‼️⚠️Проблемы с юаневой ликвидностью решены

1) Вы помните аналитику наших экспертов? Если ставка с полным обеспечением юанями на 1 день (RUSFARCNY) держится на предельно низком уровне в течении двух недель, то можно с осторожностью заявить, что проблемы с юаневой ликвидностью решены.

2) Прошло ровно две недели. Ставка не превышает уровня 2% (ранее стабильным уровнем было 20%). Это означает, что некий российский банк нашёл «обходной» путь (в условиях санкций) и получил доступ к юаневой ликвидности, многократно превышающей спрос в России.

3) Что дальше? При условии сохранения текущего уровня ставки RUSFARCNY, тела юаневых облигаций должны вырасти до уровня, близкого к номиналу. Доходности там должны упасть с нынешних 15-17% до весенних 9-10%.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

🕯Что будет с нефтью? Единство ОПЕК+. Часть 2

1) Вот вам материал от агентства Reuters. Главная мысль здесь в следующем. ОАЭ было предоставлено увеличение добычи нефти на 300 тыс. баррелей в сутки с января месяца 2025 года. Тем не менее, не смотря на все сложности, ОАЭ официально заявили, что они отложат увеличение добычи до апреля 2025 года.

2) То есть, слухи о том, что страны ОПЕК+ находятся на грани распада и хотят залить рынок дешевой нефтью, не соответствуют действительности. Возвращаемся к первой части поста, дешевая нефть похоронит планы стран ОПЕК+ по модернизации своих экономик.☝️

3) Выводы. Что имеем на выходе? Мы имеем демонстрацию сплоченности стран ОПЕК+, не смотря на имеющиеся проблемы. Мы имеем мощные политические причины того, чтобы цены на нефть не опускались. Полную картину политика тарифов и санкций Трампа мы увидим весной.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

🕯Что будет с нефтью? Модернизация экономик ОПЕК. Часть 1

1) Продолжаем тему нефти. Профессиональной аналитики вам в ленту в двух частях.

2) Саудовская Аравия пытается слезть с нефтяной иглы. Доходы королевства от ненефтяных секторов экономики впервые достигли 50% ВВП.

3) МВФ оценивает, что рост‏ ‎ненефтяного ‎сектора‏ ‎в‏ ‎Саудовской‏ ‎Аравии ‎достигнет‏ ‎4,4% ‎в‏ ‎2025–2026 ‎годах,‏ ‎по‏ ‎сравнению ‎с‏ ‎надежными ‎3,8% ‎в ‎2024 ‎году, НО ‎реформы‏ ‎не ‎достигли ‎той ‎стадии,‏ ‎когда ‎руководство‏ ‎может ‎быть‏ ‎полностью‏ ‎безразличным‏ ‎к ‎ценам ‎на‏ ‎нефть.

4) Если Brent рухнет до уровней в 50 долларов за баррель, то при низкой цене на нефть планы на модернизацию и диверсификацию экономик ОАЭ, Саудовской Аравии и т.д. можно похоронить навсегда.

ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

🕯Инфляция растет. Когда покупать рынок РФ?

1) Инфляция в РФ продолжает ускоряться. В ноябре она составила 1,43% — это максимум с начала года. Недельная практически не изменилась и составила 0,48%, годовая также ускорилась.

2) В целом, все те материалы, которые здесь публикуются полностью подтверждаются на деле. В начале недели мы писали, что ЦМАКП ухудшил прогнозы по инфляции. В прикреплённом посте мы описывали стратегию по рынку РФ, в начале и в конце года у нас максимальные бюджетные расходы, высокие данные по инфляции это подтверждают. В рынок РФ будем заходить не раньше середины, конца первого квартала 2025 года.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

🕯Ключевая ставка. Сбер vs. ВТБ

1) Аналитики Sber CIB в базовом сценарии ожидают повышения ставки ЦБ до 23% на ближайшем заседании, а в феврале 2025 года — до 25%. Также аналитики Sber CIB ждут доллар к концу 2025 года по 115 рублей, юань почти по 16 рублей.

2) Данная аналитика частично расходится с инвестиционной программой банка ВТБ на 2025 год. В их базовом сценарии ставка не превысит 23-х процентов (прикрепленный скрин).

3) Ранее мы писали вам, что есть тенденция к сокращению бюджетного импульса по итогам этого года (прикрепленный пост), также в этом посте описан предварительный тайминг по заходу в рынок РФ.

4) Итог. Все идет четко по нашему плану. В рынок РФ не лезем. Предварительно будем заходить не раньше середины, конца первого квартала 2025 года (будем смотреть и анализировать поступающие данные), продолжаем сидеть в валюте и золоте.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️ВТБ и золото

1) Пока золото продолжает свой рост, снова нокаутируем сторонников аналитики «падения золота» очередной порцией неоспоримых фактов.

2) Первое. Исходя из инвестиционной стратегии ВТБ на 2025 год, аналитики этого банка ждут золото по 2900$ за унцию.

3) Второе. По поводу того, что золото НЕ ПОКУПАЮТ мировые ЦБ и это «полное фуфло». Смотрим на прикрепленный скриншотик, нас интересует верхняя гистограмма «Покупки золота мировыми центробанками». Если внимательно посмотреть на последний столбец, датированный сентябрем этого 2024 года, то мы увидим, что кол-во золота, купленного мировыми ЦБ, составляет около 50 тонн. Сравниваем это значение с остальными столбцами — это максимальный показатель с лета 2023 года.

P. S. Дальнейшие комментарии тут излишни. Тему с покупкой золота мировыми центробанками можно закрывать.😏

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Goldman Sachs и нефть

1) Хотели Западной аналитики по нефти? Поехали. Вот вам СВЕЖИЙ прогноз Голдманов. Их прогноз нефти марки Brent на 2025 год, не смотря на увеличение добычи США (пост выше), варьируется в районе 76$ за баррель. Прогнозный диапазон: 70-85$.

2) Основным риском снижения цен на нефть в среднесрочной перспективе являются высокие резервные мощности в США, но также они отмечают, что увеличить производство на 3 млн. баррелей в сутки США смогут не сразу, а в промежуток с 2025 по 2028 годы.

3) Основным риском повышения цен на нефть в краткосрочной перспективе является потенциальное сокращение поставок из Ирана (администрация Трампа настроена враждебно по отношению к Ирану)

P. S. В аналитике Голдманов нет ни слова о нефти по 50$.☝️😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

💵🕯Рухнет ли нефть в 2025 году?

1) В российском трейдерском информационном пространстве продолжают «гулять» тезисы о том, что Трамп обвалит цены на нефть, путем увеличения сланцевой добычи в США. Каковы главные опасения?

2) Скотт Бессент, кандидат на пост министра финансов США смоделировал свой план экономического развития страны (3-3-3). Три главных тезиса:

— сокращение бюджетного дефицита до 3%;
— повышение роста ВВП до 3%;
— и вишенка на торте, увеличение добычи нефти на дополнительные 3 МИЛЛИОНА БАРРЕЛЕЙ В СУТКИ.

P. S. Более подробно с данным материалом можно ознакомиться на сайте Fox Business. Ниже рассмотрим, что об этом думают ведущие западные аналитические агентства.😏

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️ Когда покупать рынок РФ?

1) Вы хотели профессиональной аналитики по рынку РФ? Пожалуйста.💪😊 Перед вами кусок слайда из опубликованной банком ВТБ инвестиционной стратегии на 2025 год.

2) Как видно из скрина, бюджетный импульс экономики РФ в процентах ВВП за текущий год сократился до отметок чуть выше 3% (2022 год — около 4,8%, 2023 год — выше 5%). Наши аналитики считают, что есть повод для оптимизма и бюджетный импульс может продолжить снижение и в грядущем 2025 году.

3) Что это означает? Мы уже с вами говорили, что рост бюджетного импульса = рост инфляции, соответственно, его сокращение = снижение инфляции. Снижение инфляции = снижение ключевой ставки. Что говорят наши аналитики? Бюджетные расходы максимальны в начале и в конце года. Соответственно, ближе к концу 1-го квартала 2025 года, на пике бюджетных расходов и предполагаемом пике инфляции будем мониторить ситуацию и скорее всего заходить в рынок РФ.

Итог — то есть тайминг предполагаемого захода в рынок РФ — февраль, март 2025 года. Пока продолжаем сидеть в сторонке и наблюдать.😊

( Читать дальше )

💸🔥Китай, ДКП и дальнейшие перспективы

1) Китай принял решение смягчить денежно-кредитную политику страны. Это стало первым серьезным изменением с 2011 года. На этом фоне, Китайский фондовый рынок ракетит.

2) Мы с вами неоднократно говорили, что позитивно смотрим на китайский фондовый рынок, который валился без остановки с 2021 года. С учетом низкой ДКП, бюджетным импульсом в 10 трлн. юаней (прикрепленный пост), стабилизации рынка недвижимости, рынок Китая долгосрочно будет расти, это также отмечают и наши эксперты.

3) Поэтому, как только торги открываются (на фоне завершения СВО и снятия санкций), в первую очередь мы будем наращивать позиции именно по китайскому рынку, не говоря уже о том, что эти вложения будут происходить в валюте, а не в рублях. Что будет долгосрочно происходить с рублем, мы с вами подробно обсуждали вчера.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy