комментарии Константин Изюмов на форуме

МОСКВА, 13 окт — РИА Новости. Российский химический холдинг «ФосАгро» вошел в первый в истории американского Forbes рейтинг лучших работодателей в мире, став одной из четырех российских компаний, попавших в ТОП-500, сообщает пресс-служба «ФосАгро»

Как отметил генеральный директор «ФосАгро» Андрей Гурьев, инициативам в кадровой и социальной сфере компания уделяет не меньшее внимание, чем реализации инвестиционных и производственных проектов, выполнению обязательств перед инвесторами и акционерами.



РИА Новости ria.ru/economy/20171013/1506757172.html

in.kos.vestments, это все оч отдаленно

1. вола падает
2. объемы падают
3. остатки тож не растут на к-е биржа % получает
4. проц ставка падает-> процентные доходы биржи падают

Тимофей Мартынов, Как раз пока все это давит на цену, то можно периодически подкупать бумагу. Если долгосрочная ставка. Я пытаюсь формировать долгосрочный портфель. Так как стоимостный подход действительно требует я считаю существенной компетенции, которую нужно прокачивать, а потом уже и совмещать можно. )

in.kos.vestments, по каким факторам?
мосбиржа не выглядит дешевой и не понятно почему ее прибыль будет расти
а у бспб прибыль может расти, если тока у них внутри все ок

Тимофей Мартынов, Монополист, внутри страны конкурентов не имеет. Под опекой ЦБ. Ближайшие перспективы – рост качества услуг, расширение котировального списка, рост капитализации рынка (торгуемых корпораций), Задача ближайших лет — Дубай и войти в Индию. Развитие технологий (блокчейн) потребует разработки собственного торгово терминала. Прибыль Мосбиржи будет под давлением пока падение ставок не начнет компенсироваться ростом капитализации рынка и оборотов торгов. Будем видеть «плохие» отчеты и прекрасные цены. Можно не спеша наращивать позиции. Успел среднию цену до вести до 109) Хочется к 100) Ну и менеджмент симпатизирует, ну это мое субъективное)

Главным дисконтирующим фактором «Сургутнефтегаза» является непрозрачность структуры акционерного капитала компании, не позволяющая с уверенностью определить конечных бенефициаров и, соответственно, центр принятия стратегических решений, что создает дополнительные риски

in.kos.vestments, ерунда это все. Акции стоят столько сколько стоят по одной причине. Вот она:
smart-lab.ru/q/SNGS/f/y/MSFO/div_yield/

И поскольку перспектив для роста этой величины в обозримом будущем нет, акции не растут

Тимофей Мартынов, Эх… да) И спасибо большое за сервис и за форум в целом)

in.kos.vestments, да мы тут раз обсуждали что банк дешевый
но из-за БОМПа покупать акции банков кроме сбера мало кто сейчас решается
хотя для долгосрочников идея норм

Тимофей Мартынов, да именно если рассматривать долгосрочно, то можно выделить небольшую долю от своего капитала) Может и хорошо, что мало кто решается) Но хотя те кто хочет в портфель зацепить финансовый сектор куда более интереснее смотрится мосбиржа по многим факторам.

«Сургутнефтегаз» — прозрачности стало меньше, но потенциал сохраняется

В связи с отсутствием чистого долга, наличием большой денежной позиции, и низким значением показателя EV/EBITDA, ОАО «Сургутнефтегаз» можно считать значительно недооцененным, если сравнивать компанию с зарубежными нефтегазовыми компаниями сопоставимого масштаба деятельности. Фактически, капитализация компании в 1,8 раза ниже объема свободных денежных средств (наличность и депозиты). Главным дисконтирующим фактором «Сургутнефтегаза» является непрозрачность структуры акционерного капитала компании, не позволяющая с уверенностью определить конечных бенефициаров и, соответственно, центр принятия стратегических решений, что создает дополнительные риски.

Рассчитывая целевую стоимость «Сургутнефтегаза» по прогнозному мультипликатору EV/EBITDA на 2018 год, мы учли эти факторы и применили дисконт в размере 50%. Даже с учетом такого консервативного подхода, акции компании продолжают сохранять достаточно большой потенциал роста.

www.finam.ru/international/imdaily/surgutneftegaz-prozrachnosti-stalo-menshe-no-potencial-soxranyaetsya-20171012-110613/

Акции Банка Санкт-Петербург остаются недооцененными

При оценке мы ориентировались на российские и сравнимые зарубежные компании-аналоги из развивающихся стран в равной степени. Мы также применили страновой дисконт 25%.
При ожидаемой прибыли 6 624 млн.руб. и дивиденде за 2017 год 2,32 руб. текущие оценочные форвардные мультипликаторы P/E 2017E и D/P 2017E предполагают целевую цену BSPB 74,9 руб. Новый таргет ниже нашего предыдущего, но тем не менее предполагает значительную недооцененность по отношению к аналогам на фоне оптимистичных годовых прогнозов по чистой прибыли (+55%) и дивидендов в 2,2х раза больше.
Мы снижаем целевую 74,9 руб., но сохраняем рекомендацию «покупать». Потенциал роста в перспективе года составляет 35% от текущих уровней.
Основным барьером для роста капитализации BSPB мы видим сложную ситуацию в банковской отрасли. После краха Югры и санации Открытия и Бинбанка напряженность повысилась, и конкуренция публичных банков со Сбербанком за инвестиционный капитал на рынке акций усилилась. Вместе с тем, акции Банка Санкт-Петербург представляют собой интересное вложение в разрезе риск/доходность при апсайде около 35%.

www.finam.ru/international/imdaily/akcii-banka-sankt-peterburg-ostayutsya-nedoocenennymi-20171012-160915/

«Интер РАО»IRAO -0,27% и SAP создадут совместное предприятие «Интер РАО – Платформа» для разработки новых программных продуктов для российской электроэнергетики на основе платформы SAP, сообщается в пресс-релизе компании SAP.

«Интер РАО» и компания SAP объявляют о создании совместного предприятия под названием «Интер РАО – Платформа» для реализации проектов в электроэнергетике и трансфера передовых мировых технологий… В рамках совместного предприятия предполагается создание новых программных продуктов на основе инновационной платформы SAP", — говорится в сообщении.

Уточняется, что новая бизнес-модель, позволит обеспечить безопасное и экономически эффективное для партнеров и российских электроэнергетических компаний распространение, внедрение и эксплуатацию новых продуктов.

«Мы следуем курсу на импортозамещение и уже сегодня создаем новую бизнес-модель энергетики, внедряем, в том числе совместно с SAP, перспективные технологии… Помимо технической реализации ряда проектов, эксперты „Интер РАО“ оценят экономическую отдачу новых технологий и возможность предложить отрасли новые решения с гарантированной окупаемостью», — заявил председатель правления «Интер РАО» Борис Ковальчук.

«Мы рады работать над цифровой трансформацией электроэнергетики с таким сильным партнером, как „Интер РАО“… Уверен, что мы создадим уникальные не только для России, но и для других стран решения», — отметил генеральный директор SAP CIS Павел Гонтарев.

1prime.ru/INDUSTRY/20171012/828011288.html

МОСКВА, 12 окт — ПРАЙМ.

РЖД планируют в четверг разместить семилетние еврооблигации, номинированные в рублях, сообщил РИА Новости источник в банковских кругах.
По его словам, ориентир купона составляет 7,9-8% годовых.
Компания ранее на этой неделе провела road show евробондов в рублях в Москве и Лондоне. Организаторами выбраны Barclays, «Сбербанк КИБ» и «ВТБ Капитал».

За ФСК наблюдались манипуляции с отчетностью, но как раз наступают времена цифровизации и со временем манипуляции уйдут может даже и совсем)
Возможно как раз пока присутствуют риски в бумаге и давит на цену, то отличное время покупать. Впереди энергомосты в Японию, Корею, Китай, Иран, Индия. И тянет на прямую ФСК, а не региональные.

Действительно получается, что говорят государству что бы что, то делать нам нужен аванс такой-то и в последствии что бы стоило столько) Отличное рассуждение от Олега К.

in.kos.vestments, не подскажете, по какой цене продаём электроэнергию в Китай, Индию? Хотелось прикинуть, на сколько это выгодно? Помню года 3-4 назад эта цена была ниже, чем для российского потребителя.

мимо проходил, ФСК не продает, а получается обслуживает сделку. По каким ценам никто не знает. Еще вот такую информацию удалось найти, что России здесь выгоднее подождать еще пятилетку, не двигать переговоры, нам нужна выраженная острая потребность в энергии у партнеров.

И вот еще удалось откапать:
Цены, по которым электричество достаётся российскому населению, разумеется, значительно выше — так как по пути к розничному потребителю ток проходит с десяток преобразований; сначала с шин станций, потом через высоковольтные трансформаторы и в конце через трансформатор 10/380. Всё это хозяйство надо постоянно обслуживать на огромной территории. Кроме того, значительная часть электричества во время передачи и трансформации расходуется на технические потери. До кучи, надо содержать значительный штат учётных работников, который будет выставлять сотни тысяч счетов населению и собирать с него причитающиеся деньги. При отгрузке же в Китай достаточно кинуть одну линию от шин станции до трансформатора в Китае — и всё. Остальные затраты уже несет Китайская сторона.
в самом Китае розничные цены на электричество выше, чем в России.
Можно было бы попытаться вовсе отказаться от продажи электричества в Китай, но энергосистема Дальнего Востока устроена таким образом, что в ней образуются сейчас излишки электричества.
Россия может эти излишки либо таки продать в Китай, либо делать так называемые «холостые сбросы» на ГЭС, что не лучшим образом отразится на экологии региона. Вот что пишет по этому поводу
Таким образом, китайцам нет смысла покупать у нас электроэнергию дороже: у них есть другие (внутренние) поставщики. России же нет смысла отказываться от экспорта электричества в Китай: так как эта электроэнергия всё равно у нас вырабатывается.
Вопрос будет решаться комплексно. Была принята программа развития электроэнергетики ДФО на период до 2025 года. В программе предусматривается, в частности, «оптимизация режимов работы оборудования энергосистем Дальнего Востока для снижения потерь за счет большей загрузки ГЭС и снижения конденсационной выработки ТЭЦ». Достичь этого результата планируется путём ввода новых гигаватных мощностей и прокладки 15 тысяч километров линий электропередач различных классов напряжения.

Citi понизил рекомендацию по акциям Русгидро с покупать до держать, а прогнозную стоимость с 1 до 0,93

in.kos.vestments, срок прогноза?

Александр Energetic, получается пока что срок держать до достижения прогнозной стоимости 0.93. Может быть месяц, два, три.

Citi понизил рекомендацию по акциям Русгидро с покупать до держать, а прогнозную стоимость с 1 до 0,93

Goldman Sachs понизил прогнозную стоимость акций Аэрофлота с 220 до 212 и рекомендация покупать не изменилась.

Credit Suisse повысил прогнозную стоимость акций Роснефти с 5,5$ до 5,6$ рекомендация держать не изменилась.

За ФСК наблюдались манипуляции с отчетностью, но как раз наступают времена цифровизации и со временем манипуляции уйдут может даже и совсем)
Возможно как раз пока присутствуют риски в бумаге и давит на цену, то отличное время покупать. Впереди энергомосты в Японию, Корею, Китай, Иран, Индия. И тянет на прямую ФСК, а не региональные.

Действительно получается, что говорят государству что бы что, то делать нам нужен аванс такой-то и в последствии что бы стоило столько) Отличное рассуждение от Олега К.

in.kos.vestments, не подскажете, по какой цене продаём электроэнергию в Китай, Индию? Хотелось прикинуть, на сколько это выгодно? Помню года 3-4 назад эта цена была ниже, чем для российского потребителя.

мимо проходил, www.fsk-ees.ru/investments/investment_program/

За ФСК наблюдались манипуляции с отчетностью, но как раз наступают времена цифровизации и со временем манипуляции уйдут может даже и совсем)
Возможно как раз пока присутствуют риски в бумаге и давит на цену, то отличное время покупать. Впереди энергомосты в Японию, Корею, Китай, Иран, Индия. И тянет на прямую ФСК, а не региональные.

Действительно получается, что говорят государству что бы что, то делать нам нужен аванс такой-то и в последствии что бы стоило столько) Отличное рассуждение от Олега К.

Железнодорожный оператор «Федеральная грузовая компания» (ФГК, «дочка» РЖД) по итогам 9 месяцев текущего года нарастила объем перевозок на 13%, до более 151 миллиона тонн, сообщает компания.

Общий грузооборот вагонов «ФГК» достиг 317 миллиардов тоннокилометров, что на 19% больше уровня 2016 года, объем среднесуточной погрузки составил 8,4 тысячи единиц подвижного состава (+13%). За 9 месяцев доля ФГК на рынке перевозок грузов на сети российских железных дорог выросла на 1,4 процентного пункта по отношению к 2016 году и составила 14,4%, доля по грузообороту достигла 16,8% (+1,8 процентного пункта).

По итогам 9 месяцев рост в сегменте перевозок в полувагонах ФГК составил 10%. Положительная динамика к 2016 году достигнута за счет роста погрузки лома черных металлов (+39%), минерально-строительных грузов (+18%), черных металлов (+16%), каменного угля (+8%) и руды (+7%).

Увеличение показателей на 10% также зафиксировано в погрузке в крытые вагоны ФГК: лесных грузов — в 2 раза, продуктов перемола — на 63% или в 1,6 раза, жмыхов — на 47%, сахара — на 31%, черных металлов — на 20%, зерна — на 17%.

«Улучшение структуры вагонного парка позволило увеличить среднюю дальность груженой отправки и среднюю загрузку вагона. Это обусловлено наращиванием в парке компании доли работающих на более длинных рейсах инновационных полувагонов с повышенной грузоподъемностью и крытых вагонов с объемом кузова от 138 кубических метров», — сообщил гендиректор ФГК Алексей Тайчер.

«Мы повысили производительность полувагона на 11% и существенно нарастили объем перевозок основных сырьевых грузов, что связано, в том числе, с применением новых логистических схем, сокращением дальности порожнего пробега и времени простоя вагонов, увеличением доли сдвоенных грузовых операций», — уточнил Тайчер.

Председатель совета директоров «Газпрома» Виктор Зубков и президент, главный исполнительный директор Saudi Arabian Oil Company Амин Нассер подписали Меморандум о взаимопонимании в области международного газового сотрудничества.
Подписание состоялось на полях официального визита в Российскую Федерацию Короля Саудовской Аравии Сальмана Бен Абдель Азиза Аль Сауда.
Документ отражает намерение сторон изучить перспективы сотрудничества по всей цепочке создания стоимости от разведки, добычи, транспортировки и хранения газа до проектов в области СПГ.
Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco) — государственная компания Королевства Саудовская Аравия, осуществляющая полный цикл работ с нефтью и нефтепродуктами.

Сам продал Алросу на ожидании не очень хорошей отчетности по 93 и докупал ГМК. В майнинге интересны Русал и Алроса думаю многие держат оба актива. Меняет ли кто-то уже Русал на Алросу. По Алросе интересный вход, а Русал уже заставляет осуществлять многих фиксировать прибыль?

Тимофей Мартынов, в этом году дали на преф по уставу. И если все драйвера будут реализовываться, то есть шанс получить от текущих цен по префам, по уставу большие дивиденды, а там и цена подтянется. Вопрос в скорости и благоприятной среды.

in.kos.vestments, ну то бишь история будет как в ленэнерго преф?

Тимофей Мартынов, получается да, но ленэнерго преф. все таки безопаснее и понятнее и не так зависит от цикличности бизнеса) объединяет их, что они по уставу делятся прибылью) Главное ее получить)