‼️⚠️DOW/GOLD. Глобальные изменения

1) Вы помните наш пост с картинкой из западной аналитики о соотношении DOW/GOLD (прикрепленный пост)? Многие эту информацию восприняли с иронией.

2) Смотрим на еще одну картинку из западной аналитики. Авторы статьи констатируют пробитие клина в DOW/GOLD. Дальнейшее снижение до однозначных значений приведет к глобальной переоценке цены на золото (рост) и фондового рынка США (снижение) в ближайшие годы.

P. S. Здесь оценки более прагматичные, озвучиваемые цели — однозначные значения. В прикрепленном посте приводилось значение показателя DOW/GOLD равное 0,5, что на текущий момент времени кажется невероятным.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Разблокировка иностранных активов

1) Лед тронулся, OFAC США активизировался в рассмотрении заявок россиян на разблокировку активов. С информацией и полным текстом статьи можно ознакомиться здесь.

2) Учитывая наш случай, то после разблокировки иностранных активов будет проведена масштабная ребалансировка наших инвестиционных позиций с учетом аналитики, которая публиковалась ранее и еще будет опубликована. Одна только алюминиевая позиция, которая формировалась на протяжении первой половины 2023 года выросла более чем на 100% без учета дивидендов, которые не выплачивались в конце 2023 и весь 2024 год.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

💸Почему начали заходить в Alibaba? Часть 1.

1) Открываем статью Reuters. Китайский стартап в области ИИ DeepSeek привлек интерес со стороны Alibaba и государственных фондов.

2) Как сообщает агентство Reuters, в январе китайская компания ошеломила технологическую индустрию недорогими моделями искусственного интеллекта, которые могут сравниться с западными конкурентами или даже превзойти их при гораздо меньших затратах, что вызвало сомнения относительно лидерства США в гонке за доминирование в этой технологии.

3) Потребность в большем количестве чипов и серверов ИИ для обработки быстрорастущего использования и поддержки разработки моделей привела к решению рассмотреть возможность внешнего финансирования. На фоне внешнего финансирования со стороны Alibaba, она может стать одним из главных бенефициаров китайского пузыря в ИИ индустрии.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Рынок РФ. Прибыль льется рекой

1) Индекс Мосбиржи уверенно пробивает отметку в 3 000 пунктов. Момент истины у нас по-прежнему будет происходить в пятницу, там будет поставлена финальная точка. Минимальная цель — ставка остается прежней. Максимальная цель — снижение ставки. Все будет зависеть от того, в каком состоянии находится бизнес и экономика РФ. Рецессию в условиях проведения СВО никто не допустит. Мы с вами это уже обсуждали неоднократно.

2) По инвестиционным позициям — все великолепно. Прибыль по акциям — более 10% (проценты не складывались) за 2 месяца. Прибыль по фондам недвижимости — более 10% за 1,5 месяца.

3) По высокорискованным позициям — жизнь начинает налаживаться. Ferrari растет, обвал в какао-бобах локально остановился.

P. S. Любители рублевых вкладов пока притаились и ждут.😏

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Революционные изменения на китайском рынке

1) Давно не рассматривали китайский рынок, последний раз мы это делали 2 месяца назад (прикрепленный пост). За это время произошли важные и серьезные изменения.

2) Reuters сообщает, что на «истощенном» фондовом рынке Китая появляются новые оттенки капитализма, поскольку компании по распоряжению Пекина выкупают свои акции и выплачивают рекордные дивиденды инвесторам, ожидающим пока слабого восстановления. Инвесторы ‎говорят,‏ ‎что ‎рекордный‏ ‎всплеск‏ ‎выкупа‏ ‎акций ‎и ‎выплат‏ ‎дивидендов ‎знаменует ‎собой‏ ‎культурный ‎сдвиг‏ ‎на‏ ‎рынке, ‎обращая‏ ‎внимание ‎на ‎доходность‏ ‎акций.

3) Джейсон‏ ‎Луи, ‎глава ‎стратегии‏ ‎акций ‎и‏ ‎деривативов ‎Азиатско-Тихоокеанского‏ ‎региона‏ ‎в‏ ‎BNP ‎Paribas, заявил: «Регуляторы ‎и‏ ‎политики‏ ‎Китая ‎пытаются‏ ‎создать ‎культуру ‎доходности‏ ‎акций. Если‏ ‎это ‎удастся‏ ‎успешно ‎реализовать,‏ ‎это‏ ‎изменит ‎структуру‏ ‎рынка ‎капитала».

4) Николас‏ ‎Чуй, ‎управляющий ‎китайским ‎портфелем‏ ‎в ‎Franklin‏ ‎Templeton, заявил: «Китай ‎никогда‏ ‎не‏ ‎был‏ ‎классом ‎активов, ‎приносящим ‎дивиденды,‏ ‎поскольку ‎он‏ ‎всегда ‎рассматривался‏ ‎как‏ ‎ставка,‏ ‎ориентированная ‎на ‎рост‏. ‎Но‏ ‎теперь ‎я ‎думаю,‏ ‎что ‎мы‏ ‎находимся ‎в ‎приятной‏ ‎точке,‏ ‎где ‎есть‏ ‎и ‎рост, ‎и ‎доходность».

( Читать дальше )

‼️⚠️Инфляция в РФ замедляется

1) По вчерашним данным Росстата. Недельная инфляция продолжает замедляться, годовая осталась на прежнем уровне.

2) Сейчас многие топят рынок РФ вниз. В данный момент российские акции растут на внебиржевом рынке. Вы помните, наш основной сценарий был расписан в 20-ых числах декабря — ставку ЦБ РФ не повысит. СВО и инфляция уходят на второй план, ввиду того, что в ЦБ боятся «пережать» со ставкой и окончательно нокаутировать частный бизнес. Сюрпризом будет, если ставку не только сохранят, но ещё и снизят.💪😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Потенциальные санкции против удобрений из РФ

1) Вы помните наш недавний текст о структурном дефиците удобрений (прикрепленный пост)? Никто не хочет вкладывать в производство удобрений, ввиду долгого и длительного цикла создания производства (в среднем он занимает 5 лет). Гораздо проще продать газ (газ — сырье для минеральных удобрений).

2) Ребята из Европы размышляют над 16-ым пакетом санкций, в который должны войти удобрения из РФ. Александр Де Кроо (премьер-министр Бельгии) заявляет, что помимо газа и СПГ, в пакет санкций нужно включить и удобрения, ввиду роста экспорта в сравнении с тем, что было до конфликта (на Украине).

3) Если санкции на удобрения введут, в моменте, ФосАгро ждет коррекция, но все эти действия только усугубят грядущий структурный дефицит на удобрения, а также увеличат дисконт между ценой на удобрения в долларах и ценой ФосАгро в долларах. Инвестировать в производство удобрений сейчас мало кто хочет, поэтому наша стратегия не меняется — позиции по бумаге набирать продолжим, вне зависимости от риска попадания в SDN-лист.

( Читать дальше )

🕯Структурный дефицит удобрений

1) Новость за 2022 год, но на текущий момент мало что поменялось, даже наоборот, усугубилось. Компания Fertiglobe (крупнейший производитель удобрений на Ближнем Востоке) заявляла на тот момент, что сохраняются угрозы для мирового рынка удобрений из-за роста цен на природный газ.

2) На текущий момент, менеджеры Fertiglobe считают, что структурный дефицит удобрений уже наступил и будет длиться минимум 4-5 лет. Инвестировать в удобрение — очень дорого. Гораздо проще продать природный газ (газ используется для производства минеральных удобрений).

3) Исходя из той аналитики, которая здесь была представлена, наращивание позиций будет происходит в первую очередь по 4-5 основным направлениям: ФосАгро (недоинвестирование в удобрения), Газпром нефть (недоинвестирование в нефть), фонды недвижимости (склады), золото и валюта (юаневые облигации).

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

⚠️‼️ФосАгро и удобрения

1) Вы помните, как многие смеялись, когда после заседания ЦБ РФ 20 декабря весь рынок вырос, а ФосАгро упало? Давайте вместе посмеемся, аналитики по удобрениям вам в ленту.💪😊

2) Перед вами график фьючерса на удобрения, выраженный в долларах (свечной график) и график ФосАгро, также выраженный в долларах (розовая сплошная линия). Анализируя данные с 2020 года, можно увидеть, что цена ФосАгро фактически идеально ходит за ценой на удобрения. Вторую половину 2022 и весь 2023 год бумага торговалась на тех же уровнях, что и цена на удобрения.

3) Если использовать ненаучный подход и принять цену на удобрения, как справедливый уровень цены на акции, то ФосАгро торгуется на данный момент с дисконтом почти в 40% (текущая стоимость бумаги 6 700 рублей).

P. S. Чуть позже (сегодня) будем смеяться над грядущим структурным дефицитом по удобрениям (да-да он назревает и в этой области), там вообще обхохочетесь.😁

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Последствия «прощальных санкций Байдена» для нефтеэкспорта РФ

1) Западные СМИ нагнетают и раздувают последствия санкций в отношении нефтеэкспорта РФ? Вот вам немного сухих фактов:

— всего по информации агентства Atlantic Council в «теневом флоте» РФ действуют 591 танкер;
— санкции введены в отношении 181 судна, то есть это 1/3 от общего числа танкеров.

2) Что такое 1/3 судов? Это существенно, но не критично. Как много времени и что нужно сделать, чтобы решить эту проблему? Проблему можно решить за 1, максимум 2 квартала путём перестройки цепочек поставок. Как ее можно решить? Метод стандартный и проверенный временем. Фирмы, находящиеся под санкциями в РФ, научились их обходить, работая не под своим именем, а через фирмы «прокладки», которые периодически выслеживаются и «отстреливаются» правительством США. Поэтому решение проблем с санкциями в отношении Сургута и Газпром нефти — это вопрос времени.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy