Сегодня рассмотрим отчёт компании Новатэк по МСФО за 1е полугодие. Я покупал Новатэк лесенкой начиная с цены 1200руб., а последняя покупка была по 1020руб., тем самым сформировал позицию на 10% в портфеле акций. Поэтому с интересом посмотрим отчёт и как компания справляется со шквалом американских санкций.

Новости по «Арктик СПГ-2»

Начнём с последних новостей по проекту «Арктик СПГ-2».  Напомню отгрузки ещё не начались из-за отсутствия необходимых ледовых СПГ-танкеров. Но тут есть положительные подвижки: Financial Times, со ссылкой на данные Kpler, Windward и инсайдеров судоходной отрасли, сообщает, что тайные покупатели начали скупать десятки танкеров для перевозки сжиженного природного газа (СПГ) — предположительно, для расширения российского «теневого флота». Согласно им, большинство покупателей зарегистрированы в ОАЭ. Примечательно, что 4 из них – танкеры ледового класса.

Другой положительный момент: Новатэк начал транспортировку второй технологической линии сжижения для проекта «Арктик СПГ-2» из Мурманска. Платформу отбуксируют на Гыдан, где ориентировочно в середине августа, начнется ее установка на терминале «Утренний», близ ресурсной базы проекта.

НОВАТЭК прилично скорректировался с максимумов октября на 22%, но покупателей особо нет. Хотя ещё недавно многие жалели, что бумага сильно выросла и они не успели набрать нужный объём. В чём негатив и что настораживает инвесторов? Неопределённость никто не любит, а она по всем фронтам:

Производство

Прежде всего нужно понимать, что было главным драйвером для роста компании. Это проект «Арктик СПГ-2», вывод всех трёх линий на проектную мощность способен на 50% увеличить производительность компании (на 19,8 млн тонн СПГ в год). Но в ноябре США добавили «Арктик спг-2» в SDN лист, министр энергетики Джеффри Пайетт заявил, что цель – задушить этот проект. Насколько это получится вопрос открытый, но в декабре иностранные акционеры: французская TotalEnergies (10%), китайские CNPC (10%) и CNOOC (10%) и японцы из Japan Arctic (10%), — объявили форс-мажор по участию в проекте из-за вторичных санкций. В открытую критику американцев, сподобились только коллеги из Китая, смогут ли они на что-то повлиять — скорее нет.