Блог им. MaksimLesnyh |Построение структурной ноты


Построение структурной ноты

‼️⚠️Построение структурной ноты

1) В рамках обучения, общий смысл и схема построения структурной ноты. Мы берём и покупаем стабильный источник дохода (облигация или ЗПИФН). Допустим покупаем облигацию, погашение у которой состоится через 1 год. Доходность этой облигации к погашению составляет 15%. Вкладывая 100 000 рублей мы получим через 1 год доход в размере 15 000 рублей (Этап 1).

2) 2-ой этап. У нас есть некая идея (рост золота, рост нефти и т. д.). Допустим мы уверены, что золото через 1 год будет стоить дороже. Мы берём и покупаем опционы колл на золото с экспирацией через 1 год (коллы с таким далёким сроком экспирации вряд ли можно найти в российском контуре, но для нас важна общая схема) на величину доходности от суммы, вложенной в облигацию (15 000 рублей).

3) Таким образом, мы имеем два варианта:

— Если опционы сгорят, через 1 год к нам вернётся обратно вложенная сумма в облигации (100 000 рублей), плюс будут выплачены купоны (сумма вложенная в опционы).
— Если опционы выстреливают, то через год мы получаем вложенную сумму в облигации, плюс купоны от облигации, плюс дополнительный доход в виде прибыли от опционов.

( Читать дальше )

Блог им. MaksimLesnyh |Дефицит складов в РФ


Дефицит складов в РФ

‼️⚠️Дефицит складов в РФ

1) Почему в коммерческой недвижимости мы делаем ставку в первую очередь на складские площади? Потому что на рынке аренды складской недвижимости образовался дефицит.

2) Смотрим на скриншотик одного из изданий. Главные тезисы и причины острой нехватки складов:
— в Москве цена на аренду складов класса А увеличилась на 47%, до 11 000 рублей за 1 кв. м.;
— рост спроса на складские мощности;
— снижение стоимости и объёмов строительства новых складов.

P. S. Наши аргументы по поводу причин роста складской недвижимости вы знаете (грядущее сохранение, а затем снижение ключевой ставки, рост инфляции).

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Блог им. MaksimLesnyh |Стагфляция в РФ. Снижение ключевой ставки


Стагфляция в РФ. Снижение ключевой ставки

‼️⚠️Стагфляция в РФ. Снижение ключевой ставки

1) Вот вам кусочек видео с телеканала РБК, где подтверждают то, о чем мы с вами говорили в декабре (ставка 21% — это дно) и ноябре (высокая вероятность стагфляции в РФ). Спикеры на телеканале РБК утверждают, что мы уже находимся в стагфляционном сценарии. В ближайшем будущем ставку начнут снижать, вне зависимости от данных по инфляции, ввиду того, что экономику нужно будет как-то поддерживать на фоне надвигающейся волны банкротств.

2) Что делать в сложившихся условиях? И об этом мы тоже с вами говорили. Главными бенефициарами роста будут: коммерческая недвижимость, дивидендные акции РФ, валютные облигации и валюта. Главными аутсайдерами на фоне высокой инфляции будут: ОФЗ и рублевые вклады.

P. S. До заседания ЦБ РФ, которое пройдет 14 февраля, остается 1 месяц. Там все станет ясно и мы проверим наш прогноз о сохранении ключевой ставки (вне зависимости от данных по инфляции), о котором мы заявили ещё в 20-ых числах декабря.😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Блог им. MaksimLesnyh |Гренландия, США, Китай и золото


Гренландия, США, Китай и золото

‼️⚠️Гренландия, США, Китай и золото

1) Вы удивитесь, но на некоторых каналах продолжают утверждать, что рост золота — это игра финансовых домов и операция против Трампа, хотя выборы прошли более двух месяцев назад.

2) Вот вам скриншотик одного из западных изданий, где чёрным по белому написано, что Гренландия очень богата редкоземельными металлами, в том числе и нефтью (цифра 1).

3) Китай является монополистом в экспорте редкоземельных металлов и уже ограничил поставки в США, что сдерживает экономический рост Америки.(цифра 2). Очевидно, что Китай будет и дальше стремится оставаться монополистом экспорта редкоземельными металлами.

4) Итоги — борьба за Гренландию между США и Китаем будет только нарастать. Наращивание борьбы и эскалации = рост золота. Никаких манипуляций финансовыми домами здесь нет, чистая геополитика. Точка.😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Блог им. MaksimLesnyh |Структурный дефицит какао бобов


Структурный дефицит какао бобов

🕯Структурный дефицит какао бобов

1) Аналитики Goldman Sachs считают, что цены на какао бобы значительно вырастут. В 2024 году производство какао бобов в Западной Африке сократилось из-за неблагоприятных погодных условий — это привело к третьему году дефициту какао. Уровни запасов какао на складах находятся на исторических минимумах и не способны покрыть дефицит. Голдманы считают, что глобальный дефицит какао увеличится до 200 000 тонн. Некоторые аналитики считают, что какао вырастет с текущих значений почти вдвое, до 20 000$ за тонну.

2) Вы спросите и это вполне логичный вопрос: «А нафига нам это все нужно? Для чего нам эта информация?» Ответ — позиция лонгов какао бобов (как и опционы на нефть) является высокорискованной. Поэтому чуть позже мы прокачаемся в построении структурных нот (DIY) и попробуем построить структурную ноту через лонг фьючерса на какао.💪😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Блог им. MaksimLesnyh |Потенциальные нефтяные санкции Байдена


Потенциальные нефтяные санкции Байдена

⚡️☄️Потенциальные нефтяные санкции Байдена

1) РБК со ссылкой на Reuters заявляет о том, что Байден на этой неделе объявит о новых и последних санкциях против России.

2) О потенциальных нефтяных санкциях мы писали в начале декабря. Вы помните, что в конце декабря мы купили опцион колл на нефть (прикрепленный пост). Ждем ввода санкций и смотрим, как отреагируют цены на нефть. Дедлайн у нас 28 января. После 28 января, в зависимости от результатов, у нас на примете есть еще спекулятивные высоко рискованные идеи.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Блог им. MaksimLesnyh |Ставка RUSFARCNY и юаневая ликвидность


Ставка RUSFARCNY и юаневая ликвидность

‼️⚠️Ставка RUSFARCNY и юаневая ликвидность

1) Вы помните аналитику наших экспертов? После того, как ставка RUSFARCNY (ставка по юаням на 1 день с полным обеспечением) опустилась ниже 2-ух процентов, мы вам говорили, что нужно подождать две недели и тогда с уверенностью можно заявить, что проблемы с юаневой ликвидностью в России полностью решены.

2) Смотрим на график, ставка уже 1-1,5 месяца торгуется на уровнях ниже 2%-ного порога. Просадка по юаневым облигациям достигла минимальных значений за все время наблюдений, таких значений мы еще не видели. Вот вам пожалуйста, профессиональная аналитика в действии, чуть позже покажем скриншотик из терминала.💪😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Блог им. MaksimLesnyh |Рентный доход vs. Депозит в банке. Защита от инфляции


Рентный доход vs. Депозит в банке. Защита от инфляции

‼️⚠️Рентный доход vs. Депозит в банке. Защита от инфляции

1) Вот вам скриншотик из презентации к ЗПИФН. Первый график — это иллюстрация защиты капитала от инфляции. Второй график — сравнение рентного дохода и дохода по депозиту в банке. Как мы видим, коммерческая недвижимость надёжно защищает капитал от инфляции, плюс даёт доход выше депозита в банке.

2) К чему это всё? Если аналитика, которая озвучивалась ранее подтверждается (ключевую ставку ЦБ РФ не повысит, а затем и вовсе начнет снижать, вне зависимости от продолжения или окончания СВО), то инвестиции в коммерческую недвижимость полностью себя оправдают на фоне высокой инфляции в РФ и снижения доходности по депозиту в банке. Более подробно поговорим об этом в ролике на следующей неделе, на этой неделе у нас немного другая повестка.😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Блог им. MaksimLesnyh |Покупаем ЗПИФ ПАРУС-СБЛ


Покупаем ЗПИФ ПАРУС-СБЛ

‼️⚠️Покупаем ЗПИФ ПАРУС-СБЛ

1) Фонда РФ продолжает расти без коррекции и не даёт нам нарастить позиции? Заходим в фонды коммерческой недвижимости.💪😁

2) ПАРУС-СБЛ — это склад в пос. Марушкинское в 11 км от аэропорта Внуково. Якорный арендатор — СберЛогистика. Рентная доходность — 10,4% (до НДФЛ). Дивиденды приходят каждый месяц.

3) Краткая логика. Мы уже выяснили, что (ВНЕ ЗАВИСИМОСТИ ОТ ПРОДОЛЖЕНИЯ ИЛИ ОКОНЧАНИЯ СВО!!!) существует высокая доля вероятности сохранения уровня ключевой ставки на том же уровне, а потом и вовсе будет происходить ее снижение. Какие активы будут расхватывать, как горячие пирожки? Абсолютно верно, в первую очередь дивидендные акции РФ и фонды коммерческой недвижимости. СВО заканчивается — инфляция будет снижаться умеренными темпами, бюджетный импульс будет снижен, но полностью не исчезнет. СВО продолжается — инфляция будет расти более агрессивными темпами, главными аутсайдерами в этом случае будут держатели рублевых депозитов, ОФЗ и флоатеров.

4) Многие уже поняли, что здесь идет строительство мощного фундамента, ведущего к финансовой независимости — валютные облигации, золото, акции и фонды коммерческой недвижимости.💪😊

( Читать дальше )

Блог им. MaksimLesnyh |Покупаем коллы на Brent


Покупаем коллы на Brent

‼️⚠️Покупаем коллы на Brent

1) Купил 1 опцион колл на нефть марки Brent со страйком 82 и экспирацией 28 января 2025 года (инаугурация у Трампа 20 января). Цена опциона — 4 сотки.💪😁

2) ВАЖНО!!! Еще раз повторяю, у нас нет инсайдов из Белого дома. Мы не знаем, что на уме у Байдена и Трампа. Не надо потом оставлять комментарии к роликам, и тем более писать мне в личку с претензиями, что санкции так и не ввели (как это было с Роснефтью). 4 сотки — это та сумма, с которой я готов расстаться в том случае, если санкции не введут, либо их введут, но они окажутся недостаточно сильными. НЕ НАДО заряжать бабки на всю котлету!!! Толерантность к риску у каждого своя, у кого-то это тысяча рублей, у кого-то это десятки и сотни тысяч рублей. Заряжайте такую сумму, с которой вы готовы проститься.*

* — не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн