Добрый день, друзья. Решил выложить свой взгляд на текущую ситуацию по рынку. К сожалению на работе не удается выложить графики, но на дневных таймфреймах вижу следующее:

— график fSP500 показывает что мы тестируем боковой канал снизу,
— график брента показывает что мы тестируем нисходящий канал снизу,
— график индекса РТС показывает что мы тестируем вовзрат в канал 1500-1700 пп.

Хотелось бы отметить, что мне не нравится в текущем росте:
1) повод для роста — очередное ничем не подтвержденное заявление фрс. При этом с долговыми проблемами развитых стран все хуже и хуже, но рынок это пока игнорирует;
2) характер роста — слишком быстро и уверенно, больше похоже на стремительную попытку отыграть позитив, которого, по сути, не было.
3) Бернанке: «ФРС пойдет на QE3 в случае дальнейшего падения рынка» — но после этого заявления рынок, желающий получить QE3, растет. Учитывая растущее социальное недовольство в США, напряженную ситуацию с госдолгом, негативные результаты предыдущих этапов QE для реального сектора экономики — простое вливание денег в финансовый сектор США становится все менее вероятным.

PS вечером выложу сами графики

Итак, рассмотрим возможность отскока вверх по нашему рынку. Среди возможных причин отскока примем отскок вверх по SP500, рост курса национальной валюты (хотя для этого надо как минимум твердо упереться ногами в дно по американской фонде, до этого наш ЦБ вряд ли будет проводить основные этапы интервенции, а сегодняшние слабые (читай осторожные) действия регулятора свидетельствуют, скорее, о вере в возможность дальнейшего обвала рынка). В любом случае основной тренд остается нисходящий, не соглашусь с утверждением «дно уже рядом», мое мнение — до нг упадем еще сильнее, вероятность отскока низкая. И связано это прежде всего с крайне тяжелой ситуацией на долговом рынке США. ФРС вынуждено соблюдать баланс между накачиванием дешевыми деньгами экономики и уровнем инфляции, что становится все более сложной задачей. В данное время предполагаю заинтересованность ФРС в дальнейшем повышении спроса на долговые бумаги Казначейства США, что, в свою очередь предполагает снижение фондовых рынков и стратегическим образом предполагает глобальное снижение единой европейской валюты. Отсюда делаю прогноз на дальнейший негативный тренд по евро и мировым фондовым рынкам. Преследовал единственную цель в посте — показать необъективность высказываний о средне-, или долгосрочном росте. Что касается предполагаемых уровней снижения по SP500, RIZ — здесь опять же целесообразнее следить за монетарной политикой ФРС, как только они достигнут желаемого баланса, падение прекратится.

( Читать дальше )