Инвестор, ищущий во 2-3 эшелоне недооцененные компании, наверняка обратит своё внимание на ПАО «Русснефть». Прежде всего, обращает на себя внимание кратное падение акций за последние 2 года с 544руб. на 25 июня 2020г. (а это уже после весеннего обвала 2020 года!) до 150руб. достигнутых в июле 2021г. Около этой цены акция продолжает торговаться до сего времени (не считая кратковременного взлета выше 200руб. в октябре 2021г.).

Что же не так с компанией? Инвестор смотрит показатели...
Может быть компания убыточна? Смотрим отчет по РСБУ за 9 месяцев 2021г. чистая прибыль — 22,2 млрд. рублей. За год явно будет более 30 млрд. рублей (цена нефти значительно выросла). При рыночной капитализации 44,2 млрд. рублей соотношение P/E просто нереальное 1,47...

Может быть компания очень закредитованная? Смотрим… По отчету МСФО за 6 месяцев 2021г. (более позднего по МСФО пока нет) получается отношение чистого долга к EBITDA на уровне 1,2. Лучше, чем у многих голубых фишек!

Может быть, капитал уже проели, и у акционеров нет ничего. Смотрим тот же отчет по РСБУ за 9 месяцев 2021г. Собственный капитал 98,4 млрд. рублей и это не какие-то непонятные запасы. Например, денежные средства и денежные эквиваленты — 26,6 млрд. рублей. Выходит P/BV = 44.2/98.4 = 0.45. То есть компания продается менее чем за полцены от того, что она фактически имеет.