комментарии Козлов Юрий на форуме

Корвалол-пост от дяди Юры

Я обещал вам корвалол-пост? Я его написал! Букв получилось много, поэтому пришлось мысли разбить на две части.

Как же приятно размышлять о событиях на рынке, наслаждаясь субботним тёплым деньком и предвкушая завтрашнее наступление весны, дополнительно напоминают о которой в том числе и скоморохи, которые во всех уголках нашей страны радуют сейчас детей и взрослых вкусными блинами на праздновании масленицы, хорошим настроением и, конечно же, сожжённым чучелом. Очень хочется верить, что вместе с этими сгоревшими чучелами улетучатся и все негативные настроения, которые сейчас буквально накрыли с головой все мировые фондовые площадки, в том числе и российский.

Короткая рабочая неделя, конечно, выдалась «весёлой» для инвесторов: за четыре торговые сессии индекс Мосбиржи растерял более 10%, а паника неминуемо вселялась в сердца всё большего количества инвесторов, с каждым новым погружением индекса вниз. Ну а как вы хотели, високосный год ведь! То ли ещё будет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фосагро: стабильность фин.результатов и дивидендов - главная задача

Источник

Фосагро отчиталась по МСФО за 4 квартал и 12 месяцев 2019 года:



Несмотря на весьма уверенные производственные показатели, которые исправно демонстрирует компания, негативная ценовая конъюнктура на рынке фосфорных удобрений продолжает серьёзно давить на финансовые результаты. По итогам всего 2019 года выручка хоть и выросла на 6,3% до 248,1 млрд рублей, четвёртый квартал отметился негативной динамикой этого показателя более чем на 10% (г/г), что намекает на усиление негативных тенденций ближе к концу прошлого года.

Показатель EBITDA в IV кв. 2019 года и вовсе рухнул почти на 40% (г/г) до 11,2 млрд рублей, а по итогам года едва сумел избежать падения, скромно прибавив меньше чем на процент до 75,6 млрд. Радует, что рентабельность осталась на довольно высоком уровне – выше 30%:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ленэнерго продолжает баловать дивидендами

Источник

Уже после закрытия торгов в пятницу Ленэнерго представила свою годовую бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 2019 год, которую акционеры компании всегда ждут с большим ожиданием, т.к. дивиденды по префам рассчитываются строго ориентируясь на неё (по весьма простой формуле: 10% от ЧП), а потому с вероятностью почти 100% мы уже сейчас можем взять и прикинуть их размер. Но обо всём по порядку.

Выручка Ленэнерго по итогам 2019 года выросла на 7,7% до 82,4 млрд рублей, прежде всего благодаря росту доходов по передаче электроэнергии (на долю которой приходится 91,9% от совокупной выручки), на фоне удорожания тарифов «в связи с возвратом региональными регуляторами накопленных выпадающих доходов и переносом тарифной выручки (эффект сглаживания)».

Себестоимость продаж также никаких вопросов не вызывает: по итогам минувшего года она прибавила на скромные 1,8% до 58,3 млрд рублей, благодаря чему валовая и операционная прибыли отметились убедительной положительной динамикой на уровне 25%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк: разбираемся что сегодня произошло
Источник

🏦 Сегодня на российском фондовом рынке очень насыщенный новостной фон (и вы это наверняка заметили по бурному росту котировок многих акций в частности и индекса Мосбиржи в целом), но начну, пожалуй, со Сбербанка. А чтобы было более понятно и читабельно расскажу тезисно:

✅ Итак, как сегодня стало известно, у Сбербанка сменится владелец. Пакет акций в размере 50% плюс одна акция уставного капитала Сбербанка российское правительство планирует выкупить у Центробанка (ЦБ).

✅ Доля ЦБ в банке будет выкуплена правительством за счёт фонда национального благосостояния (ФНБ), который ежегодно пополняется за счёт «излишек» нефтегазовых доходов. Специально для этого Минфин и ЦБ разработали законопроект, предусматривающий выход ЦБ из капитала Сбербанка, который уже даже поступил в правительство.

✅ Сделка будет проведена исходя из рыночной стоимости акций, а потому законопроект предусматривает выставление Банком России оферты миноритариям при продаже первой части пакета по цене, аналогичной цене продажи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса: сейчас с продажами всё хорошо, но чего ждать дальше?
Источник

💎 АЛРОСА взяла и удивила всех позитивной динамикой продаж алмазно-бриллиантовой продукции в январе 2020 года. Реализация выросла как по отношению к январю прошлого года (+44% г/г), так и по сравнению с прошлым месяцем (+11% м/м), составив $405 млн:



К слову, De Beers, лидирующая в мире по выручке от продаж алмазов, увеличила выручку в январе на 28% (м/м) и 9% (г/г).

Заместитель генерального директора АЛРОСА Евгений Агуреев так прокомментировал результаты продаж:

«В январе мы наблюдали стабильный спрос на алмазное сырьё. Гранильный сектор продолжал пополнять запасы, на фоне позитивных результатов продаж ювелирных украшений ритейлерами в период рождественских праздников".

☝️ Занимательные факты:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русгидро: операционные результаты за 2019 год

Русгидро представила операционные результаты за 4 кв. 2019 года и весь 2019 год, которые оказались весьма неплохими, с учётом резко негативной динамики по итогам первого полугодия, когда снижение в годовом выражении составляло на тот момент внушительные 13,1%.



Фактически, с июля по декабрь Русгидро удалось нивелировать это серьёзное отставание, и по итогам 2019 года снижение выработки снизилось всего на 3% до 126,7 млрд кВт•ч, а с учётом Богучанской ГЭС – и вовсе на скромный 1% до 142,8 млрд кВт•ч, благодаря следующим факторам:

✅ Повышенная приточность в водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада во второй половине 2019 года
✅ Повышенная приточность в водохранилища ГЭС Дальнего Востока в течение года
✅ Ввод новых и модернизация действующих энергообъектов
✅ Рост потребления электроэнергии по Дальневосточному федеральному округу на 3,3% (г/г)
✅ Исторические рекорды годовой выработки сразу на шести ГЭС: Богучанской, Бурейской, Вокинской, Камской, Усть-Среднекамской и Кубанской.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фосагро традиционно радует операционными результатами

Источник

Фосагро представила сегодня свои операционные результаты за 2019 год:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аэрофлот: операционные итоги 2019 года
Аэрофлот представил сегодня свои операционные показатели за 2019 год:





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему растут акции ФСК ЕЭС?

Глава комитета Госдумы по энергетике Павел Завальный сегодня заявил, что законопроект о повышении тарифов на передачу электроэнергии по магистральным сетям (которые находятся под управлением ФСК ЕЭС), так называемая дифференциация тарифов, поступит в Госдуму уже в 1 полугодии 2020 года. А это значит, сохраняется большая надежда, что тарифы для юрлиц начнут заметно дорожать уже с 2021 года, что по мнению Минэнерго должно поспособствовать созданию равных условий ведения бизнеса как для крупного бизнеса, так и для мелких и средних российских предпринимателей.

Напомню, ранее Минэнерго предложило последовательно проводить дифференциацию тарифа ФСК ЕЭС на передачу электроэнергии, постепенно повышая его в течение трёх лет. 2 октября 2019 года Минэнерго внесло в правительство проект федерального закона о дифференциации тарифов ФСК и, в частности, повышении на 50% тарифа на передачу электроэнергии по магистральным сетям.

Понятное дело, что акции ФСК ЕЭС сегодня радостно раллируют на этой новости, прибавляя на текущую минуту более чем на 4%. Если данный законопроект в итоге будет одобрен, то и без того сильная с финансовой точки зрения компания получит мощный дополнительный толчок для переоценки вверх, особенно когда рынок начнёт отыгрывать этот драйвер и закладывать в стоимость возможный рост дивидендов в ближайшие годы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь подвела производственные итоги 2019 года
Северсталь сегодня представила свои операционные результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2019 года:



На фоне проведения краткосрочных работ на конвертерных и электросталеплавильных мощностях компании, а также из-за продажи сортового завода в Балаково в третьем квартале, Северсталь в 4 кв. 2019 года сократила выплавку стали на 10% (кв/кв) до 2,71 млн тонн. Всего по итогам 2019 года компания объём производства стали снизился на 2% до 11,85 млн тонн, что соответствует прогнозам самой компании, озвученным на Дне инвестора 7 ноября 2019 года в Лондоне.

По аналогичным причинам, из-за краткосрочных работ на доменных печах, объём производства чугуна в 4 кв. 2019 года сократился на 4% (кв/кв) до 2,36 млн тонн. Правда, по итогам всего 2019 года Северсталь по выплавке чугуна превзошла прошлогодние показатели сразу на 4%, продемонстрировав самые высокие объёмы в истории компании, что указывает на повышение эффективности ремонтных работ и улучшение качества сырья.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мостотрест рассмотрит вопрос о дивидендах ближе к лету
Мостотрест после несостоявшегося ВОСА в декабре минувшего года и, как следствие, фактически сорвавшихся промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2019 года (напомню, так бывает), сегодня на своём официальном сайте разместил сообщение о том, что «вопрос о рекомендации Совета директоров по выплате дивидендов по результатам за 2019 год будет рассмотрен после опубликования МСФО отчетности за данный отчётный период. Совет директоров не планирует повторно рассматривать вопрос по созыву собрания акционеров для рассмотрения вопроса о выплате промежуточных дивидендов по результатам за 9 месяцев 2019 года».

Ну что тут можно сказать. Если дивидендам всё-таки быть (а в случае с Мостотрестом такие сомнения небезосновательные – вспомните хотя бы прошлогоднюю эпопею с отсутствием выплат за 2018 год), то в позитивном сценарии акционеры получат минимум 11,29 руб. (вряд ли совокупные выплаты за 2019 год будут рекомендованы ниже невыплаченных промежуточных за 9 месяцев), а быть может даже и больше. И по текущим котировкам это означает двузначную ДД. Но есть ещё негативный сценарий, при реализации которого акционеры опять нифига не получат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк отчитался по РСБУ за 2019 год
Сбербанк отчитался по РСБУ за 2019 год ростом чистой прибыли на 11,9% до рекордных 870,1 млрд рублей.

Чистый процентный доход банка при этом вырос всего на 0,6% до 1,26 трлн рублей, что неудивительно на фоне снижения ставок в стране и, как следствие, давления на чистую процентную маржу. Зато комиссионные доходы прибавили почти на 10% до 469,5 млрд рублей, благодаря транзакционному бизнесу. Правда, это не дотягивает до целевых ориентиров, озвученных Сбербанком в рамках Стратегии 2020 (рост на 11%-15% в год), но объясняется в том числе и возникшим давлением со стороны регулятора. Напомню, после отмены так называемого «банковского роуминга» (10 декабря 2019 года закон принят в третьем чтении) Сбербанк очевидно потеряет часть комиссионного дохода, что не могло найти отражение в представленной гораздо раньше Стратегии.

Отрадно, что рентабельность капитала Сбербанка по итогам 2019 года составила более 20%, что вкупе с ростом кредитного портфеля на 6,8% (г/г) в реальном выражении даёт надежду на сохранение позитивной динамики финансовых показателей и в будущем. Этот позитив, помнится, поддерживал и глава банка Герман Греф в своём предновогоднем

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня мы увидим первые див.отсечки в 2020 году!

Добрый день, друзья!

Во-первых, поздравляю всех с наступающим Рождеством и желаю тепла и гармонии вашим семьям! А во-вторых, поздравляю всех нас с первыми дивидендными отсечками, которые берут старт уже сегодня, в самый разгар новогодних и рождественских праздников!

Из тех акций, что присутствуют на моём инвестиционном радаре, речь идёт, разумеется, об НЛМК, акционеры которого после окончания сегодняшних торгов смогут рассчитывать на получение дивидендных выплат за III кв. 2019 года в размере 3,22 руб. на бумагу. В общей сложности, за 9 месяцев выплаты оцениваются на уровне 14,24 руб., а промежуточная ДД за этот период – чуть выше 9%.

Свой долгосрочный взгляд на акции НЛМК я уже высказывал в 20-х числах декабря минувшего года, и, как вы понимаете, он совершенно не изменился за эти прошедшие с того момента пару недель.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции ЛУКОЙЛа закрыли дивидендный гэп за две недели!

На сей раз акциям ЛУКОЙЛа хватило всего две недели для того, чтобы закрыть свой декабрьский дивидендный гэп и в очередной раз переписать исторические максимумы. Понимаю, 3% — не самая выдающаяся промежуточная доходность, однако после принятия обновлённой див.политики я смотрю на будущее компании с ещё большим позитивом!

Правда, вот в чём засада: ЛУКОЙЛ мне очень нравится с точки зрения ведения бизнеса, но покупать на таком растущем графике – не мой стиль торговли. Поэтому продолжаю держать свой скромный пакет акций компании с общей долей чуть менее 2% от всего портфеля и надеяться на какую-нибудь коррекцию. Как известно, деревья не растут до небес ©

Авто-репост. Читать в блоге >>>

День аналитика у Сбербанка. Подводим итоги

Сбербанк сегодня провёл «День аналитика», от которого вряд ли кто-то ждал прорывных новостей, однако резюмировать основные озвученные на мероприятии моменты всё-таки хочется

В развитие своей экосистемы Сбербанк с 2012 года инвестировал в общей сложности 123,5 млрд рублей, и сейчас туда входит более 30 компаний: электронная коммерция (Яндекс.Маркет), медицина (DocDoc), телекоммуникации (Сбербанк Телеком), облачные технологии (SberCloud), коммуникации (Dialog), идентификация (VisionLabs), лайфстайл (Фудплекс), сервисы для оптимизации бизнес-процессов (Эвотор, Интеркомп) и другие. В настоящий момент банк фокусируется на развитии уже существующих проектов в рамках экосистемы и в ближайшее время не планирует расширять свою экосистему.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк: нейтральная отчётность по РСБУ за 11 месяцев

Источник

Сбербанк сегодня представил неконсолидированную бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 11 месяцев 2019 года. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года чистая прибыль прибавила на 7,3% до 814,1 млрд рублей, продолжив замедлять свой рост в течение последних нескольких месяцев, при этом рентабельность капитала составила вполне комфортные 21,7%, по сравнению с 23,3% годом ранее. В ltm-выражении чистая прибыль Сбербанка сейчас оценивается на уровне 866,4 млрд рублей.

Зато чистые процентные доходы активно восстанавливаются после отрицательной динамики в течение года, продемонстрировав с января по ноябрь текущего года на 0,3% до 1,15 трлн рублей, благодаря постепенному снижению стоимости привлечённых денежных средств и увеличения темпов роста кредитного портфеля.

Ускорился и рост комиссионных доходов Сбербанка, по итогам отчётного периода составив почти 15%, благодаря транзакционному бизнесу и одному из самому быстрорастущему сегменту – брокерскому обслуживанию, благодаря чему чистый комиссионный доход за отчётные 11 месяцев прибавил на 9,6% до 418,8 млрд рублей. И это притом, что определённое давление на этот показатель оказывает продолжающееся сближение учёта ряда финансовых показателей по РСБУ и МСФО, которое к концу года сойдёт на нет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МОЭСК: дивидендное разочарование для любителей хайпа

Источник

Ну что ж, сегодня у нас очень любопытный день для дочек Россетей, некоторые из которых уже успели отчитаться по МСФО за 9 месяцев 2019 года, а кто-то из них даже порадовал или огорчил рекомендациями по промежуточным дивидендам.

Начну, пожалуй, с МОЭСК, которая в последние недели стремительно набирала хайп и акции которой начали покупать все кому не лень. А МОЭСК взяла сегодня и «расстроила» своих акционеров, рекомендовав в качестве дивидендов за 9 месяцев 2019 года 4,237 коп. на одну бумагу, что по текущим котировкам сулит весьма скромную промежуточную ДД чуть ниже 4%. И это с учётом того, что стоимость акций компании на этой новости сегодня обвалилась в моменте более чем на 10% на экстремально высоких объёмах, охлаждая пыл любителей быстрой наживы.

Однако по большому счёту, никакого сюрприза в этом нет (именно поэтому слово «расстроила» выше я взял в кавычки): мои сентябрьские ожидания по годовым дивидендным выплатам на уровне 8-10 коп. как были, так и есть. Просто дивидендная доходность из-за случившегося резкого роста котировок вместо двузначной теперь стала однозначной, вот и всё. В последние недели мы видели самую обычную истерию на графике акций МОЭСКа, привычное дело.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фосагро: дивидендная доходность 7% по итогам 9 месяцев

Источник

В понедельник Фосагро обещает представить финансовую отчётность за 3 квартал 2019 года, а уже в минувшую пятницу компания объявила о своём намерении выплатить в качестве дивидендов за этот период 48 рублей на одну акцию, что по текущим котировкам сулит квартальную доходность в 2%.

Таким образом, по итогам минувших трёх кварталов текущего года акционеры Фосагро в общей сложности получат 174 руб. на одну бумагу, что ориентирует на ДД около 7% — весьма неплохо для компании, бизнес которой исключительно растёт, а цены на продукцию находятся на дне цикла. Ну и не забываем, что впереди ещё 4 квартал и итоговые дивиденды за 2019 год.

Генеральный директор Фосагро Андрей Гурьев дал комментарий по текущему положению дел в компании отметил главные приоритеты её развития на ближайшие годы:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФСК ЕЭС: прогнозы всё выше, дивиденды всё слаще

Источник

ФСК ЕЭС отчиталась по МСФО за 9 месяцев 2019 года:


Выручка компании за этот период осталась примерно на прошлогоднем уровне, символически снизившись на 0,5% (г/г) до 173,5 млрд рублей. В то время как ключевая статья доходов от передачи электроэнергии на фоне роста тарифов (+5,5%) выросла на 5,1% до 166,9 млрд рублей, а продажа электроэнергии после прошлогодних 86 млн рублей на сей раз принесла в копилку 2,5 млрд, самая маржинальная статья доходов от технологического присоединения составила всего лишь 1,2 млрд рублей (по сравнению с 8,2 млрд годом ранее), и компания объясняет это «снижением объёмов реализации электроэнергии дочерним обществом ФСК ЕЭС». Правда, здесь следует напомнить, что выручка от тех. присоединения является очень волатильной статьёй доходов и зачастую неравномерно распределена в течение года, поэтому с интересом будем ждать результаты 4 кв. 2019 года, особенно вспоминая недавние прогнозы самой компании, намеревающейся по итогам года продемонстрировать здесь 13,4 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юнипро: всё идёт по плану!

Юнипро отчиталась по МСФО за 9 месяцев 2019 года:



✔️ Лёгкое восстановление (или, как минимум, приостановка падения) объёмов генерации по итогам отчётного периода, вкупе с ростом цен РСВ (рынок на сутки вперёд) поспособствовали в итоге уверенному росту выручки компании в отчётном периоде на 8,0% (г/г) до 59,2 млрд рублей.
✔️ Как следствие – рост показателя EBITDA с 19,2 до 21,5 млрд рублей (с подтверждением прогноза на 2019 год на уровне 28-30 млрд рублей) и чистой прибыли – с 11,2 до 13,7 млрд рублей.
✔️ Юнипро подтверждает озвученную ранее дату ввода в эксплуатацию блока №3 Берёзовской ГРЭС после ремонта – 1 квартал 2020 года. По данным компании, в начале ноября успешно завершены гидравлические испытания, и теперь впереди предстоят электромонтажные работы (декабрь 2019), пароводокислородная очистка (январь 2020) и работы по теплоизоляции (февраль 2020).
✔️ А раз так, то на закуску я вас обрадую, пожалуй, самой главной новостью для всех акционеров: «Размер дивидендных выплат в 2020 году сохраняется на уровне 20 млрд рублей. Выплата дивидендов будет осуществлена двумя траншами». Ну вы поняли, да?)) Если нет – освежите в памяти вот эту картинку с дивидендными перспективами компании, всё актуально по сей день.

Авто-репост. Читать в блоге >>>