Как-то пропустили очень важную новость, которая вышла вместе с публикацией протокола FOMC сегодня. В FEDe произошла переизбрание голосующих участников.
Из списка были исключены Фишер, Кочерлакота и Плоссер — самые известные «ястребы»
Вместо них в число голосующих включены Локхарт, Уильямс и Пианалто — ярковыраженные голуби.
Вот статистика по прошлым голосованиям этих участников



Таким образом, баланс сил в FED полностью изменился — если раньше соотношение ястребы — голуби было 3:7, то сейчас 1:9
 
Следующее заседание FOMC — 24-25 января. SocGen предсказывал объявление о запуске QE размером 600 млрд в марте 2012 именно на этом заседании, но сначала, должна была произойти корректировка сил гослоусющих. Что ж, сейчас она произошла.  Осталось подождать совсем немного!

Список ключевых событий на месяц, подробный — на неделю Планирую пополнять каждую неделю.

Предлагаю добавлять важные на Ваш взгляд события, встречи, источники информации



03 января, вторник
ISM Manufacturing (США)
Размещения 3-м и 6-м Treasury Bills
Публикация протоколов заседания FOMC (США)
 
04 января, среда
Индекс потребительских цен, (Европа)
PMI Service (Европа) –значение ниже 50 пунктов – это признак рецессии
Размещение облигаций Германии — на сумму 5 млрд евро с доходностью 2% и сроком погашения в январе 2022 (напомню, что размещение 23 ноября было неудачным)
Промышленные заказы (США) – консенсус – 2.0, в октябре упали на -0,4
Размещение трежерис — 4 – week bill auction
 
05 января, четверг
Статистика по занятости ADP, Первичные заявки на пособие по безработице (США)
Размещение облигаций Франции — аукцион по размещению долгосрочных долговых бумаг в размере 7-8 млрд евро со сроком погашения в 2021, 2023, 2035 и 2041 годах.


( Читать дальше )

Италия разместила облигации с погашением в апреле 2018 года на сумму Е803 млн при средней доходности 7.42% и коэффициенте покрытия 1.97, облигации 6.00% с погашением в 2014 году на сумму Е2.538 млрд при средней доходности 5.62% и коэффициенте покрытия 1.364, облигации 4.75% с погашением в сентябре 2021 года на сумму Е1.176 млрд при средней доходности 6.70% и коэффициенте покрытия 1.579 и облигации 5.00% с погашением в марте 2022 года на сумму Е2.5 млрд при средней доходности 6.98% и коэффициенте покрытия 1.357

Несмотря на удачное размещение краткосрочных долговых бумаг, под конец европейской сессии доходности итальянских 10-леток вновь приближаются к 7%

Американские индексы открываются в минус, доходности 10-летних трежерис выросли уже на 2%

Валютные мейджоры падают — фунт рисует красивую картинку (-2%)

Завтра нас ждет весьма интересное размещение 10-леток Италии. До вечера возможен отскок по основным парам, ЕЦБ наверняка попытается сбить доходности, т.к. 7% это уж слишком.

Asset-backed securities (ABS) — Ценные бумаги, доходы от которых формируются за счет платежей по их базовым активам. Эти финансовые инструменты отделены от и поддерживаются (Backed — «поддержка») некоторым базовым активом, точнее, установленным фондом активов. Очень важно то, что это именно фонд активов, т.е. совокупность недорогих и малоликвидных активов, которые по отдельности сложно продать.

Что дает объединение этих активов в один финансовый инструмент?
— Это делает их ликвидными
— Повышается их ценность для инвесторов, снижаются риски инвестиций, ведь каждый актив становится теперь частью фонда диверсифицированных активов.

Что представляют из себя ABS?
Великое разнообразие — от платежей по кредитным картам, ипотеке (MBS), платежей по лизингу до роялти. Процесс объединения базовых активов и создания на их основе ABS называется секьюритизацией.  Для ее осуществления создаются специальные организации, называемыеSPV (special purpose vehicle), организуемые инициатором проекта. Задача SPV — объединить активы, продать их, а доходы отдать банку. Банк передает актив в SPV и списывает его с баланса. SPV продает актив и отдает капитал банку.

( Читать дальше )

Ожидалось 300 млрд
Это намного больше ожиданий
Евро в потолок!



Я считаю, для евро это негатив, такой гигантский спрос — свидетельство больших проблем с ликвидностью у европейский банков

Господа, почему падает Китай, кто-нибудь в курсе? Вся остальная Азия
зеленая


                              

Согласно вышедшему пресс-релизу, итоговый объем фондирования составит €150 миллиардов, правительство Камерона отказалось принимать в этом участие (видимо, не надо было заставлять их «заткнкуться, пока не поздно))
Германия пожертвует  €41.5миллиардов, Франция — €31.4 миллиардов, и (!!)Италия —  €23.5 миллиарда.На спасение самой себя!

Источник — zerohedge.com 

Кстати, никто не обратил внимание, что даже не смотря на отстутсвие Тимофея в последние дни, не было замечено снижения активности на сайте?) Т.е. Смарт-Лаб добрался до уровня, когда он может спокойно функционировать и без поддержки создателя и не терять актуальность. Это опровергает сомнения всех, кто говорил, что СмартЛаб — ресурс одного человека. Остается поздравить Тимофея и пожелать полноценной монетизации сайта. Ура!

Господа, доходности Итальянских десятилеток сегодня достигли интересных чисел



Как мы видим, Италия торговалась в районе 5,5 около 1,5 месяцев, потом пробила уровень 6.0 и вот уже выше отметки 6.5. Ирландия, Греция и Португалия вели себя так же перед тем как резко перейти «точку невозврата», т.е. у нас сложился «преддефолтный паттерн»))
Обычно, путь до такого состояния занимал 15-16 дней. Все усугубляется тем, то у Италии долгов больше чем у Пигсов вместе взятых (1,6 триллиона) в этом году придется выплатить 37 миллиардов. а следующем — 300, и это по ставкам значительнее ниже нынешних.
Другой рекорд дня — максимальный спред между BTP и бундами — 473 пункта, Италия сейчас занимает в три раза дороже Германии.

( Читать дальше )