Звезды сошлись и были благосклонны к российскому фондовому рынку. Праздник и у акционеров, и у бонд-холдеров. Газпром, Юнипро, Система в лидерах

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс

--

Новые размещения

•КЛВЗ Кристалл (без рейтинга) флоатер КС+7% на 3 года. Интерес: ★★☆☆☆

•КЛВЗ Кристалл (без рейтинга) фикс на 3 года 28%. Интерес: ★★☆☆☆

•Новые технологии (А-) флоатер КС+6% на 2 года. Интерес: ★★★★☆

•Новые технологии (А-) фикс на 2 года 26%. Интерес: ★★★☆☆

•Металлоинвест (ААА) фикс на 1 год 10,5% в ¥. Интерес: ★★☆☆☆

•Манимен (ВВВ-) фикс на 3 года 27,5%. Интерес: ★★★☆☆

Интересные события

• Трамп наш? Выросли и акции, и ОФЗ, и облигации, и рубль. Постновогоднее ралли?

• Ключевая ставка 21%. ЦБ ужесточил прогноз средней КС на 2025 год. Похоже, фиксами закупаться рано

• «Домодедово» выплатило купон по «замещающим» облигациям. Но градус напряжения вокруг него, и ГК Борец не снизило

• Суд наложил обеспечительные меры на предприятия холдинга «Борец»

Долгожданная новость о звонке и предстоящей встрече лидеров России и США взбодрила инвесторов. Разбираемся, кто будет бенефициаром происходящих изменений

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

Планки в Газпроме, Сбербанке намекают на «зеленый четверг». На вечерней сессии есть ограничения, поэтому сегодняшний день будет очень интересным. И очень волатильным. В такие дни никто не жалуется, что МосБиржа продлевает время торгов. Быстрые пальцы могли заработать

Факторы роста

🔹Закрытие шортов

🔹Снижение напряженности. Даже если прибыли компаний не вырастут, цена на акции могут переписать максимумы на снижении дисконтов,

🔹Улучшение экономики отдельных компаний за счет снятия 💩ссанкций, или восстановления бизнеса

Итак, кто бенефициар? Ниже мы описали долгосрочный и самый позитивный сценарий. Путь к нему займет месяцы или годы. Но акции могут отыграть раньше

Политические

🔹Газпром. Северные потоки не восстановятся за ночь, европейский потребитель не сразу вернется к российскому газу, но масштаб политического дисконта именно в газовом монополисте впечатляет. Сокращение напряженности = рост акций. При этом, Газпром всего 2 месяца назад лежал в руинах и стоил меньше 1 евро

Самый смелый прогноз на ключевую ставку к концу года и развернутый план действий, если ваши ожидания отличаются

👀Смотри также:

· Прогноз на 2025 от АТОН

· Прогноз на 2025 от БКС

· Прогноз на 2025 от Альфы

· Прогноз на 2025 от ВТБ

· Прогноз на 2025 от Сбера

📘Саммари

🔹 ключевая ставка на конец года 13% (самый оптимистичный прогноз)

🔹 доллар/рубль 97-99

🔹 MOEX 3463 (+16% от текущих + дивиденды)

🔹 в фокусе политика ЦБ. Восстановление рынков откладывается до уверенного разворота ДКП. Т видит впечатляющий запас снижения ключевой ставки с рекордно высоких уровней

🔹 флоатеры – фавориты минимум до марта

🔹 голубые фишки уже интересны (по ценам конца декабря) для долгосрочного портфеля

Негативный Позитив (-15%), ОФЗ топчутся на месте в преддверии заседания ЦБ. Сюрприз в облигациях: Борец. Bitcoin снова ниже 100. Доллар тоже

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс

--

Новые размещения

•ПСБ (ААА) фикс 22,5% на 1 год ★★★☆☆

•Все инструменты (А-) фикс 26% на 1,5 года ★★★★☆

•Балтийский лизинг (АА-) фикс 24,5% на 3 года (оферта) ★★★☆☆

Интересные события

• Все новые размещения, как и на прошлой неделе, проходят с увеличением объемов: — Делимобиль с 1 до 2 млрд — Новатэк с $0,2 до $0,5 млрд

— Биннофарм с 2 до 4 млрд • Суд снял обеспечительные меры с Домодедово для выплат по облигациям

• Иск Ген.прокуратуры о передаче ГК Борец государству обвалил цены на облигации на 15%

🌶Фабрика Фаворит очередной тех.дефолт

• Инфляция в годовом выражении 9,92% (пред.значение 9,95%)

❗️Оферта по выпускам Европлан БО-05 и 001Р-03. Новый купон 20% и 20,35%. Мы на выход

Удачных торгов и прибыльных инвестиций!

О выпуске

Фикс-выпуск для квалифицированных инвесторов со ставкой 30% (доходность ~34,5%) на 5 лет без оферт. На снижении ставки – будет самый доходный вариант (доходнее ОФЗ), но много других рисков

Наши обзоры:

⚡️ТГК-14

🚚Монополия

🚖Европлан

✈️ГТЛК

👉смотреть все обзоры

О компании

Ломбард, трансформирующийся в комиссионную сеть магазинов + моментальный выкуп золота, техники, меха. Слово «ломбард» больше не модно. Зато в презентации есть «экосистема» и комиссионка называется «ресейлом». Окэй 😉

Финансы

Полугодовая МСФО отчетность. Аудитор из BIG4. Это важно?

Рост выручки не трансформируется в рост прибыли

Визуализация таргетов на конец года по индексу и ключевой ставке. Реально ли заработать и есть ли смысл покупать акции? (нет🙅)

Мы подробно разобрали прогнозы 7 инвест.компаний, еще 2 стратегии отсеяли из-за низкой информативности.

👀Развернутые саммари на стратегии:

·         АТОН

·         БКС

·         Альфа

·         ВТБ

·         Сбер

·         ПСБ

·         МКБ

Разброс прогноза по ключевой ставке ошеломляет: от 15% до 25%. На таком прогнозе денег не сделать.

• Наша философия 🧘

• Почему мы не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

Новый обзор 🚖Европлан: компания очень нравится. Мы даже задумались о покупке акций. А пока думаем – купили облигации на размещении. В лизинговой отрасли все сложно: дорогое финансирование, машины дешевеют, клиенты дефолтят. Но так будет не всегда. 👉обзоры самых ярких лизинговых компаний

в Кот.Финанс PRO мы построили карту доходности облигаций ЛК в рейтинге А- и выше. В первом эшелоне интерес представляют:

🔹Балтийский лизинг

🔹Интерлизинг

🔹ГТЛК под? (надо смотреть отчетность)

В ВДО сегменте (ВВВ) мы осторожны. Мы безусловно ❤️любим Роделен (ВВВ+), но в наших портфелях его нет.

И это не про молочко по акции в Пятерочке… Разбираем уникальные компании на российском фондовом рынке. 9 лучших, уникальных компаний

Сейчас доля акций в портфеле 0%. Но так было не всегда. Когда-то портфель был набит акциями. Даже с плечом. И есть компании, которые мы очень любим, и обязательно купим снова...

👉Разбираем политику ЦБ

👉Отслеживаем оферты

👉Анализируем компании

👉Делаем подборки в облигациях

Присоединяйся!

---

Сбербанк

Сбер никогда не страшно покупать. Если нет времени объяснять, и надо купить акции – купи Сбер

👍самый высокие ROE среди классических банков

💪крутая команда, системный подход

⭐️верность стратегии, дивиденды, «лицом к инвесторам»

Не поленитесь прочесть книгу «Слон на танцполе»

Качественные активы, высокая доходность, но туманные перспективы отрасли. Мы в деле!

👉Разбираем политику ЦБ

👉Отслеживаем оферты

👉Анализируем компании

👉Делаем подборки в облигациях

---

О выпуске

Фикс на 3,5 года с частичным погашением со второго года. Ежемесячный купон 24,5% превращается в доходность 27,%. Высокий кредитный рейтинг АА от Эксперт РА

О компании

Одна из старейших ЛК в России (1999). В основателях — Baring Vostok. Сейчас – лидер среди частных компаний в сегменте авто лизинга.

Лизинг в одном слайде👀

• Наша философия 🧘

• Почему мы не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

Облигации Сегежи в юанях упорно растут: это лучший валютный выпуск, учитывая доп.эмиссию на 100 млрд. Доходность хоть снизилась до 30% — все еще остается интересной идеей в CNY

🚚Монополия – обзор компании и нового выпуска, участвуем

⚡️ТГК-14 –свежий выпуск, в котором так и не поучаствовали из-за снижения ставки

Думаем о новом автоследовании с флоатерами с регулярными балансировками. Что скажете?

Наши автоследования:

🔥Лучше, чем LQDT – сверх-короткие облигации для стабильного результата больше, чем LQDT

👵🤟 Бабуля на максималках – лучшие облигации на 1-2 года

📈Акции

Мосбиржа с 27 января увеличит время торгов. В прошлый раз были «проколы» цен в неликвидное время. Имеет смысл не увлекаться с плечами и по утрам ставить «тазики» в интересных бумагах

Закончили со стратегиями на 2025 год. Добавили обзор на Сбер, ПСБ, МКБ

👀Смотри также Стратегии: