Разбираемся, какой результат дает золото, недвижимость, акции, облигации, валюта на длинной дистанции и кто реально обыгрывает инфляцию?
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами
--
Компания АТОН обновила рейтинг среднегодовой доходности по разным активам и нам надо в нем разобраться:
не от, а для
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами
---
О размещении
IPO cash in (все деньги в компанию), оценка по верхней границе 80 млрд., планируют разместить 8% акций
Мультипликаторы (2023):
Цена/выручка ~5,1
Цена/прибыль ~26
Цена/капитал ~6,3
О компании
Фарма полного цикла. В портфеле препараты для лечения ожирения, онкологии, сахарного диабета. Есть и противовирусные препараты, за счет которых был хороший рост в период COVID. 14 место на рынке с долей 2,3%
Рынок проверяет силу слова в Сегеже.
Допэмиссии не будет. Твердо и четко
Падают и облигации, и акции, но в акциях нам было бы беспокойнее...
-0,5% за месяц. Проиграли накопительному… Впрочем, все проиграли накопительному...
Завтра месяц, как мы запустили эксперимент на реальном счете. За это время счет похудел на 0,5%, в то время, как НС в том же ВТБ принес бы 1,5%С последнего ребаланса:• заменили флоатер Балтийского лизинга с 10 на 11 выпуск: он длиннее и был чуть дешевле, заработали 25 рублей 🤠• Балтийский лизинг БО-П04 используем для хранения мелочи (цена 172 рубля, срок 2 мес., доходность 20%)🐟флоатеры в рублях чуть прибавили + заплатили купоны💸валютные облигации под давлением из-за крепкого рубля⚡риск-активы (Сегежа) в ожидании 💵допки, или жопки🍑👶портфель внучков на уровне индекса корп.облигаций
Какие эмоции?
Рынок акций штормит: за 1,5 месяца -15% (iMOEX уже 3000), гос.облигации льются, ставку планируют повышать и рынок прайсит уже +2%, вводят новые 💩ссанкции
На этом фоне портфель в легком минусе (-0,5%), хотя на накопительном счете был бы в плюсе. Депозит к сравнению не добавлять: с вклада досрочно не снять без потери %
За последний год на бирже появилось несколько десятков новых компаний. За 3 года – больше сотни. А всего на бирже 1409 выпусков облигаций. Как в них ориентироваться? Кто такие аудиторские компании, рейтинговые агентства, и чем они могут помочь?
Ключевые отличия облигаций:
· срок
· доходность
· ликвидность
❗️· качество
И если с первыми тремя все более-менее понятно, то как оценить качество? Только вам решать, что лучше: дать в долг надежной компании, но под меньший процент, или рискнуть, вложив деньги в 10 малышей с высокими ставками, понимая, что у нескольких из них будут проблемы. Для этого, нужно понимать: кто рискованный, а кто – нет. Для кого ставка 20% мало, а для кого 15% — много
Для определения качества, у инвестора есть три помощника:
— аудиторская компания
— рейтинговое агентство
— здравый смысл
Поговорим о первых двух.
Аудиторская компания
Услуги аудиторов оплачивает сам заемщик. Этим он показывает всем заинтересованным лицам, что компания открыта для инвестиций, и готова доказать свою кредитоспособность. Чтобы не было конфликта интересов, аудитор получает свое вознаграждение до проведения аудита, и оно не влияет на результат
*не меньше, чем за 100
О размещении
Действующие акционеры продают 12% акций и планируют рост выручки в 6 раз за 6 лет. Диапазон цены 200-210 рублей за акцию (капитализация 100-105 млрд). За первые два часа книга заявок переподписана по верхней оценке
Цена/выручка ~0.75 (компанию продают почти за годовую выручку)
Цена/прибыль ~27
Цена/капитал ~33
О компании
Онлайн гипермаркет инструментов. 1000+ пунктов выдачи, 0,6 тыс.м2 складов, удобный сайт. Пример ассортимента стандартного ПВЗ: только самое ликвидное. Остальное на сайте
Спойлер: растущие, дешевые, эффективные
Есть три простых😳 способа выбирать компании, акции которых со временем вырастут в цене. «Простые» они с точки зрения понимания, но не с точки зрения выбора, ведь инвестирование — всегда попытка увидеть будущее. Порой, очень туманное
Итак,
Примеры: Магнит в 2010, Яндекс. Или ММК после масштабной инвестиционной программы в 2015 году. Тут все просто: даже высокие мультипликаторы оправданы, т.к. рост на 30% в год это удвоение за 3 года, утроение – почти за 4, удесятирение – за 9 лет
🐾Котайджест №38 за неделю 24-30 июня
🚀IPO
На IPO выходят Все инструменты, Промомед. О конкретных планах заявил Интерлизинг. Забавно, что все эти компании были на конференции Smart-Lab. Вот вам и инсайды с конфы… Кто еще есть на бейджике конференции, и еще нет на бирже?
🐾Котайджест №37 за неделю 17-23 июня
📈Акции
Самое крутое и самое важное событие недели, месяца, и может быть квартала – конференция Smart-Lab! Публично, и в кулуарах поговорили с Сегежей, М.Видео, Whoosh, Интерлизингом, и другими. Текстовый отчет здесь. Много участников, эмитентов, и куча информации!
Разбираем итоги IPO последних лет и вспоминаем уловки
Частный инвестор стал важным участником рынка новых размещений на бирже (IPO). Фондовый рынок популяризирован, денег стало больше, люди начали доставать деньги из заначек.
Что изменилось за 10 лет?
💃 инвестиции стали модными
💲 низкий порог входа: от 1 рубля. Буквально
📞 удобство: заявку не надо подавать с голоса, все в смартфоне, с одного касания
🎮 геймификация: графики, рекомендации, форумы, подписки. В транспорте, на перерыве – посмотри, что-то выросло, что-то упало, куча идей
И самое главное, у рынка короткая память: огромный новостной поток лавиной смывает 😭слезы рынка. «Последний год все растет, и так будет всегда» (не ИИР)
Частный инвестор занес ни много ни мало 8 трлн рублей
Давайте посмотрим итоги последних IPO:
Genetico не попал на наши радары, после 2022 не до того было. Первое IPO с начала СВО, в успех не верилось. Зато посмотрите на результат (х2). Неплохо подросли Астра (+80%), ЮжУралЗолото (62%), Совкомбанк (50%), Диасофт (28%), Делимобиль (16%). Но нормальная аллокация была только у ЮжУралЗолото (35%) и Делимобиля (25%). Причем, Дели еще и плюшки акционерам-клиентам раздал