Зумеры изобрели велосипед 😉
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости --
Мы восхищаемся поступательным ростом цен на пай LQDT! Единственное, что нас не устраивает – доходность. Она на 0,7% ниже ключевой ставки. Мы решили, что можем лучше.
Поводом вспомнить о LQDT стали рекордные обороты в последние 2 дня. За это время, поменялось число владельцев >10% всех паев. У участников рынка появились сомнения, справится ли маркет-мейкер (ММ), и не обвалятся ли котировки под навесом продавцов? Коротко – не обвалятся
Хотя тру-инвесторы 2023-24 годов и не забывали про этот инструмент, поражающий своей стабильностью и доходностью. Вспомним основные мифы, особенности, и сделаем разбор от Кот.Финанс. Наши подборки и обзоры компаний уже ждут вас!
Поводом вспомнить о LQDT стали рекордные обороты в последние 2 дня. За это время, поменялось число владельцев >10% всех паев. У участников рынка появились сомнения, справится ли маркет-мейкер (ММ), и не обвалятся ли котировки под навесом продавцов? Коротко – не обвалятся
Хотя тру-инвесторы 2023-24 годов и не забывали про этот инструмент, поражающий своей стабильностью и доходностью. Вспомним основные мифы, особенности, и сделаем разбор от Кот.Финанс. Наши подборки и обзоры компаний уже ждут вас!
Разбор падения продаж, графика погашения долга. Как на всем этом заработать? 👀
Другие наши разборы:
Льготная ипотека стала допингом для всей строительной отрасли, и на быстрорастущем рынке, заваленном 💸деньгами, появился свой чемпион. Самолет сегодня это почти 300 ЖК, более 100 тысяч квартир на почти 5 млн м2 жилья. Но инвесторов привлекает не только возможность купить все это чудо за МКАДом по ставке 25%, но и дать в долг компании с доходностью почти 50% годовых
В динамике интересно, что пиковые продажи пришлись совсем не на II квартал 2024, перед завершением льготной ипотеки. Ист хай у Самолета IV квартал 2023 года. Мы хотели посмотреть ежемесячную динамику, но открытых данных не хватило. Что нашли – на графике
Разбор падения продаж, графика погашения долга. Как на всем этом заработать? 👀
Другие наши разборы:
Льготная ипотека стала допингом для всей строительной отрасли, и на быстрорастущем рынке, заваленном 💸деньгами, появился свой чемпион. Самолет сегодня это почти 300 ЖК, более 100 тысяч квартир на почти 5 млн м2 жилья. Но инвесторов привлекает не только возможность купить все это чудо за МКАДом по ставке 25%, но и дать в долг компании с доходностью почти 50% годовых
В динамике интересно, что пиковые продажи пришлись совсем не на II квартал 2024, перед завершением льготной ипотеки. Ист хай у Самолета IV квартал 2023 года. Мы хотели посмотреть ежемесячную динамику, но открытых данных не хватило. Что нашли – на графике
Государственные облигации демонстрируют феноменальнуюустойчивость, сокращая разрыв от корпоративных бумаг. С ноября корп.бумаги подсильным давлением: от фиксов доочень привлекательных 🐟флоатеров. Зато в мире ОФЗрост и стабильность, а также 2 новых выпуска на 2 трлн. 2 трлн, Карл! Хочется ли нампокупать ОФЗ?
📘Почитать по теме:
👵Портфельбабулии 👶внучков (с офертами)
--
Раз в месяц-два мы делаем карту рынка. Пора обновить. По фиксам у нас получилось следующее распределение: чем дальше срок – тем ниже доходность. Получается, рынок все-таки закладывает снижение ставки. Когда-нибудь…
Как версия, почему всё падает
❗️МинФин разместилеще 1 трлн новых ОФЗ. С начала декабря уже 2 трлн 🫣
Выпуск 29027
Срок: 12 лет (прошлый был на 14)
Купон: 3м RUONIA,ежеквартально
Цена: 93,885%
Объем по номиналу: ₽1трлн
🐾Мнение:
2 трлн пропылесосили срынка 😯Огромная сумма, и если хотя бы 5-7% пришлись на середнячков(А-АА), падения корп.бондов бы не было
Возможно, поочередноепадение в А-грейде (раз — два — три) было вызвано сокращением позицийбанков на рынке
📘Почитать по теме:
👵Портфельбабулии 👶внучков (с офертами)
Незабывайте, что лучший портфель – диверсифицированный портфель. В нем должныбыть и валютные инструменты, и фикс, и флоатеры + диверсификация по срокампогашения.
--
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропуститьновые выпуски!
Как версия, почему всё падает
❗️МинФин разместилеще 1 трлн новых ОФЗ. С начала декабря уже 2 трлн 🫣
Выпуск 29027
Срок: 12 лет (прошлый был на 14)
Купон: 3м RUONIA,ежеквартально
Цена: 93,885%
Объем по номиналу: ₽1трлн
🐾Мнение:
2 трлн пропылесосили срынка 😯Огромная сумма, и если хотя бы 5-7% пришлись на середнячков(А-АА), падения корп.бондов бы не было
Возможно, поочередноепадение в А-грейде (раз — два — три) было вызвано сокращением позицийбанков на рынке
📘Почитать по теме:
👵Портфельбабулии 👶внучков (с офертами)
Незабывайте, что лучший портфель – диверсифицированный портфель. В нем должныбыть и валютные инструменты, и фикс, и флоатеры + диверсификация по срокампогашения.
--
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропуститьновые выпуски!
Обновляем рейтинг самых доходных 🐟флоатеров
Другие наши подборки:
👵Портфельбабулии 👶внучков (с офертами)
🤝Присоединяйся ксообществу Кот.Финанс --
Простите нас за картинку, нопохоже, это 2 самых пострадавших флоатера на рынке. Ирония в том, что флоатерыпо своей природе защищают от изменения ключевой ставки (т.к. в них вшитмеханизм изменения купона вслед за ключевой), но при этом, фикс-выпуски этихэмитентов чувствую себя неплохо.
Обновляем рейтинг самых доходных 🐟флоатеров
Другие наши подборки:
👵Портфельбабулии 👶внучков (с офертами)
🤝Присоединяйся ксообществу Кот.Финанс --
Простите нас за картинку, нопохоже, это 2 самых пострадавших флоатера на рынке. Ирония в том, что флоатерыпо своей природе защищают от изменения ключевой ставки (т.к. в них вшитмеханизм изменения купона вслед за ключевой), но при этом, фикс-выпуски этихэмитентов чувствую себя неплохо.
Браток, куда подвезти? Мчу в сторону Петроградки
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мыделаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
--
Облигации Таксовичкофф (ТРАНС-МИССИЯ-БО-02) размещены год назад, но пришло время оферты. Это значит, что можно успешно выйти из инвестиций, или наоборот – зайти.
Оферта 24 декабря (заявки до 13). Облигации продаются по 98%, а значит можно заработать на оферте (если ее выкупят), или на новом купоне – 30% на 3 года. Погашение в 2027.
Выпуск за 2-8 декабря
---
💵Облигации
❌боремся с офертами черезвнимательность и дисциплину. Ежемесячно будет выходить 🗓Календарь оферт
👮Доля государстваи квази-госкомпаний среди эмитентов облигаций зашкаливает. Тут определенно больше90% всего рынка
🛠Сделали большой обзор лизинговыхбондов. 🗺Карта эмитентовот А- до АА, от ВВВ- до ВВВ+, и даже совсемтретий эшелон (вплоть до ВВ-)
💭 Размышляем об ОФЗ на 1 трлн. Еслиденьги куда-то пришли, значит они откуда-то ушли)
📈Акции
АТОН излучает оптимизм. А мы не спорим,просто записываем лидеров. Фавориты: ИнтерРАО, Ренессанс Страхование, Лента, Яндекс,Ozon. Ожидаемый топ дивидендных фишек: X5 (27%), HH (20%), МТС (18%),Газпромнефть (17%), Лукойл (16%)
🛒Провели инвентаризацию IPO компаний 2023-24. В зоне интересовЕвроплан, Все Инструменты, Делимобиль
🏡Недвижимость
В рублях растет, в долларах падает.Все не так однозначно. Как всегда
Вспоминаем старый пост «МТС: проверяем крепость (яиц) баланса» и актуализируем его
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
--
📘Почитать по теме:
👉 МТС: проверяем крепость баланса
👉 Системная ошибка АФК Системы
👉 Шорт МТС
Супер качество бизнеса МТС – стабильность. Выручка прирастает равномерно, не обращая внимание на любые кризисы. Едиинственный минус – темп прироста ниже инфляции. За последнее десятилетие прирост 4,3%. Но в 2023 прирост 13,4%. А за 9 мес. 2024 ~17,2%
Что такое «не везет» и как с этим бороться
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
--
Акции Сегежи протрезвели. Акционеры поняли, что даже вливание 101 млрд не делает компанию дешевой и интересной.
В тоже время, бонды Сегежи чувствовали себя уверено:
🔼хорошо переоценился CNY выпуск
🔻фиксы в RUB скорректировались после вчерашнего оптимизма
Что происходит и можно ли на этом заработать?
О Сегеже мы писали много:
👉Рефинансирование облигаций Сегежи
👉Долговая нагрузка АФК Системы
Долгожданное событие, снимающее неопределенность над судьбой Сегежи на ближайшие пару лет – параметры доп.эмиссии.
Ох уж эти запятые...
/>Наши последние разборы компаний:
🥂Simple (облигации)
🚖Европлан (акции)
🔧Все инструменты (облигации)
Саммари пресс-релиза
🔹 Рост GMV 9м2024 к 9 м2023 +8%
🔹 +89 новых магазинов (всего ~1300)
🔹 online продажи 73% (+3,3 пункта)
🔹 Средний чек 14,2 тыс. руб. (+15%)
🔹 Доля кредитных продаж 16,7%
Что видим мы?
🔹 прирост III квартала 2024 к III кварталу 2023 равен 0%. Положительный прирост 9 месяцев – эффект только I квартала 2024 года (+22%). Второй квартал почти в нулях (+3%), Третий квартал в нулях (0%). Успех первого квартала – инерция от IV квартала 2023 (+43%)
Помните, мы сравнивали цены в магазинах и пытались определить лидера новогодних подарков? М.Видео заманивало покупателей купонами на скидку в I квартале. Вот и эффект
🔹 Если увеличение сети на 89 магазинов дает нулевой прирост, значит сопоставимые продажи (LFL) отрицательные. Об этом намекает и рост чека на 15%. Цены растут, число покупок снижается.
Ох уж эти запятые...
/>Наши последние разборы компаний:
🥂Simple (облигации)
🚖Европлан (акции)
🔧Все инструменты (облигации)
Саммари пресс-релиза
🔹 Рост GMV 9м2024 к 9 м2023 +8%
🔹 +89 новых магазинов (всего ~1300)
🔹 online продажи 73% (+3,3 пункта)
🔹 Средний чек 14,2 тыс. руб. (+15%)
🔹 Доля кредитных продаж 16,7%
Что видим мы?
🔹 прирост III квартала 2024 к III кварталу 2023 равен 0%. Положительный прирост 9 месяцев – эффект только I квартала 2024 года (+22%). Второй квартал почти в нулях (+3%), Третий квартал в нулях (0%). Успех первого квартала – инерция от IV квартала 2023 (+43%)
Помните, мы сравнивали цены в магазинах и пытались определить лидера новогодних подарков? М.Видео заманивало покупателей купонами на скидку в I квартале. Вот и эффект
🔹 Если увеличение сети на 89 магазинов дает нулевой прирост, значит сопоставимые продажи (LFL) отрицательные. Об этом намекает и рост чека на 15%. Цены растут, число покупок снижается.
Пока рынок не радует новыми размещениями – вспоминаем, как дела у старожил рынка… Азбука Вкуса
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
--
Продолжаем обновление отчетности по компаниям из наших подборок
Наши последние разборы компаний:
Азбука нарушает сроки публикации промежуточной отчетности по РСБУ. А-я-яй 🤔
Пока рынок не радует новыми размещениями – вспоминаем, как дела у старожил рынка… Азбука Вкуса
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
--
Продолжаем обновление отчетности по компаниям из наших подборок
Наши последние разборы компаний:
Азбука нарушает сроки публикации промежуточной отчетности по РСБУ. А-я-яй 🤔
