история вопроса здесь: эксперимент с индикатором P/E и очевидный успех «бесприбыльных», но перспективных компаний.

кратко: с августа 19 отслеживаю два портфеля, в каждом по 50 амер акций, недооцененных по PE и переоцененных. Пандемия показала, какова цена «недооцененных» и что рынок лучше знает кто нужен в будущем, а кто может просто исчезнуть как бизнес.

Прошлая неделя была крайне успешной для «прибыльных» компаний, они резко сократили разрыв, смотрите график:



Здесь два пути: ничего не делать или воспользоваться ситуацией и переложиться в компании будущего, в те, что ещё не вышли в прибыль, но отбирают рынок у «старых отраслей» год за годом.
Лично я, скрипя сердце, продал WY, SLG, планирую и сегодня продолжить, если эйфория сойдёт на нет. (лучше ниже хаев, но с уверенностью, что дальше держать смысла не было)

Удачи!

никогда не брал кредиты и, тем более, ипотечный кредит. В этом году пытался взять, но не одобряют кредитную, хотя тресни. Я подумал, что использование карты с льготным периодом будет выгоднее, чем плечи у брокера под 16%, но не срослось. Обойдусь.

Узнал недавно, что люди, которые привыкли к кредитам, часто мыслят иначе: не считают в голове абсолютный долг, а считают ежемесячные платежи. Привыкают к определенной долговой нагрузке в виде ежемесячных отчислений на обслуживание долга, и попадают в некую зону комфорта, которая скорее ловушка. Эта ловушка, считают бихевиористы, и надула пузырь, лопнувший в 2008м году — пузырь потребления.

За последние 5 лет, ставка по ипотеке снизилась на 4 пункта, а срок кредита на недвижимость вырос на 3 года, до 18 лет. Считается, что ради 2 процентных пунктов и более стоит заняться рефинансированием. Таким образом, ежемесячный платеж сократится. Вопрос: "куда потратит эти деньги рационал и обычный человек — иррациональный?". Было замечено, что редко, когда эти деньги идут на досрочное погашение долга. Вот такая штука.

( Читать дальше )

Сегодня мой портфель обогнал индекс SP500.Возможно, это ненадолго, но индекс с 1 января -6,8%, портфель -6%. С марта совершил около 20 сделок, портфель сегодня на 70% такой же каким был в феврале. Я ленивый

А вот что писал в своем канале в Телеге 2 апреля:

«Подвёл итоги „Мистер Крах март-2020“.В моём портфеле 18 амер акций, 12 stocks в просадке более 30%, из них 6 потеряли в цене более 50%.Сейчас пишут гуру-трейдеры, что надо было в январе выходишь в кэш.Не могли в январе сказать, сложно что ли Главное, без плечей.»

последние приобретения WAB и YELP. Увеличил долю в Verizon до 20% депо...

Если честно, я с самого начала знал, что ничего хорошего не будет, если попытаюсь «играть». Не умею я это делать. Просто старался по-меньше залезать в терминал, хотя зимой торговал активно, отрабатывал идеи. Что дальше будет — не знаю, но ещё 13 марта сделал маленький ролик:

( Читать дальше )

Недвижимость с 2015 года принесла инвестору 14%, а с учётом 5% годовых от арендатора — 39%.


Я считаю, что это мало, учитывая, что это неликвид, риски, налоги… На самом деле, ипотека касается менее 10% взрослого населения России. А доля ипотечной задолжности в ВВП сейчас около 7,4%. Сам я снимаю, поэтому вижу плюсы в этом, но допускаю, что обладание своим жильем приносит уверенность и радость, но это очередная иллюзия. 

Если у человека есть деньги ипотеку, то он может снимать аналогичное жильё в том же месте, а разницу класть в банк и это будет лучше. (кстати, с 2015-2020 вклад в банке принес больше, чем рост индекса ММВБ). Люди понимают, что не могут себе позволить недвижимость и это адекватно, но сакрализация квадратных метров — это уровень финансовой грамотности. 

Мой взгляд: условия по ипотеке стали лучше в абсолютных величинах. Относительно безработицы, роста зарплат и зарождающегося тренда на мобильность трудовых ресурсов — ипотечному кредитованию просто не на чем расти. 

( Читать дальше )

С 2009-го, и, особенно, с 2014-го недвижимость хуже инфляции, хуже банковского вклада, хуже инвестиций в ОФЗ и ММВБ, хуже всего, что только можно представить. Так почему я обратился к теме ипотеки? Потому что на ММВБ есть два крупных игрока: ЛСР и ГК ПИК. Т.е. этот пост может быть интересен не только инвесторам в недвижимость, но и долгосрочникам с ММВБ.

Итак, даю по делу, на основе открытых источников(ссылки прикладываю, они и в описании к видео): 

1. вклад ипотеки в ВВП в России вырос в 3.5 раза с 2013 года и продолжает оставаться одним из самых низких в Европе (менее 7%);
2. потенциал есть, но обратимся к населению: в России один из самых высоких показателей проживания граждан в собственном жилье — 87% живут на кв.метрах, которые принадлежат им или семье.
3. Можно сделать вывод, что ипотечный и строительный рынок упёрлись в потолок в плане роста, но это не так. Смотрим:

( Читать дальше )

Что объединяет компании с тикерами: SHOP, ZM, TDOC, WW, PTON...? — кризис явно пошел им на пользу: ПО для онлайн-магазинов (а какие ещё магазины открыты во время пандемии?!), онлайн-конференции (других сейчас нет), телемедицина (ипохондрики меня поймут), фитнес и здоровье — они ж, вроде как, в движении... 
О большинстве из них я узнал только недавно, когда стали выходить квартальные отчеты. Они есть на бирже Санкт-Петербург.
Моя вина: эти компании не по графикам и фундаменталу искать надо было, а по здравому смыслу. 

ссылка на компании в finviz, для сравнений и графиков.

Но зачем сидеть сложа руки? Это же и есть инвестиции в Идею. Нужно только отрешиться от старого Мира и думать с прицелом на будущее. Фантазия здесь нужна, а не калькулятор, возможно. Ещё пример: BYND от лоёв отскочил вслед за ростом цен на говядину, а ведь животина — она ж и болеет, вирусами тоже. А растительное мясо — из растений, растениям вирус не страшен.

( Читать дальше )

До сих пор не понимаю, почему все не ушли к иностранным брокерам или на биржу СПБ. Я иногда заглядываю на Мос биржу и просто не вижу там ничего, что притягивало бы длинные деньги. Мос биржу бы оживили IPO новых компаний: иностранных, из СНГ, например. Как вам?
Но, возникает вопрос: Где отечественный SEC?!

Рисков намного больше, а доходность ниже. Пожалуйста, напишите в комментариях, если вы торговали на ММВБ и в Америке и выбрали, всё таки, российский рынок как основной для покупки активов. спасибо

Но есть ещё одно: информация. Все должны иметь к ней одинаковый доступ, что б по-честному всё было. Я раньше писал оманипуляциях в акциях на ММВБ, мне очевидно: инсайдерская торговля обычное дело на российском ФР. Конечно, это не мешает спекулировать, многие мне отвечали: «на графике заранее видно, как в акции просыпается интерес, удобно отыгрывать». Ок. Но я долгосрочник, не могу инвестировать туда, где нет Закона и общих правил для всех.

3-х минутное видео про доступ к информации в Обществе в кризис:

Компании с высокими дивидендами — это компании с высокими дивидендами сегодня. (вместо эпиграфа)

Сейчас забил в excel итоги очередной недели «Эксперимента P/E». Можно сколько угодно говорить про индикаторы, про «справедливую стоимость» и неэффективность рынков, но вот факты:
большинство американских компаний, которые и прибыль не приносили практически отыграли падение марта 2020 года.
Впереди бизнесы из США, в которые инвестировали не ради сегодняшних показателей, но на ожиданиях роста и выхода в прибыль завтра

Если возвращаться к эксперименту, то на закрытие 8 мая 2020 результат такой:

«Недооцененные» (красный цвет) компании и упали сильнее и восстанавливаются намного хуже индексов. Мало того, что технологические компании и до пандемии росли лучше рынка многие годы, так они и сегодня радуют своих инвесторов.

( Читать дальше )

на самом деле, всё было скучно пока не объявили Пандемию. И сразу подтвердилась великая мысль (подслушал у политолога Е.Шульман): если есть тенденция, то кризис её только ускорит. (не точная цитата)

Подробности эксперимента здесь. Если кратко, два портфеля, с P/E > 30, а второй с P/E < 10. Эксперимент начался в августе19, сейчас май20, смотрим на график доходности двух портфелей:

так же, можете увидеть их состав и доходность по каждой позиции (на 05.05.2020):
"переоцененные" и "недооцененные" 

Лично я вижу два факта:

• «недооцененные» акции по индикатору P/E действительно показывали лучшую доходность;
• когда объявили Пандемию, «переоцененные» рынком акции упали в марте меньше и отыграли падение в апреле лучше.

А вывод банальный:

( Читать дальше )