За сегодня

Топиков: 208

форум акций: 374

остальные форумы: 173

комментариев: 1710

за месяц

 

Блог им. IsaevB |Русал

    • 11 февраля 2013, 18:39
    • |
    • IsaevB
  • Еще
Технически бумага достигла очень хорошей поддержки и неплохо разворачивается.
Русал 
Огромное количество фундаментальной состовляющей: 
Катализаторы для роста Русала в ближайшее время могут быть следующие:
  1. Значительный денежный поток в виде дивидендов НорНикеля, который позволит компании меньше думать о том, как расплатиться с кредитами и больше – об операционной деятельности;
  2. Рентабельность по EBITDA находится на уровне 8%, что сопоставимо с результатами крупнейших мировых производителей алюминия. Это было достигнуто (несмотря на продолжающееся в 3 квартале падение цен на алюминий до уровня $1918 – против $2400 годом ранее) в результате предпринятого комплекса мер по оптимизации затрат и сокращению издержек.
  3. Компания нарастила объём производства с высокой добавленной стоимостью (HVA) до рекордного уровня – 40% от общего объёма производства в третьем квартале и 39% — за 9 месяцев 2012 года.
  4. У компании на настоящий момент имеется соглашение с пулом кредиторов о том, что до конца 2013 года тестирование долговых коэффициентов (ковенант) по синдицированному кредиту в $4.75 млрд., полученному компанией осенью 2011 года, проводиться не будет. Это положительный момент, который в текущей ситуации на товарно-сырьевых рынках даёт компании необходимую гибкость. В то же время, компания продолжает своевременно производить обязательные платежи по этому кредиту (около $400 млн. было досрочно погашено в конце 2012 года, ещё до $400 млн., включая $80 млн. собственных средств будет погашено в ближайшее время благодаря привлечению синдицированного кредита от нескольких банков, плюс до конца года около $500 млн. будет выплачено за счёт дивидендов от НорНикеля).
  5. Глобальное производство алюминия незначительно выросло г/г, с 33,8 до 35,3 млн.т. (+4%). В то же время, на рынке по итогам 9 месяцев наблюдался дефицит физического алюминия в 200 тыс.т. В настоящее время усилился приток металла на склады в результате того, что цены форвардных контрактов упали ниже уровня текущих цен – следовательно, финансовые сделки с будущими алюминиевыми контрактами стали нерентабельными. Ряд владельцев складских запасов на LME выводят и продолжат выводить запасы на более дешевые склады. Русал ожидает, что в результате алюминий продолжит поступать на складское хранение, а объём металла под обеспечение финансовых сделок составит более 65% запасов LME, что сохранит дефицит на физическом рынке.
  6. Рост спроса на алюминий должен был расти в течение 4 квартала (проверим завтра по результатам) и в дальнейшем. По мнению РУСАЛа, эта тенденция будет обусловлена возобновлением роста потребления в Китае, активным развитием автомобильного сектора в США, а также в результате мер кредитно-денежной политики, предпринимаемых центральными банками с целью стимулирования экономического роста и оказания поддержки финансовым рынкам.
  7. 7.    Целевая цена на 12 месяцев – 5.1 гонгконгских доллара за акцию. (сейчас 4.54, апсайд 12%).

полезные записи за 24 часа

★11 26 Bпepeди бoльшoй шopт гaзa
★11 20 Дивидендная доходность в % растёт. Кто больше платит
★9 5 Двойной форсаж на 26% и 27%. Свежие облигации: Рольф на размещении
★9 9 Мой портфель акций на 24 ноября. Инвестирую в дивидендные акции и облигации. Покупки и продажи активов
★8 56 Объясняю на примере личной зарплаты баланс между инвестициями и дивидендами
★6 118 Квартира или синтетический депозит (синица в руках/"утка под кроватью") ???
★4 6 🥚 МТС: разбор динамики финансов за 10 лет🍳
★4 43 Новая обложка The Economist -2025. Расшифровала почти полностью
★3 7 Рубрика: Вопрос эксперту. Какие книги оказали наибольшее влияние на ваше инвестиционное мышление и стратегии?
★3 50 Обложка Экономист 2025
+186 55 Ситуация на текущий момент
+140 30 Транснефть: обновление модели и целевой цени в связи с новым законопроектом от Минфина и налогом на прибыль в 40%
+138 63 Копить деньги в молодости или тратить всю зарплату и залезать в кредит
+123 117 Азия. Понедельник.
+120 57 Зачем вам всё это надо?
+110 27 Правильный пофигизм - залог успеха
+87 56 Объясняю на примере личной зарплаты баланс между инвестициями и дивидендами
+82 26 Bпepeди бoльшoй шopт гaзa
+81 20 сильнее всего зарплаты выросли, не там где вы подумали...
+78 46 простые вещи об экономике и действиях ЦБ

самые обсуждаемые сегодня

117к Азия. Понедельник.
63к Копить деньги в молодости или тратить всю зарплату и залезать в кредит
57к Зачем вам всё это надо?
59к Метод Геллы. Ну и что за фигня? (GOLD)
55к Ситуация на текущий момент
34к Демократия действительно вызывает рост?
26к Фонды Goldman Sachs спишут почти $900 млн+Джанет Йеллен только что ушла в отставку, оставляя за собой полный беспорядок, своему преемнику.
26к Пурга об инвестициях. ОФЗ за полцены! Или купи 3 рубля за 5.
22к Стагфляция Близко?
20к Эльвира Набиуллина сказала, что операционные издержки останутся навсегда, это признак нерыночной экономики ???
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн