комментарии Кот.Финанс на форуме

⭐️Гособлигации: отскок, еще отскок, … погружение, … дно 🐠 🐡

Вчера RGBI обновил минимум за много лет

Мы разбираем компании и отбираем для вас лучшие инвест идеи💎 Присоединяйтесь!

---

— че не берешь ОФЗ?

— будем брать на первом снижении, так надежнее

— так дорого будет, все вырастет

— дорого, но без ловли ножей

☝Классический диалог про ОФЗ. На первом снижении 🔑ключевой ставки цены не будут низкими, зато будет определенность в их динамике. Помните слайд о длине циклов ЦБ и последовательности? Когда ЦБ начинает снижать, или повышать ставку – его уже не остановить 😅

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️Парад нечестных оферт в облигациях🤬

Прим.: это законно, поэтому нам не в чем обвинить эмитентов, но инвесторам стоит быть внимательнее

Как вы помните, все началось с Черкизово. Это не первый случай на рынке, но первый в нашей публичной истории. Облигации упали одним днем на 20%. Рейтинг АА. Из-за оферты с заниженной ставкой. Многие скажут, что надо смотреть что покупаешь, и будут правы. Но как эмитент планирует выстраивать долгосрочные отношения с инвесторами? И кто после этого назовет рынок бондов консервативным инструментом?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️Аренза Про. В лизинг от ☕️кофемашины до подъемников и покрышек для 🚛

Доходность до 29% но и риски не маленькие. В акционерах АФК

Мы разбираем компании и отбираем для вас лучшие инвест идеи💎 Присоединяйтесь!

---

Из лизинга мы уже смотрели:

🚙Балтийский лизинг

🚘Интерлизинг

🚚CTRL лизинг

🚖Европлан

А теперь принципиально иной сегмент. Микро лизинг выручает микро бизнес

О выпуске

Мы выбрали именно 2-ой выпуск из-за высокой доходности, ускоренной дюрации (частичные погашения с сентября 2024), отсутствия оферты. По тем же причинам может быть интересен выпуск 1Р01. Надо смотреть в моменте, что дешевле.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️Котайджест🐾: жесткий ЦБ, чем обернется ставка👻, и портфель лучших облигаций

Выпуск №49 за 9-15 сентября

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

💵Облигации

Запустили наш долгожданный проект

👵🤘Бабуля на максималках – больше свободы в выборе бумаг, еще бОльшая диверсификация, ребаланс, и минимальные издержки которые могут быть в автоследовании

Плюсы и минусы, суть стратегии – здесь. Ожидаемая доходность +4-5% к ключевой ставке

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️Стоит ли вкладывать в ВДО?

Какая реальная доходность🤬 стоит за высоко-дефолтными (высоко-доходными) облигациями?

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Появление новых дефолтов 😢(Фаворит, Ника, РКК), и вероятность будущих (Росгеология ?) — заставило нас подумать о целесообразности риска и посмотреть на это с точки зрения цифр и психологии.

Цифры– вещь упрямая. Статистика нам в помощь: мы провели исследование и на статистике выяснили, какие кредитные рейтинги какую дают премию за риск:

— АА и ААА в среднем на 1% выше ОФЗ

— А уже +2,5%

— ВВВ + 5,1%. В среднем

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👵🤘Бабуля на максималках – новый проект автоследования в Т-Инвестициях

Поехали!🚀

Кто давно нас считает — знает один из наших проектов 👵портфель бабули: разумный риск, высокая доходность, никаких оферт. Нам очень нравится этот проект, но …чего-то в нем не хватало: ребалансироваки, автоматической докупки на купоны, флоатеров, т.д.

👶Портфель внучков чуть доходнее, но только за счет оферт

Мы с командой решили полностью проапгрейдить наш проект! Сделать не просто подборку, не просто модельный портфель. Нам нужен портфель, в который мы бы сами вкладывали деньги.

Представляем вашему вниманию 👵🤘бабулю на максималках – автоследование на базе 💳Т-Инвестиций. Активная торговля ликвидными облигациями с минимальными усилиями

⚡ Риск

По версии Т-Инвестиций риск средний (умеренный). По стратегии > 80% портфеля А- и выше. Сейчас 95%. Мы перестраховываемся

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️Балтийский лизинг. Первые звоночки🔔

Новый 🐟 флоатер с премией +2,3% к ключевой ставке 🔑

Мы разбираем компании и отбираем для вас лучшие инвест идеи💎 Присоединяйтесь!

---

О выпуске

12ый выпуск облигаций и третий 🐟 флоатер. + 2,3% к ключевой ставке, без оферты, с частичным погашением в третьем году. Высокий рейтинг (АА- от Эксперт РА)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️Разбор флоатера от Интерлизинг🚘 Лучшая доходность в А-рейтинге?

Сколько можно заработать на машинках?

Мы разбираем компании и отбираем для вас💎 среди 🚮! Присоединяйтесь!

---

О Компании

№12 среди всех лизинговых компаний и №6 среди частных рыночных компаний.

> 25 лет на рынке, считается универсальной лизинговой компанией (финансирует как транспортные средства, так и оборудование)

имеет 70 офисов, покрывающих большую часть России. Рейтинг ruA от ЭкспертРА.

О выпуске

9ый выпуск и 1ый флоатер. Хорошая премия к КС (+2,6%), ежемесячная выплата и амортизация со 2го года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️М.Видео: будут ли банки резать 🐔, несущие золотые яйца? - нам не всё равно

Двузначное падение котировок за 2 дня после отчета. Откат облигаций к доходности ~30% годовых. Разбираемся, можно ли на этом заработать?

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Присоединяйся!

--

Саммари пресс-релиза

GMV +13% до 247 млрд с НДС Выручка +13% до 202 млрд без НДС

Рост online заказов (+16,7%)

Рост валовой прибыли (+6%)

EBITDA LTM вырос (+38%) Чистый долг снизился до 79,3 млрд

Ген.дир, фин.дир.: «мы молодцы»

Облигации

У компании 3 выпуска:

— 1Р3 с погашением в июле 2025 года и доходностью 24% годовых

— 1Р4 с офертой в апреле 2025 и доходностью 30% годовых

- 1Р5 флоатер КС+4,25%, торгующийся с дисконтом

❗Это самая высокая доходность среди рейтинга А

Акции

179,8 млн акций. Капитализация 20,6 млрд.

Капитал отрицательный (-10,5 млрд.). Т.е. если продать все активы (и товары, и торговую марку) и раздать долги – ничего не останется 😞

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️Что с юанем? 👲Почему китаец обвалился за месяц почти на 10%?

Курс юаня за последние две недели оторвался от коллег. Причем, это происходит только в России

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Присоединяйся!

--

Курс CNY к рублю с 1 августа снизился на 1%. Курс USD вырос на 6%, курс EUR – на 9%.

Обычно изменение курса связано с динамикой других валют. Например, если в 2021 году курс рубля снижался к доллару, но рос к евро, это было связано с падением евро против доллара и других валют (курс EUR/USD).

Сейчас найти объяснение падению китайца при росте американца – сложно: курс USD/CNY снизился в тех же датах меньше, чем на 2%. А сильное расхождение стало особенно заметно во второй половине августа. Именно тогда мы стали находить расхождения в динамике курсов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️Котайджест 🐾: что с ОФЗ? Когда снизят ставку? И как экономить на кредитах? Свободу Дурову!

Кратко: ОФЗ опять падают, когда экономика ляжет, соблюдая грейс-период и выбирая пластик.

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. По воскресеньям — саммари

--

💵Облигации

Продолжили смотреть на рынок ВДО с высоты птичьего полета🐔: объем рынка, средние чеки и ставки. Но не забывайте и про статистику дефолтности – сейчас премия за риск минимальна. Ну, может в Сегеже она оправдана? Нам БИзумный портфель пока себя не оправдывает

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️Итоги недели: акции, облигации, сырье, недвижимость, крипта⁠⁠

+интересные размещения в бондах

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

--

Рынок акций

🔻 MOEX 2690 пунктов (-4,3%)

Лидеры роста: Лукойл (+1,4%), СургутНГ пр. (+1,1%)

Лидеры падения: Мечел ао (-27,3%), Мечел ап (-22,9%), Сегежа (-15,8%)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Привет! С баном согласен, думаю, было бы достаточно предупреждения. Больше не буду

🚩Фальстарт в гос.облигациях

Лучшим способом заработать является покупка долгосрочных облигаций на пике цикла ставки. Проблема лишь – выбрать правильное время

За индексом гос.облигаций следим давно:

- 🧮считаем, какое дно по счету…

- наблюдаем за 26238 (16 летние гос.облигации) 👀

- застали самое дно🦐 перед повышением в июле

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📰Новость: Количество частных инвесторов на Мосбирже превысило 32 млн

• число инвесторов ~32,8 млн (+3 млн. с начала года)
• ежедневно заключают сделки >1 млн человек❗
• хотя бы 1 сделку с начала года совершили 7,8 млн человек
• оборот биржи за 2023 год ~1.3 квадрлн руб (~1 300 000 000 000 000 рублей)Все инвесторы 😅🤷‍♂🤷‍♀

Отсюда

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кот.Финанс,
А как выйти на вас, контакты дайти какие-нибудь. Я бы к вам присоединился по поводу Ники, да и по поводу кэс тоже. И там и там п...

Николай Маржинколл, загляните в ТГ, начать можно с обращения к цб, как получим ответ — будем идти дальше. пока признаков вывода активов нет )это хорошо), но нет и предложений о рестракте (это странно)

Что такое ВДО?🤷Краткий обзор рынка

Высоко-доходные (и с недавних пор высоко-дефолтные) облигации.

❗Рынок ВДО на конец 2023 года оценивается в 89 млрд, объем размещений 41 млрд.

Термин ВДО имеет множество трактовок, основные:

— все, кто с доходностью >3% к ключевой ставки (часто-встречаемое на форумах мнение)

— кредитный рейтинг А- и ниже (Константин Бочкарев из РБК)

📘ЦБ, для своей статистики относит к ВДО бумаги, если одновременно выполняются критерии:

— кредитный рейтинг не выше ВВВ (включая выпуски без рейтинга)

— объем выпуска до 2 млрд

— премия доходности к ключевой ставке >5%

👨‍🦰Основные эмитенты рынка ВДО:

— МФО

— лизинг 3го эшелона

— строительные компании

ВДО держат, преимущественно, физ.лица

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🙋Наша Маша тапает хомяка (зачеркнуто) Нику

Краткие итоги того, как мы консолидировали инвесторов дефолтной облигации

История вопроса:

👉высоко-доходные становятся высоко-дефолтными

👉как быстро и просто заработать на дефолтных облигациях? (никак)

👉особенности НКД: надо первым выскочить

🙋‍♀Всем привет от Машки и спасибо тем неравнодушным, кто связался, познакомился, и написал число облигаций.Откликнулось 49 держателей облигаций с совокупной долей•3% первого выпуска•4,5% второго•9,9% третьегоВ целом, можно докупить 0,1% (216 бумаг) и организовать ОСВО, но оно ничего не даст, т.к. у эмитента даже нет желания договариваться, а без плана реструктуризации – саму реструктуризацию не провести

Прим.: для организации собрания владельцев облигаций нужно 10% держателей. Для принятия реструктуризации – 75%

Что мы сделали?

✉эмитенту – игнор

✉ПВО — не помощник, сверх действий не будет

✉в СМИ: РБК, Ведомости, Forbes, Известия, Деловой Петербург, Frank Media – не отреагировали на развернутую просьбу осветить процесс борьбы, и самой ситуации. Наверное, посчитали инфо повод не рейтинговым 🤷‍♀

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥Сколько стоит рублевая 🛢бочка нефти, что с долларом💰 и какие перспективы рубля?🌲

Посчитали цену в рублях, пофантазировали о рецессии в США, налогах в России. И что, собственно, случилось с долларом на этой неделе?

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

--

Одним из основных факторов, влияющих на курс рубля была цена на нефть. До 2022 года мы умножали курс на цену марки Brent, понимая (но не закладывая в расчет), что российская нефть марки Urals имеет дисконт ($2-5). С 2022 года дисконт российской нефти достигал $40, что стоит учитывать, но сложно мониторить

Из-за нестабильности на ближнем востоке и ряда других факторов, цены на нефть продолжают чувствовать поддержку. Однако, вспоминая историю, самый сильный удар по сырьевым рынкам последние 30 лет был из США. Когда экономика начинает чувствовать себя хуже – спрос на сырье снижается. А сейчас только ленивый не говорит о возможной рецессии крупнейшей экономики мира. Причем, не только в России обсуждают экономику США 😅

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥Сколько стоит рублевая 🛢бочка нефти, что с долларом💰 и какие перспективы рубля?🌲

Посчитали цену в рублях, пофантазировали о рецессии в США, налогах в России. И что, собственно, случилось с долларом на этой неделе?

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

--

Одним из основных факторов, влияющих на курс рубля была цена на нефть. До 2022 года мы умножали курс на цену марки Brent, понимая (но не закладывая в расчет), что российская нефть марки Urals имеет дисконт ($2-5). С 2022 года дисконт российской нефти достигал $40, что стоит учитывать, но сложно мониторить

Из-за нестабильности на ближнем востоке и ряда других факторов, цены на нефть продолжают чувствовать поддержку. Однако, вспоминая историю, самый сильный удар по сырьевым рынкам последние 30 лет был из США. Когда экономика начинает чувствовать себя хуже – спрос на сырье снижается. А сейчас только ленивый не говорит о возможной рецессии крупнейшей экономики мира. Причем, не только в России обсуждают экономику США 😅

Авто-репост. Читать в блоге >>>