Недавно были подведены итоги интересного финансового эксперимента, начатого еще в 2008 году.

Редакция существовавшего тогда журнала Финанс захотела сравнить, кто заработает больше — квалифицированные управляющие паевых инвестиционных фондов или обезьяна. Для этого члены специальной комиссии, состоящей в том числе из известных финансистов, нанесли на разноцветные кубики названия ценных бумаг и предложили обезьянке по имени Лукерья сформировать собственный инвестиционный портфель. Лукерья выбрала восемь кубиков. В 2018 году бывший главред Финанс подвёл итоги за 10 лет. По его подсчётам, только в виде дивидендов Лукерья заработала бы 1 млн рублей, а общая стоимость активов её портфеля выросла с 1 млн рублей до 7,5 млн рублей. Результат в 1,5-2 раза превзошел показатели крупнейших ПИФов.

Наверное, после столь наглядного эксперимента можно прогнозировать повышенный спрос среди инвесторов на соответствующие услуги обезья

Но если говорить серьезно, то эта история лишь очередной раз доказывает, что:
☑️ «Купи и держи» — очень эффективная стратегия. Как минимум с точки зрения величины издержек.
☑️Пакет акций нужно держать длительный период времени, невзирая ни на что (Кризис 2008, Крым, падение нефти, фактор Трампа, замедление экономики, ускорение или снижение темпов роста инфляции или что там еще было за последние 10 лет).
☑️Если нанял себе в портфельные управляющие обезьяну, то не лишним будет попросить ее все-таки придерживаться хотя бы минимально приемлемого уровня диверсификации.
☑️Не нужно бояться покупать, когда рынок падает.
t.me/economicsguru

В современном мире финансовая грамотность является, пожалуй, наиболее полезным навыком. Тут можно провести некоторую аналогию с умением пользоваться луком и стрелами в древности: пробелы в этой области знаний с очень высокой вероятностью доставят вам много проблем и ухудшат качество жизни. Согласно глобальному исследованию S&P и Всемирного Банка, величина ВВП на душу населения отчетливо коррелирует с уровнем финансовой грамотности населения. Россия находится примерно посередине общемирового рейтинга с показателем равным 38%. К слову, внутри отдельной экономики также прослеживается зависимость между уровнем финансовой грамотности и благосостоянием граждан.
Приведу несколько примеров, как самые базовые навыки могут пригодиться в обычной жизни, даже если вы далеки от финансов с профессиональной точки зрения:

Сложный процент. По какой-то причине, человеческий мозг плохо воспринимает развивающиеся по экспоненте процессы и поразительная эффективность сложных процентов в деле преумножения капитала интуитивно непонятна. Можно привести следующий пример: если $1 тыс. вложить с доходностью 25% годовых, то через десять лет в случае реинвестирования процентов сумма вырастет в десять раз и превратится в $10 тыс. Когда капитал работает сам на себя это не только удобно, но и очень выгодно.

Оценка активов. Стоимость недвижимости как актива проистекает из денежных потоков от аренды (если вы живете в собственной квартире, то формально ее сдаете сами себе – так Росстат учитывает ее при расчете ВВП) или от ожидания этих денежных потоков в будущем, если она, к примеру, еще не построена. Поскольку чаще всего зарплаты в РФ номинированы в рублях, то и недвижимость корректно оценивать в национальной валюте и не надеяться, что она спасет вас от неожиданного роста курса доллара.

Амортизация. Ничто не вечно и все вещи изнашиваются — будь то новый iPhone или хрущёвка в Москве. Каждый день вы условно тратите определенную сумму на амортизацию своих вещей. Эти расходы впоследствии опять же условно пойдут на их обновление. Осознание этого факта обычно позволяет разумнее подходить к покупке вещей, которые мало используются.

Диверсификация. Хранить «яйца в одной корзине» опасно, хотя и удобно. При правильном распределении активов, общий риск инвестиций без особых усилий заметно снижается, правда лишь до определенного так называемого «недиверсифицируемого» уровня. Правда при требовании высокого уровня доходности (как в первом пункте) диверсифицировать риски становится если не невозможно, то как минимум проблематично.

Рефинансирование. Если Центробанк снижает ставку, то ваш кредит, скорее всего можно рефинансировать (перезанять) под более низкий процент. Да, выдавший кредит банк может отказать, но любой другой — с радостью погасит текущий долг перед ним и выдаст свой, уже по рыночным ставкам.

P.S. мой телеграм канал про макроэкономику и финансы t.me/economicsguru

Иногда поражаюсь тому, как глубоко укоренились в обществе заблуждения в области финансов и инвестиций. Это становится прямо-таки новой нормой. Уже и не поймешь — стоит ли винить использующий предрассудки в маркетинговых целях бизнес или же его менеджмент добросовестно заблуждается, как и все вокруг.

Вот типичный пример, который первым приходит в голову – реклама девелоперов в декабре 2014 года, которая фактически перед самым пиком валютной паники убеждала потенциальных покупателей в том, что покупка квадратных метров – лучшая защита от девальвации нацвалюты. Это сработало и спрос на короткое время резко подскочил. Ведь тогда в России, как и во многих других странах с фиксированным курсом валюты — было принято считать стоимость квадратных метров в долларах США. Многие покупатели верили в то, что раз уж цены считают в долларах, то в этой валюте они точно не снизятся;) Только вот, недвижимость – актив, стоимость которого базируется на генерации своему владельцу рублевого денежного потока. Рублевого — потому, что ее сдают в аренду жителям нашей страны с рублевыми доходами (формально — все мы сдаем свою недвижимость в т.ч сами себе). Поэтому дальнейшее двукратное падение долларовых цен на недвижимость с небольшим временным лагом вслед за девальвацией было легко прогнозируемо. Многие люди потеряли деньги из-за своего невежества и подстегнувшей к покупке недобросовестной рекламы.

http://www.forbes.ru/finansy/regulirovanie/322721-...

Игра на падении: куда лучше вложить средства в эпоху низких процентных ставок

В прошлую пятницу Банк России впервые за последние три квартала, начиная с 3 августа 2015 года, понизил ключевую процентную ставку. На этот раз важнейший монетарный индикатор был снижен сразу на 0,5 процентных пункта, то есть два стандартных (по 0,25 п.п.) «шага», до 10,5% годовых.

Для многих участников рынка решение регулятора не стало неожиданностью. Ранее ЦБ многократно озвучивал опасения, не позволяющие ему снизить ставку: возможный разгон инфляции на фоне начавшегося небольшого ускорения темпов роста номинальных зарплат населения, эффекта «перекладывания» на динамику цен последствий ослабления рубля на фоне падения цен на нефть в первом квартале и риски, связанные с динамикой расходования средств бюджета (в том числе на пенсии) в преддверии выборов. К началу июня стало ясно, что данные опасения по большей части не подтвердились. В частности, из-за сильного отскока вверх цен на нефть и укрепления курса рубля во втором квартале, а также сохранения высокого уровня склонности населения к сберегательному потреблению.