в 2021-м я несколько месяцев держал короткую позицию по Alibaba, но в какой-то момент решил, что 20% годовых за плечи за актив, номинированный в долларах США — это не прилично.

Сегодня (весна 2023) пришёл к осознанию, что перспектив ММВБ не вижу, ожиданий по росту индекса у меня нет. Поэтому открыл короткие позиции в ряде компаний, в частности Газпром-Сбер. (Если кратко, считаю, что в ГП не будет дивов в этом году, а Сбер слишком про «too big to fail»). Ещё по Соллерс сейчас держу короткую, но, потом, планирую поменять на короткую в Мосэнерго.

Альфа берёт за плечи 20%, это 1.5% каждые 10 дней. Для себя принял, что первые месяцы скорее всего проведу в убытке, но позиция есть, переживать не надо, что в нужный момент у брокера не будет для меня бумаг.
Короче, на горизонте 1-2 месяца я вряд ли получу отдачу от медвежьей позиции, но на горизонте 6-12 месяцев игра, мне кажется, стоит свеч.

Вопрос, кто-нибудь держал так долго шорты? или короткая позиция всегда предполагает короткую по времени сделку. Моя стратегия маргинальна?

я уже писал не раз: мне не нравится процент, который мой брокер(Альфа) берёт за использование заемных средств. 
18.8% за кредит в долларах США под залог ликвидных активов — это или позор или откровенно заградительные проценты

Исходные: два брокерских счёта (₽ и $).

Если у меня идея лонг в акции США, я обмениваю ₽ на $ и покупаю на $ акции. В противном случае, при открытии позиции будет так:
рубли брокер возьмёт в залог, выдаст доллары, на доллары купит акции. И с меня будут удерживать каждый день 18.8% за те $, что я взял в кредит.

Если у меня есть идея, для которой нужно открыть короткую позицию в акции США, то сделка шорт, априори, в кредит.
У Альфы шорт рублёвого актива и шорт иностр. ценной бумаги стоит одинаково — 18.8%+(Ставка «привлечения» РЕПО (% годовых): 2%)

Вывод: Для открытия короткой позиции на СПБ обменивать рубли на доллары США не имеет смысла.


( Читать дальше )

я ж не телевизор покупаю по кредитке, — беру кредит в $, оставляю в залог ликвидные активы и альфа-инвестиции берут 18.8% годовых. А если шорт, то ещё +2% РЕПО. Это адекватно? как у других брокеров?

Вот как у ВТБ: 
— занять ценные бумаги или иностранную валюту («короткая» позиция по ценным бумагам, долларам США или евро) – 13% годовых;
— занять иностранную валюту в долларах США («длинная» позиция, обеспеченная ценными бумагами из списка 1) – 4,5% годовых;
— занять иностранную валюту в долларах США («длинная» позиция, обеспеченная ценными бумагами из списка 2) – 7% годовых

Не верю я, что могу внутри дня что-то путное сделать, мне нужно 2-6 месяцев. Конечно, при таких условиях, я не могу зарабатывать на долгосрочных идеях снижения цены актива — не могу зарабатывать на коротких позициях. Я беру на себя риск, что ошибся и каждый день отдаю более 0.05% брокеру. 

по теме тарифов писал ранее:


( Читать дальше )

это тема про обанротившийся фонд, чьи активы спешно распродавали GS, MS, Nomura и другие… Привело к обвалу в таких акциях как Baidu, ViacomCBS, Vipshop и др...
история вопроса: из forbes.ru

Archegos покупал у банков деривативы, а именно свопы на полный доход. Полный доход — это рост курса плюс дивиденды.
При быстром снижении цен базовых активов возникли кратные убытки не только у Archegos, но и у контрагентов — инвестиционных банков

«Хван — талантливый и опытный инвестор (..._ Несмотря на запрет вести инвестиционную деятельность (...)он использовал производные инструменты, чтобы не отчитываться перед регулятором и не привлекать внимание», — говорит Беккер.

Думаю, акции продолжат падение. Это не прорывные бизнесы, не локомативы рынка, идей там нет. Если высокая цена, которой они достигли и «иллюизия дешевизны», но я предлагаю сравнить их рост последних 6 месяцев с рынком и аналогичными компаниями из того же Китая: Alibaba и Net Ease. 

Прошу прощения, но я предвзято отношусь к активам из КНР, — развивающаяся экономика с непонятным устройством общества, без демократии и с всесильным государством. Вместе с тем, мой брокер (Альфа) сейчас даёт в шорт из списка «обвальных» только bidu. Поэтому, выбор у меня не велик: шорчу Baidu со вчерашнего.

Мне кажется, что акции, которые рухнули в последние дни всё ещё высоко оценены рынком. Не говорю, что они оценены «несправедливо», — в их цене сейчас играет позитивный фактор: рынок понял причину последнего роста. Когда неопределенность исчезает, появляется ясность — это всегда за покупки, но… Что это  за активы? Почему они должны быть на 50% лучше рынка? — думаю,это будет исправлено.

Мир в экономике 31.03.2021

про рост последних дней, все эти компании легко увидеть на finviz, по фильтру Short Float и Short Ratio. 
Об этих индикаторах писал в конце сентября 2020-го (и про высокий показатель у BBBY).
Сегодня просто восхищён идее частных инвесторов, организованно провести атаки на медведей в вчерашних банкротах.

В видео рассказываю про, про индикаторы, где легко найти компании с высокими показателями и про Bed Bath Beyond (поскольку, это единственная из тех, что разогнали была в моём портфеле.)


( Читать дальше )

в моём портфеле (СПБ) с прошлого года есть позиция Bed Bath & Beyond. Позиция долгосрочная, поэтому особо не следил за ценой — вижу, что растёт — не трогаю. Только, увеличил позу, когда цена закрепилась выше $10. Важно другое: 

уже обращал внимание трейдеров на показатель short float, я регулярно записываю значения по 88 маржинальным акциям (Альфа), что бы потом поискать закономерности. Посмотрел в среду на finviz в скринере: у BBBY было 58.41% — это очень много.(скрин выкладывал у себя в Телеге) Выходит, что 58% акций, находящихся в свободном обращении взяты под короткие позиции, а цена продолжает расти. Сегодня данные в таблице обновились, short float поднялся до 61.11%!

Как вы думаете, какие выводы можно сделать из этих данных? Кроме прямого: «рынок накапливает шорты в акции, не смотря на рост цены». Глубже копнуть ума не хватает. Буду рад помощи

p.s. название поста связано с другим показателем — Shoart Ratio, у BBBY он сейчас более 7. — значит на выкуп необходимой суммы с рынка шортистам понадобится 7 дней. Но я тоже не уверен, что этот показатель адекватен. Никогда на них внимание не обращал до этого лета

Сегодня вдруг понял, что уже месяц хожу с идеей в голове, что авиакомпании — главные лузеры пандемии и ни о каком решении их проблем пока и речи не идёт.

на днях делал пост по мотивам видео CNBC, Будущее пассажирских авиаперевозок. При этом, сам своими выводами не воспользовался. Исправляюсь:

Альфа-банк из авиа даёт в шорт только Delta и Southwest, вот их поровну и «продал». в залоге по 5% депозита у каждой. Причем, короткую планирую держать долго. Будущего не знаю, но рассчитываю на новые минимумы или банкротство одной из них.(было б идеально, ха-ха)

Да, без потерь не обошлось, пришлось продать позицию Cisco, который я держал больше года. Сегодня Morgan Stanley повысил рейтинг Cisco до «лучше рынка», вот я и вышел. Компания крутая, но я вижу: выигрывают технологические компании, ориентированные на человека, а не работодателя. Если людям удобно, они будут пользоваться ПО на работе и дома, а не ждать, когда работодатель поставит всем на компы платную лицуху. исходя из этого, и буду выбирать технологические в портфель

Мир в экономике 09.07.2020 
если любите видео и подкасты, то я и на ютюб есть. :)

Уже не раз писал про инвестиции на СПБ в акции из SP500. Сделал себе шпаргалку по работе с таблицей брокера  — она же оригинальная версия этого поста :)
Проблема: постоянно путался с подсчётом допустимого объема сделки с каждым инструментом. (в мобильном терминале нет нужной кнопки).

Так же, на основе таблицы с сайта Альфа-банка, заполнил свою, где расставил компании согласно ликвидности (на бирже Санкт-Петербург).



Итак, текущий уровень риска. Как им пользоваться? 

Пример:

Для открытия длинной позиции по Тесла ставка риска 0,7201; для короткой 1,3143. 

0.7201*100 = 72%

Длинная позиция — это покупка инструмента. Брокер даёт возможность приобрести одну акцию Тесла, если мои свободные средства составляют 72% от её стоимости. Оставшиеся 28% цены я оплачиваю, используя кредитное плечо. Акции из индекса SP500 торгуются в долларах США, в этой валюте стоимость кредита у Альфа-директ 8% годовых.

( Читать дальше )

Это не прям свежая новость, но новость последних недель. Ибо, звонил в колл-центр 2 недели назад и даже специалист был не в курсе. 
В любом случае, мой брокер АД (Альфа-Банк) позволяет открывать короткие позиции со следующими акциями из SP500:


Я уже пробовал открывать короткую позицию и, конечно, бесит немного, что по некоторым акциям условия лучше, по другим лучше (в смысле, размера обеспечения). Условия моего брокера тут.

Особых различий с работой на Московской биржей нет, но два нюанса очень важны: 
1) % за использование заёмных средств.
2) ликвидные активы (включая наличную валюту) с брокерского счёта СПБ можно использовать, как залог под плечи на Моск бирже. И наоборот. 



( Читать дальше )