Акции российского фармпроизводителя взлетели на сегодняшних торгах на 20%. Что произошло?

ИСКЧ:

МСар = ₽7 млрд

Р/Е = 184 (LTM: июль 2021 — июнь 2022)

🤝Сделка?

Гемабанк (входит в группу ИСКЧ) заключил договор с биотехнологическим стартапом «Свифтген» с целью совместной разработки геннотерапевтических препаратов для лечения заболеваний крови и иммунной системы. 

💵В случае положительных результатов первого этапа сотрудничества общий объем инвестиций в период 2023-2025 год может составить около ₽80 млн.

🚀По мнению аналитиков Market Power, сделка далеко не самая значительная для компании. Сумма планируемых инвестиций очень мала для фармакологического сектора. Вряд ли это заставило бы инвесторов бежать и покупать бумаги ИСКЧ. 

😡А что тогда?!

Вероятнее всего — это наш любимый разгон акций. Телеграм-каналы вчера излишне бурно отреагировали на то, что президент России Владимир Путин

 🔹В первый день после длинных выходных по случаю Лунного Нового года главный индекс Гонконгской фондовой биржи Heng Seng на максимуме достигал 22 605 — рекорд с марта 2022 года. 

📈Торги завершились на уровне 22 567 пунктов (+2,2%).

🔹Главную роль в росте сыграли данные о восстановлении потребительской активности за время праздников в Китае.

👉 Аналитики Market Power о перспективах инвестиций в китайские акции 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Информационный партнер:  https://t.me/bankirosru

Проекты Market Power

Купить комикс Market Power

Российский ретейлер опубликовал операционные результаты и выручку за прошлый год

Fix Price:

МСар = ₽314 млрд 

Р/Е = 18

💰За год выручка составила ₽277,6 млрд (+20,5%). За 4 квартал: ₽77 млрд (+14%). 

📊Сопоставимые продажи (LfL) в 2022-й увеличились на 11%, за три месяца — на 4%. Правда, рост исключительно за счет среднего чека (+14%), трафик же упал (-2%)

👉 Что такое LFL, и зачем он нужен?

🔹Количество магазинов достигло 5663 (+16%). 

🔹Число участников программы лояльности выросло до 22 млн человек (+29%). Доля покупок с картой — 61% от общего объема розничных продаж.

😍Кроме того, компания подтвердила намерения возобновить выплату дивидендов в будущем.

🚀Как считают аналитики Market Power, результаты  без сюрпризов. Рост выручки в 4 квартале замедлился, но это связано прежде всего с замедлением инфляции. Рост цен на товары компания по-прежнему достаточно эффективно перекладывает на потребителей.

Крупнейший производитель никеля и палладия отчитался о производстве за 2022 года

Норникель:

МСар = ₽2,2 трлн

Р/Е = 4

📊По итогам прошлого года:

▫️производство никеля выросло до 219 тыс. тонн (+13%)

▫️меди — до 433 тыс. тонн (+6%)

▫️палладия — до 2 790 тыс. унций (+7%)

▫️платины — 651 тыс. унций (+2%)

❗️Компания прогнозирует в 2023 году производство этих металлов на следующих уровнях:

▪️никель — 204-214 тыс. тонн

▪️медь — 353-373 тыс. тонн

▪️палладий — 2 407-2 562 тыс. унций

▪️платина — 604-643 тыс. унций

🚀По словам аналитиков Market Power, по сравнению с 2021 годом объемы производства металлов не просто выросли, а превысили (по никелю и палладию)запланированные уровни. 

🔸Однако намного важнее для результатов компании – фактический объем продаж. Произошло ли падение в отгрузках или компании удалось распродать весь произведенный объем? Этого мы не знаем, и узнаем лишь по результатам раскрытия полноценной отчетности за 2022 год.

Аргентина и Бразилия задумали создание единой валюты. Новый «евро» или утопия?

🖊Как пишет Financial Time, реализация может занять много лет, однако потенциально в мире может появиться второй по величине валютный союз.

💵Новая валюта может дать толчок региональной торговле, а также уменьшить зависимость от доллара. Бразилия предлагает назвать ее «sur» (по-русски — «юг»). Возможно, что изначально она будет циркулировать параллельно с бразильским реалом и аргентинским песо. 

🚀Аналитики Market Power считают, что этим грандиозным планам в ближайшей перспективе не суждено сбыться. 

Перед введением общей валюты у стран должны быть примерно одинаковые инфляция, рост госрасходов, уровень ставок и т.д. Пока что эти показатели отличаются между Аргентиной (75%) и Бразилией (14%) на порядок.

👉 Что такое инфляция?

В Думу внесли проект закона о деофшоризации компаний угрозой национализации их активов. Аналитики MP объясняют, почему инвесторам не стоит волноваться 

❓В ЧЕМ СУТЬ?
Документ подразумевает, что все российские активы, принадлежащие юрлицам, зарегистрированнымв офшорных юрисдикциях, должны быть либо переданы в управление российским компаниям, либо властям. Если этого не сделать в течение полугода после принятия закона, активы будут конфискованы в собственность России как «бесхозное имущество».

 😱Кроме того, активы под управлением офшорных компаний, не переданные в течение этого же срока в управление российскому юр- или физлицу, будут автоматически считаться переданными в управление РФ на все время их существования.

❓ПОЧЕМУ ЗАКОНОПРОЕКТ НЕСОСТОЯТЕЛЕН?
Исторически сложилось, что в России схема с ведением бизнеса через налоговые «гавани», посредством которых российские компании выводят свои финансы, была крайне популярна. И речь не только и не столько о больших компаниях: в «оффшорах» прописывались все подряд — от небольших месторождений до крупных объектов недвижимости.

🚢Как сообщает FESCO, импорт уменьшился до 2 млн TEU (двадцатифутовый эквивалент, -12%), экспорт — до 1,5 млн TEU (-25%). Внутренние перевозки составили 1 млн TEU, оставшись на уровне 2021 года. 

👉Напомним, что совсем недавно суд конфисковал бОльшую часть акций FESCO

🚀По мнению аналитиков Market Power, рынок контейнеров быстро не оправится от такого снижения. 

🧐Дело в том, что порты Дальнего Востока сейчас забиты в связи с переориентацией поставок в Азию. Им необходимо вкладывать деньги в расширение мощностей, что сейчас и будет происходить.

 😔А с портами Балтики статус «все сложно».  Ранее Балтика торговала с Европой, но по понятным причинам сейчас этого не происходит. Если Европа начнет возить контейнеры в Балтику или придут какие-то китайские игроки, которые начнут возить по этим маршрутам, то рынок вырастет.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Информационный партнер: 

Российский производитель азотных удобрений опубликовал производственный отчет за прошлый год

 📈Объем производства минеральных удобрений составил почти 7 млн тонн (+3%). Это произошло за счет роста производства карбамида до 1,8 млн тонн (+25%). 

 ❗️В условиях, когда компании массово перестали публиковать финансовую отчетность, трудно сделать выводы об успехах и прогнозировать перспективы компании. Аналитики Market Power сделали свои выводы и прогнозы, исходя из ситуации на рынке удобрений.

👉 Ранее аналитик MP Алексей Тюрин представил свой личный топ акций производителей удобрений

🟢2022

За прошлый год Акрон продемонстрировал бы, если бы публиковал отчетность, отличные финансовые результаты. Цены на азотные (в среднем $550 тонну в 2022 году) и сложные ($760 за тонну) удобрения на мировом рынке были в 1,5-2 раза выше, чем в 2021-м. 

Но нужно иметь в виду, что экспортная выручка конвертировалась в рубли по невыгодному курсу, а возможности расширения экспорта были ограничены квотой (по оценкам, она установлена на уровне экспорта 2021) и сложностями с логистикой (порт в Эстонии арестован). 

Котировки российского онлайн-ретейлера сегодня в моменте выросли на 4% — до уровней февраля 2022 года. Что случилось?

1️⃣Сервис платежей «ЮKassa» опубликовал исследование, согласно которому в 2022 году число покупок в интернет-магазинах в РФ выросло с 24% до 35%. Онлайн-магазины увеличили оборот на 10-21% (зависит от их размера). Рынок онлайн-торговли в прошлом году вырос до ₽5 трлн.

2️⃣Сам Ozon взял в аренду крупный логопарк в Подмосковье вместо Aliexpress. Ввести в эксплуатацию этот комплекс планируется во 2 половине текущего года. Площадь составляет 100 тыс. квадратных метров. Как сообщают Ведомости, это крупнейшая сделка на рынке складов в 2022 году. 

❓И что, бежать и покупать акции?

Аналитики Market Power считают, что торопиться с этим не стоит. Обе новости для Ozon умеренно позитивные. 

🔸 В нашумевшем пожаре сгорело 75 тыс. квадратных метров складов, и сделка, само собой, со временем (по мере ввода в эксплуатацию) создаст запас складских площадей для роста операций в Московском регионе.

Норникель может снизить размер выплаты инвесторам до $1,5 млрд в год

 🖊Как пишет РБК со ссылкой на источники, такое предложение сделал менеджмент компании во главе с Владимиром Потаниным на собрании совета директоров еще 15 декабря прошлого года. Руководство предложило больше тратить на развитие Норникеля. 

 😳СМИ отмечает, что акционеры не стали возражать. Для справки — в 2021 году компания направила на дивиденды $6,3 млрд.

 📉Котировки Норникеля (GMKN) на открытии падали на 4%, сейчас — на 2%.

 
🚀По мнению аналитиков Market Power, вряд ли пройдет какая-то крупная переоценка риска компании. Тому есть несколько причин. 

1️⃣Статья похожа на информационный вброс. Совет директоров, на который ссылается издание, проходил аж месяц назад. При этом какая-то информация вдруг всплыла сейчас, тем более в выходной день (в субботу). 

2️⃣Менеджмент неоднократно говорил, что будет рекомендовать выплачивать дивиденды от FCF (а не от EBITDA, как было ранее). Это транслировалось рынку, ни от кого не скрывалось. В статье же прямым текстом и говорится: «руководство