращать по факту, потому что члены картеля добывали стабильно ниже квоты. Во-вторых, в ближайшие месяцы у Китая может «проснуться аппетит» на нефть после полной отмены ковидных локдаунов. Сочетание сокращения добычи и повышения спроса со стороны Китая = почти гарантированно нефть >$100-110.

Сегодня мы наблюдаем нечастое явление — нет, не только дивотсечку в Газпроме — а уход доллара выше 61 рубля.

Несмотря на то, что мы ожидаем среднесрочного ослабления рубля до 65 за доллар, мы считаем что краткосрочно факторы поддержки по-прежнему остаются:

▪️ Решение ОПЕК не даст ценам на нефть упасть, что поддержит экспортную выручку РФ;

▪️ Дивиденды Газпрома будут пусть и краткосрочным, но потенциально мощным фактором спроса на рубль;

▪️ В конце октября будет очередной налоговый период, который также поддержит российскую валюту.

▪️ С начала октября индекс доллара DXY скорректировался с максимумов, для остальных валют это условно можно зачесть как позитив.

✔️ Так что краткосрочно у рубля предостаточно причин оставаться на текущих уровнях.

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

На фоне происходящих событий рынок порой оценивает отдельные акции совершенно неведомым образом.

Взять, например, пару Лукойл ($LKOH) — Роснефть ($ROSN). Большую часть времени акции Роснефти торговались дороже Лукойла, но с конца сентября Роснефть торгуется с нехилым дисконтом. При этом Роснефть уже опубликовала цифры по МСФО за первое полугодие (пусть и в виде отчетности) и вот-вот заплатит дивиденды, а от Лукойла новостей никаких.

Все ждут дивов от Лучка, но учитывая текущую неопределенность, анонсов по этой теме инвесторам возможно придется ждать еще долго.

Недавно в очередной раз купили акции Роснефти по 284 рубля 😎 Подход “лучше синица в руках, чем журавль в небе” сейчас актуален как никогда.

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

Как мы и предполагали вчера, ОПЕК все-таки снизит добычу на максимально ожидаемую величину — 2 млн баррелей в сутки.

После:

▪️ санкций против российской нефти;

▪️ ограничения поставок газа в Европу;

▪️ неудачного визита западных чиновников на Ближний Восток

…Запад теперь чувствует совершенно беспомощным. Если по итогам августа в США темп роста инфляции от нефти снизился, то теперь он будет повышаться. Про Европу вообще молчим — теперь придется покупать втридорога не только газ, но и нефть.

Ждем постепенного роста Brent выше $100 в ближайшие недели. Вероятность фактического введения эмбарго против российской нефти снизилась — поэтому российские компании также смогут поучаствовать в нефтяной вечеринке.

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

Российский фондовый рынок продолжает болтаться возле уровня 2000 пунктов. Как мы уже отмечали, сейчас нет ни сильно негативных, ни сильно позитивных факторов, которые могли бы увести индекс Мосбиржи вверх или вниз от этого уровня:

▪️ Намечавшийся мини-дивидендный сезон с участием Газпрома ($GAZP) оказался омрачен новыми налогами и взрывами на Северных потоках.

▪️ Эмбарго на нефть скорее всего не будет, но и уже введенные санкции отменять никто не собирается.

▪️ Нефть подорожает, но рост может быть нивелирован дальнейшим укреплением рубля.

Повлиять на текущий расклад могут новости отдельных компаний. Например, давно не слышали новостей от Лукойла ($LKOH), который еще некоторое время назад торговали “под инсайд”, в итоге нереализовавшийся. Внимательно наблюдаем и не расслабляемся — рынок может выйти из боковика быстрее, чем многие успеют среагировать 😎

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

В этом году золото не показывает впечатляющую доходность — но и не показывает разгромно плохую динамику, как некоторые другие классы активов. Остается ли золото актуальным в обозримой перспективе? Давайте разбираться.

Если смотреть динамику с начала года, золото ведет себя лучше чем 1) евро, юань и большинство других валют за исключением доллара США; 2) российские и зарубежные облигации; 3) российский, американский и китайский фондовый рынок.

Мы всегда относились к российским золотодобытчикам с прагматимзмом — потенциал видим не только в очевидно перспективном Полюсе ($PLZL), но и в Полиметалле ($POLY). Однако из-за обширной недосказанности по ключевым аспектам (например, будет ли раздел бизнеса) инвесторы загнали акции Полиметалла на новые минимумы.

Однако за последние пару дней акции сделали почти +16%. Общий фон — предложение спикера Совфеда Валентины Матвиенко о вложении финансовых резервов РФ в золото. Предложение разумное, особенно на фоне того, что большинство валют стремительно слабеют к доллару (золото тоже, но в сильно меньшей степени).

Но на этом новости не заканчиваются. Менеджмент Полиметалла впервые за долгое время прояснил важные моменты:
▪️ Разделять бизнес пока не будут;
▪️ Компания планирует перейти в дружественную РФ юрисдикцию;
▪️ Сохранение листинга на Московской бирже — в приоритете.

Если менеджмент продолжит держать связь с инвесторами и действовать в их интересах — даже несмотря на посредственные финрезультаты потенциал восстановления в Полиметалле сохраняется немалый.

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

Новое видео — российские компании, валюта. По технике — точки входа, уровни поддержки и сопротивления. Что покупать сейчас?

Смотреть по ссылке: 

• АФК Система

• Акрон

• Мечел

• Распадская

• МТС

• Самолёт

• Банк БСП

• МКБ

• ИнтерРАО

• Магнит

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

Уже совсем скоро Запад может объявить о новых санкциях в отношении России. Стоит ли ожидать нового удара для банковского сектора и ограничений на биржевую торговлю долларами? Давайте разбираться.

В свете очередного геополитического обострения Мосбиржа и ее дочерние структуры начали активно готовиться к потенциальным санкциям против всей основной финансовой и биржевой инфраструктуры РФ. Наиболее жестким сценарием эксперты считают санкции против Национального клирингого центра, или НКЦ.

В таком случае биржевая торговля долларами и евро будет остановлена полностью, а для инвесторов останется возможность инвестировать только в валюты «дружественных» стран.

Несмотря на неблагоприятный геополитический фон, рубль к доллару продолжает оставаться исключительно крепким.