Слушаю вчерашнее выступление Натальи Зубаревич в Твери.
уже на 5-й минуте тема, о которой думаю постоянно: вынужденная заморозка нефтяных месторождений.

Она называет регионы «Старой добычи нефти», которые больше всего пострадают от «затыкания скважин»: Оренбург, Удмуртия, Коми, Пермский край, Башкирия… в Западной Сибири Самотлор (Ханты-Мансийского автономного округа)
Мне об этом известно ещё с 2015-го, когда посещал лекции и конференции по нефти: мы не диктуем цены Миру на свой главный экспортный товар, ибо не можем оперативно сокращать добычу и восстанавливать её. Поэтому нефтяное проклятие для нас вдвойне тяжело.

Что характерно, эти регионы я выделил при подготовке видео про регионы-лидеры по росту цен на недвижимость. Там на первых местах до начала 10-х были именно

( Читать дальше )

( Читать дальше )

опять спустили собак на главу ЦБ РФ, Жуковские, Пронько и прочие социалисты требуют арестов/крови/возмездия. 

Меня сложно упрекнуть в симпатиях к гос служащим, считаю себя скорее либертарианцем. но ЦБ даже обвинили в «разбазаривании ФНБ», — суверенного фонда, который в видение Минфина, вообще-то.

Я считаю, что Набиуллина профессионал, а свою задачу ЦБ РФ выполнял в тяжелых условиях санкций и дефицита иностранных инвестиций (важнейшего ресурса в 21 веке). 
С 2015 года курс usdrub свободноплавающий, инфляция до Пандемии была на минимальных значениях за всю историю и вполне могла вернуться к понижательному тренду, но… роковой выбор сделал не ЦБ и не Минфин, это уж точно.

Напомню: любой центральный банк не задаёт тренды, а сглаживает и приводит в равновесие экономику своей страны. Тренды задаём мы все — миллионы экономических агентов. Те, кто принимают решения не только на выборах, но каждый день.

Спасибо, Эльвира Сахипзадовна, будьте здоровы. 

Для начала, свежий график цен сделок на вторичке по данным Росстат. Главное, о чём говорю многие годы: недвижимость — не идеальная инвестиция, она не росла в цене с 2009 по 2019. 

Обзор Ипотечного рынка за 3 минуты (май 2020)


( Читать дальше )

В 2021 году на биржах США обращалось 725 биотехов, общая капитализация отрасли за год снизилась на 10% и составила чуть больше $1 трлн.
380 компаний из 725 потеряли больше 40% своей стоимости за год. 

За 5 минут рассмотрим 50 случаев, когда цена акций упалаболее 20% в 1 день.
Выборка хорошая и можно увидеть, что произошло дальше: в течении 10 дней после падения и с 11 по 45-й день после падения.


( Читать дальше )

Сегодня был трудный день для многих и я напомню:

самые большие ошибки совершаются именно в кризисные моменты. 
Каждое лишнее телодвижение — это дополнительный риск (+ комиссию спишут за него)
Источник ошибок — мы сами и больше всего их можно натворить не из-за попытки заработать больше, а из-за желания «выйти в ноль»-«вернуть своё»- и тому подобное… (на эту тему есть много прикольных экспериментов в книге «Новая поведенческая экономика» Талера)

Будущего не знает никто, выше риски — больше желания уйти от них, не удивительно, что продавцов становится больше, а покупателей меньше.
И не надо называть диверсификацией покупку 10 разных компаний с ММВБ, это это один рынок, одна страна и на 60% зависимость от цен на базовые товары и даже хуже, на сырьевые.

Склонность к риску растёт не в успешные дни, не когда у вас +50% за день. Будьте настороже в моменты, когда 
«Сейчас такой шанс закупиться дёшево» или подобное: «Моя акция просела на 50%, усреднюсь, пожалуй»

( Читать дальше )

Если рассматривать ТОП-100 стран по объёму ВВП, то...
речь пойдёт, конечно, о Норвегии, стране с населением чуть меньше 5.5 млн человек, но с нефтью и газом, и с кубышкой и представительной демократией для её разумного инвестирования и распределения прибыли.

Интересно другое, что, сравнивая страны по показатели GPD per capita мы не получаем никакой информации об их экономиках. Те же претензии у меня ик индикаторам на бирже (вроде P/E), оценку которых многие опрометчиво называют фундаментальным анализом. 

Валовый внутренний продукт на душу населения или GDP per capita  — рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в стране за год поделенная на количество населения.

! Запомним: 

• рыночная стоимость товаров
• рыночная стоимость услуг
• произведенных за год
• население

Показатель зависит от того, что вы произвели (а не продали на мировом рынке по мировым ценам), но зависит от мировых цен на то, что вы произвели. Показатель зависит от количества всего населения страны/региона, даже, если в производстве вашего основного товара/услуги занято меньше 10% этого населения.

( Читать дальше )

вот и я добрался до самой банальной инвестиционной темы: Дивидендные акции. 

используя сайт macrotrends.net показываю разные случаи с такими акциями:
регулярный рост дивидендов(XOM, Apple), нерегулярные/нестабильные выплаты(Rio Tinto, MTS),
резкая отмена(Vail resort),
снижение выплат и цены акций при росте самой доходности(Kraft Heitz) и так далее…
Мой посыл: анализируйте дивидендную историю + попробуйте облигации.

Опрос — битва сайтов начинается: Macrotrends VS Finviz

Как сделать, что бы купоны и дивиденды приходили на текущий счёт в Альфабанк

период выбран просто: #10Ychallenge. Никаких подгонов и манипуляций, мне результат был не важен совершенно. Просто люблю брать исходные данные и получать из них графики.

Дано:

• два инвестора каждый год открывают вклад сроком на 1 год на рыночных условиях;
• У одного всегда вклад в рублях, у другого в долларах США;
• У первого ставка выше, у второго ниже, но он спокоен насчёт возможной девальвации, но немного тревожат новости о запрете $;
• Каждое 1 января оба инвестора пересчитывают свой результат в рубли;
• проценты, полученные за год так же присоединяются к новому вкладу — капитализация.
• против обоих инфляция (в исследовании — наблюдаемая инфляция, беру из докладов на сайте ЦБ РФ)

Результаты: валютные вклады принесли более 180% за 10 лет, рублевые 90%. Оба инвестора молодцы, смогли отложить потребление на будущее и хотя бы частично компенсировать рост цен на товары и услуги.

( Читать дальше )

Помню первую половину 10х, я тогда увлекался 6-м эшелоном ММВБ и много общался на форумах. Про Аптеки чёткая ассоциация с тех пор: 36.6=допэмиссия.
На смарт-лаб я писал про Аптеки в связи с небольшим исследованием про Инсайд на бирже ММВБ. а сейчас обращу внимание на эту сеть в смысле её частых допэмиссий.

⇨ 4 кв 2015 105 млн акций, капа ₽1.6 млрд;
⇨ 2 кв 2016 976,4 млн акций, капа ₽11,4 млрд;
акций в 9 раз больше, капа в 7,5 раз

⇨ 1 кв 2017 уже 2,3 млрд акций, капа ₽19,7 млрд;
т.е. акций с 2016 стало в 2.3 раза больше, а капа выросла в 1.7 раза.

⇨ 2 кв 2019 уже 6,7 млрд акций! капа уже ₽80 млрд;

⇨ 2020 год 7,6 млрд акций, рыночная капитализация компании 106 млрд рублей.

на конец 2021 года рынок оценивает Аптечную сеть 36.6 в ₽104,5 млрд.
2012-2022 количество акций увеличилось в 72 раза, капа выросла в 26 раз. 


( Читать дальше )