Разбор свежих облигаций с доходность 16,4% на 3 года

Наши подписчики сами определяют, какие компании мы разбираем. Вы голосуете – мы делаем обзоры. Новые облигации Inarctika заняли второе место

О выпуске (ИНАРКТИКА-002Р-01)

· Размещение 27 февраля

· Объем: 3 млрд ₽

· Купон: 15,5% эффективная доходность 16,4%

· Срок: 3 года без оферт

О компании

Inarctika (Русская аквакультура) — лидер по производству лосося и форели в России. Доля рынка 21%. Фактически, компания конкурирует только и крупным импортом, и небольшинм количество мелких российских производителей. Каждая пятая съеденная красная рыбка – из их ферм.

В компании садковые комплексы в холодных, кристально чистых водах Баренцева моря, смолтовые заводы (выращивание малька), кормовой завод, фермы где рыба набирает вес, выходы на прилавок + заводы по переработке рыбы. Т.е. можно говорить о полноценной вертикальной интеграции бизнеса.

О размещении

Цена размещения: 900-968 (сейчас 940)

Объем: 3,2 млрд. рублей

Цель: рост FF (акций в свободном обращении) до 18%

Продающие акционеры: казначейский пакет (1,4 млрд) и акционер (1,8 млрд)

Бонус: право на приобретение 1 доп.акции по цене SPO через 6 мес.