Фондовые рынки продолжают восстановление и такие индексы как S&P500 и NASDAQ100 растут на азиатской сессии почти на один процент.

Несколько интересных IPO выходят уже на следующей недели. Об одной из них Telos — компания которая пишет программное обеспечение для спецслужб, — я писал раньше. Это говорит о восстановлении позитива на этом рынке и в ближайшее время можем ожидать ещё больше новых IPO.

Даже такая компания, как Palantir, которая выходила на IPO путём прямого листинга, выросла более чем на 50% за месяц.

Сейчас рынки будут находиться в волатильном состоянии, но нет оснований для падения фондовых индексов и акций. Поэтому данный рынок продолжит свой рост.

Дополнительно видно, что аппетиты инвесторов к риску растут по росту цен на криптовалюты.

PayPal развертывают систему для возможности обмена и оплат топовыми криптовалютами: Bitcoin, ethereum и другие.

Цена на Bitcoin уже превысила 16000$.

Вывод: инвесторы готовы рисковать, спрос восстанавливается даже несмотря на локдауны, цены на акции и фондовые индексы будут расти.

«Вакцинная» эйфория закончилась. Фондовые индексы США продолжают свой рост, постепенно восстанавливая двухдневное падение.

Всё это наблюдается на фоне роста количества заболевших от COVID-19. Казалось бы, экономика «в ж**пе», реальный сектор ещё не скоро восстановит доковидный спрос, количество заболевших и умерших от коронавируса растёт, а цены на акции растут и паники как было в марте нет.

В этом есть логика. В марте месяце не было ПЦР-тестов в нужном количестве, все боялись его сдавать, а локдаун стал шоком для экономики. Сейчас же все наоборот. Тестов много, болеть ковидом «не стыдно», есть способы лечения, поэтому больше людей проходят тест и количество заболевших растёт. Прошли ли мы пик? Ещё нет. Будет ли крах экономики? Тоже нет. Будет смена поведенческих моделей людей, смена моделей бизнеса и рост спроса на технологические компании.

С точки зрения инвестиций, наиболее выгодными активами являются долевые активы: акции компаний и ETF-фонды, которые инвестируют в акции компаний из США и Китая. Именно эти две страны покажут быстрый рост в 2021 году.

Днями, что компанией Pfizer и BioNTech было анонсировано результаты положительного испытания вакцины от коронавируса. Компании хотят начать её продажу уже в этом году.

Такой анонс взбудоражил инвесторов и все ринулись покупать акции компаний реального сектора: авиаперевозки, нефть, промышленность, туризм и так далее.

Индекс S&P500 вырос на почти пять процентов, в то время как NASDAQ100 наоборот снизился. Такой быстрый рост объясняется только одним — инвестиционные фонды делали ребалансировку своих портфелей в сторону широкого рынка.

Но стоит ли покупать компании реального сектора экономики?

Нет.

Для того, чтобы эти компании зарабатывали деньги и стоили как и в доковидное время спрос на их продукцию должен быть соответсвующий и даже больше.

То, что вакцина появилась не говорит, что она будет везде распространена. Не все захотят вакцинировать себя; не все вакцинированные сразу начнут летать на отдых или по работе в другие страны; и не все захотят возвращаться обратно в офис с удаленной работы.

( Читать дальше )

Фондовые рынки растут на два и более процента после объявления победы Байдена на Президентских выборах в США.

На самом деле, даже если бы победил Трамп — рынки также продолжили бы рост.

Важно другое: убран фактор риска — неопределённость.

Что дальше? А дальше — рост рисковых активов.

ФРС продолжает таргетировать безработицу, тем самым разгоняет инфляцию. Это приведёт к росту доходностей по облигациям, что негативно скажется на их ценах.

В то же время, вырастут защитные активы — золото, а также акции — рост инфляции — это, в основном, увеличение скорости обмена денег тоесть люди тратят больше денег, а значит растут доходы компаний.

Вывод: до февраля месяца ожидаем рост акций и фондовых индексов.

Таки настал один из самых важны дней 2020 года — выборы президента США. Почему это важно?

США — страна с самым крупным ВВП. Доллары — общепризнанная мировая валюта. Мало кто задумывается, но храня сбережения в долларах мы инвестируем в американскую экономику.

Монетарная политика ФРС и политический курс правительства США влияет на экономическое развитие других стран.

Поэтому кто глава этой страны и по какому курсу он пойдёт даст понимание, как будет развиваться внутренняя экономика, международная торговля и геополитика.

Пока лидирует Байден. Больше 60% голосов по соц опросам за ним. Трамп занимает долю ниже 40%.

За счёт непрямой системы голосования, когда Президент избирается коллегией выборщиков из каждого отдельного штата, соцопросы не отобразят реальные результаты (помним 2016 год).

В любом случае, после выборов будет снят риск неопределённости и фондовые индексы США постепенно начнут расти!

Финансовые рынки на этой неделе ожидает самый жаркий и волатильный период в году.

Вторник — выборы Президента США
Четверг — решение о процентной ставке ФРС
Пятница — данные по безработице США

Более того, в первую неделю месяца публикуются показатели уверенности бизнеса (PMI), согласно которым можно понять есть ли спрос на товары и услуги со стороны потребителей.

Всё это создаёт дополнительную неопределенность и волатильность на рынке.

Важно понимать, что все эти новости уже заложены в ожидания инвесторов. Каждый понимает, что есть риск.

И важно осознать — неопределенность на финансовых рынках — это не обвал индексов и крах экономики, это нормальное состояние рынка благодаря которому и получается извлекать прибыль. Если бы все участники рынка знали, что будет происходить завтра, то рынков бы не было. Поэтому и текущая неделя — это неделя возможностей!

На азиатской сессии фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100 растут почти на пол процента.

( Читать дальше )

Свои квартальные финансовые отчеты предоставили крупные технологические компании Apple, Amazon, Google, Facebook.

Все, кроме Google, показали отчеты хуже ожиданий аналитиков. Фондовые индексы США — минус два процента на азиатской сессии.

Вся следующая неделя будет такая волатильная с ожиданием паления рынка более чем на 5-7%. Поэтому сейчас самым правильным решением будет пересидеть в деньгах президентские выборы в США (3 ноября 2020) и заходить в подешевеем крупные компании.

Даже рынок IPO стал вялый и на этой неделе три крупных компании отложили проведение IPO «из-за сложившейся рыночной ситуации».

Поэтому рекомендация на ближайшую неделю — ждать в кэше стабилизации на рынке, а если вы готовы рискнуть, то можно купить опционный конструкции на рост индекса страха VIX или падение фондовых индексов S&P500 или NASDAQ100.

За прошлые сутки количество заражённых COVID-19 превысило отметку пятисот тысяч человек. Это рекорд. Количество умерших превысило семь тысяч.

Эта цифра продолжает расти и особенно быстро распространяется в Европе. В Сербии уже начинается не вторая, а третья волна заболеваний.

Президент Франции объявил, что с 30 октября страну закрывают на один месяц. Думаю его же примеру последуют и другие страны Европы. В том числе Британия.

В США тоже растёт количество заболеваний, но там другая головная боль — выборы Президента. Поэтому ближайшую неделю будет все спокойно по отношению к локдаунам и карантинам. К этой новости более активно вернёмся после выборов.

Вчера фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100 упали почти на четыре процента. Ходят слухи, про начало новых массовых протестов во время выборов.

Также компании дают плохие прогнозы по прибыли на будущий квартал, что заставляет инвесторов продавать акции и переходить в наличные. Это отчетливо наблюдается по изменениям цен на долгосрочные облигации и золото, которые падают.

Вывод: до 4-5 ноября сидим в наличке, постепенно подбираем, то что уже упало и хеджируем фондовые индексы опционами.

Сезон отчётностей компаний в США завершился почти на половину. Прогнозы — плохие!

После коронакризиса компании даже не давали прогнозы по прибыли на будущие кварталы так как не понимали как поведут себя потребители и будет ли спрос.

Сейчас же, ситуация более-менее стабилизировалась, есть понимание что делать в случае локдауна и есть возможность спрогнозировать будущий спрос. И этот прогноз не такой как все ожидали.

Особенно подкатегории ситуацию переоцененные технологические компании. Согласно вчерашнему отчету Microsoft продажи новой приставки XBox будут значительно ниже чем ожидалось, что и привело к падению акций компаний почти на два процента после закрытия основной сессии рынка.

Этот сезон отчётности, на фоне грядущих президентских выборов будет максимально негативным для рынка, что создаст возможности для приобретения перспективных и подешевевших компаний.

На азиатской сессии фьючерсы на фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100 падают почти на пол процента.

2020 — год кризисов и вирусов. С одной стороны. В то же время, фондовый рынок обновил максимумы и продолжит рости.

Инвесторы готовы вкладывать деньги в компании новой экономики — технологии, биотехнологии и биофармацевтические компании.

Спрос на товары компаний реального сектора экономики значительно снизился. Сюда относиться сектор энергии, промышленность и сырья.

С каждым днём количество банкротств в этом секторе растёт, особенно в нефтяном секторе, где наблюдается ускорение.

Отсюда вывод: банкротства продолжаться, реальный сектор продолжит стагнировать, поведение людей изменилось и спрос товары поменялся. Люди никогда уже не будут ходить в кинотеатры, летать на отдых и бродить по торговых центрах в таком же объёме как раньше.

Сейчас открывается широкий рынок возможностей для стратапов и новых идей. Именно они и будут создавать наше будущее.

P.S: Фондовые индексы США продолжат свой рост после выборов 3 ноября. Пока будет волатильность и небольшое снижение.