03.07.2019 12:25
Минфин в июле снизит общий объем покупок иностранной валюты в резервы по бюджетному правилу, направив на это 231 миллиард рублей, сообщается на сайте ведомства.

Операции по покупке валюты будут проводиться на открытом рынке с 5 июля по 6 августа. Ежедневный объем покупок составит 10 миллиардов рублей (в июне было 16,3 миллиарда рублей).

К указанному ежедневному объему покупок, как и последние полгода, будут прибавляться еще 2,8 миллиарда рублей. Это покупки, которые откладывались из-за отмененного с февраля Банком России полугодового моратория (он вводился в августе 2018 года из-за нестабильности на финансовом рынке и снижения рубля).

В июне Минфин анонсировал покупку иностранной валюты на 310,3 миллиарда рублей. Объем майских приобретений составлял 300,5 миллиарда рублей, апрельских — 255,4 миллиарда рублей. 
www.minfin.ru/ru/press-center/?#

01.07.19 18:49 
Банк считает, что ряд высокодоходных валют EM вырастут к доллару, причем сам доллар укрепится против некоторых валют развитых стран.



Доллар, вероятно, будет дрейфовать вниз по отношению к небольшой группе высокодоходных валют развивающихся стран (EM), сообщил Джон Норманд, глава отдела фундаментальных стратегий в JPMorgan в Лондоне, Bloomberg TV.

Он особенно выделяет российский рубль, индонезийскую рупию, аргентинское песо и бразильский реал.

EM-сектор выиграет от смягчения денежно-кредитной политики ФРС и временного торгового перемирия США и Китая. Тем не менее, доллар вряд ли упадет на 5% или 10%, которые позволили бы ЕМ значительно смягчить денежно-кредитную политику.

Между тем доллар, вероятно, вырастет по отношению с некоторыми валютами развитых стран (DM), таких как Великобритания, Австралия и Новая Зеландия.
www.profinance.ru/news/2019/07/01/btci-jpmorgan-dal-prognoz-po-dollaru-posle-peremiriya-ssha-i-kitaya-rubl-vyrastet.html

( Читать дальше )

23.05.19 16:23  
В банке считают, что факторы, спровоцировавшие укрепление рубля в 2019 году, утратили свою силу. 

Тимур Нигматуллин, портфельный менеджер Открытие Брокер считает, что рубль исчерпал все возможности для укрепления. Текущие ценовые уровни рубля он называет справедливой оценкой российской валюты. Тот восходящий тренд, который сформировался в рубле с начала год, эксперт считает близким к завершению. Почему так?

Нигматуллин считает, что факторы, обуславливавшие укрепление рубля, утратили свой эффект, то есть больше не будут положительно влиять на российскую валюту. Среди них: снижение санкционных рисков после публикации законопроекта DASKA-2019 и сообщений об «усталости» Конгресса США от антироссийских санкций, сезонное сокращение внешних платежей, Carry trade нерезидентов в ОФЗ на ожиданиях снижения ключевой ставки ЦБ РФ на заседании в июне, а также приток средств в акции на ожиданиях дивидендного периода, в т. ч. в «Газпром».

Помимо того, что преечисленные позитивные факторы утратили свою силу, остаются и негативные для рубля факторы. Среди них, в частности, «бюджетное правило» Минфина РФ, который планомерно скупает с открытого рынка валюту на поступающие в бюджет средства от продажи нефти дороже $40 за баррель. Отдельно эксперт обращает внимание на торговую войну США с Китаем. Трамп вряд ли будет затягивать с переговорами в преддверии новых выборов президента. Поэтому, вероятно, он пойдёт на существенные уступки, чтобы добиться заключения соглашения.

( Читать дальше )

01.05.19 16:22 
За последние 10 лет индекс доллара в мае дорожал 8 раз.

Курс доллара против корзины из 6 своих основных конкурентов (USD Index) растет 3 месяца подряд. Быки по доллару могут рассчитывать и на 4-й месяц.

Аналитики JPMorgan Chase провели ретроспективный анализ: за последние 10 лет индекс доллара по итогам мая рос 8 раз. Для американской валюты это самый сильный месяц в году.

На прошлой неделе индекс доллара обновил годовой максимум, поскольку американская экономика объективно опережает своих конкурентов. Сезонно май сильный месяц для валюты США по отношению к евро. За последние 10 лет доллар в мае укреплялся к единой валюте в среднем на 1.8%. При этом рыночная волатильность курса EURUSD в последнем месяце весны также традиционно увеличивается.

На прошлой неделе аналитики Citigroup рекомендовали своим клиентам покупать доллар против евро с целью на 1.10 в течение месяца. Они также указали на сезонный фактор в качестве аргумента этой рекомендации. 
www.profinance.ru/news/2019/05/01/bsgq-istoriya-govorit-chto-pokupka-dollara-v-mae-gramotnoe-reshenie.html

( Читать дальше )

сегодня, 16:26

Ренат Малин
руководитель отдела управления бумагами с фиксированной доходностью «Сбербанк Управление Активами»

Прошедшая неделя для финансовых рынков сложилась позитивно. Основным стимулом, способствующим аппетиту к риску, стал рост уверенности в достижении компромисса США и Китая в торговых вопросах. Кроме того, выходящая статистика по США не свидетельствует о рисках приближающейся рецессии (при этом ФРС США вряд ли будет ужесточать денежно-кредитную политику в этом году). На таком фоне наблюдался как рост рынка акций (S&P 500 приблизился к историческим максимумам), так и сужение спредов по еврооблигациям развивающихся рынков. CDS ключевых EM снизились на 2-20 б.п. Российские еврооблигации получали дополнительную поддержку со стороны растущих цен на нефть (котировки Brent превысили $70/барр.). Индексы EMBI+ Russia и CEMBI Russia выросли за неделю на 0,3% и 0,2% соответственно.

На рублевом долговом рынке также преобладал оптимистичный настрой. Рынок продолжал игнорировать санкционные риски и получал поддержку со стороны растущих цен на нефть и общего благоприятного фона на мировых площадках. Аукционы Минфина прошли вновь с большой переподпиской. Индексы государственных и корпоративных облигаций МосБиржи прибавили в пределах 0-0,2%. Повышенная активность сохранялась и на первичном корпоративном рынке.

( Читать дальше )

ОФЗ Минфин РФ на 80 млрд руб, как горячие пирожки разбирают.

Ждем доллар по 62 руб, нечего пипсодойством заниматься.

Информационное сообщение
О нефтегазовых доходах и проведении операций по покупке/продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке
03.04.2019 12:00

03.04.2019
Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, связанный с превышением фактически сложившейся цены на нефть над базовым уровнем, прогнозируется в апреле 2019 года в размере +307,2 млрд руб.

Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам марта 2019 года составило
-51,8 млрд руб.

Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты, составляет +255,4 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 5 апреля 2019 года по 13 мая 2019 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты составит в эквиваленте 11,6 млрд руб. 
www.minfin.ru/ru/press-center/?#