комментарии Fond&Flow на форуме

🎈Headhunter: «Заработай, раздай и забудь». Дивиденды сейчас, проблемы завтра?
Компания готова заплатить акционерам рекордные 21,3% дивидендной доходности. Почему такая щедрость грозит опустошить активы компании, и как это отразится на инвесторах?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#31. Под ребрами...

По данным Росстата, уровень безработицы в России с сентября по ноябрь 2024 года составил 2,3%.  

И плюсом на этом фоне руководство Headhunter объявило о намерении выплатить акционерам дивиденды – 907 рублей на акцию, что соответствует 21,3% див. доходности.  

Давайте посмотрим, что там объективно происходит.   Для начала итоги за третий квартал 2024 года:  

• 🔺Выручка: выросла на 28,4% год к году до 10,7 млрд рублей. 
• 🔺Финансовые доходы: выросли в 4,2 раза до 670 млн рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Ренессанс: Простота, агрессия и расчёт. Как недооценённый страховой лидер помогает защитить портфель в период высокой ставки?
Инвестиционный портфель больше капитализации в 4 раза, агрессивная экспансия, ставка на будущее. Почему Ренессанс сегодня остаётся одной из самых недооценённых компаний?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал топ глупых ошибок инвесторов в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️
Последний выпуск: 🌪️ Совкомбанк: когда «откровенность» не твое второе имя! Почему недосказал – это не значит наврал?

🎲#30. Под ребрами...

Когда речь заходит о страховании, многие до сих пор не воспринимают эту отрасль как что-то серьёзное и перспективное.

Но в течение всего кризиса на фондовом рынке Ренессанс показал себя лучше индекса в 2 раза. Сейчас тихо, но уверенно забирает себе долю рынка, превращаясь в ключевого игрока отрасли.

❗ Сейчас мне особенно нравятся компании, у которых нет многомиллиардных бюджетов. Это простой бизнес, который работает. Компания оценивается по разумным мультипликаторам, а главное – нет толпы эмоциональных «физиков», которые в последние дни уж очень любят нажимать кнопки «продать» и «купить», после выхода любой второсортной новости.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍂 ИНФЛЯЦИЯ снова растёт, а рубль снова падает. Почему ноябрь стал для вас самым дорогим месяцем в 2024 году?
Ноябрь: доллар по 115, масло по 500, картошка и морковь по цене икры. Почему ЦБ не даёт этому объяснений, и каким будет долгожданный декабрь? Смотрим..

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#79. За чашкой чая..

Очередная неделя позади, а инфляция снова ставит вопросы, на которые никто не хочет отвечать.

Картинка, в общем-то знакомая: продукты и услуги дорожают, а бумажка под названием "рубль" улетела куда-то вниз… В общем и целом «перераспределение доходов: у одних меньше, у других больше» – идёт полным ходом!

Что нового?

• 🔹 Недельная инфляция — 0,36%. Это чуть лучше, чем на прошлой неделе (0,37%), но хуже, чем две недели назад (0,3%). Словом, картина остаётся слабой, а уверенности в стабилизации всё меньше.
• 🔹 Годовая инфляция — 8,78%. Ещё немного, и 9% станет уже не чем-то невозможным. Рост ускоряется уже не первую неделю, что делает оптимистичные прогнозы всё менее реалистичными.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Совкомбанк: когда "откровенность" не твое второе имя! Почему недосказал – это не значит наврал?
«Чистая прибыль, двузначный рост, успешные продукты… и хорошая клиентоориентированность. Шучу! Компания знает, как подать себя с лучшей стороны. Но что на самом деле происходит с его бизнесом? 

Новый выпуск подкаста от инвест-канала „Fond&Flow“

Написал для вас пост — »как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Последний выпуск: 🌾ФосАгро: Дивиденды на грани здравого смысла. Пытаемся выжить за счёт долгов… А как иначе?

🎲#29. Под ребрами...

Совкомбанк — один из тех игроков, который умеет, любит и многократно практикует красиво упаковывать свои результаты.

Тут как обычно: регулярная чистая прибыль за девять месяцев 2024 года увеличилась на 23%, с 45 до 56 млрд рублей. Только есть небольшая проблемка… Что-то есть в отчёте правдивого?

 

🎭 Миф о «регулярной прибыли»: где правда?

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💲Девальвация: как доллар по 100₽ меняет вашу жизнь и почему всем на это наплевать?
«А меня это не касается...» – считают 80% населения. Но с каждым днем рубль обесценивается, а цены растут. Почему доллар за 100 – это не только проблема экономики, но и лично ваша?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Последний выпуск: 🌊 Флоатеры тихо тонут. Почему инструмент, считавшийся «умным выбором», теряет привлекательность?

☕#77. За чашкой чая..

Ну что, горячие обсуждения немного остыли, а это значит пора подробнее разобрать ситуацию.

Итак, доллар пробил отметку в 100₽, и многие высказывались по этому поводу по-разному. Одни заняли позиции "безразличия", другие же сильно напряглись и уже считают Эльвиру самой плохой женщиной на свете. 

Что же на самом деле происходит?

 

📉 Обесценивание доходов: вы теряете, даже если этого не замечаете

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌾 ФосАгро: Дивиденды на грани здравого смысла. Пытаемся выжить за счёт долгов.. А как иначе?
Рост выручки, большие дивиденды и… падающая прибыль. Почему компания вынуждена перекрывать обязательства за счёт долгов и что это значит для акционеров?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Последний выпуск: 👖OZON и принцип «любой ценой». Большие надежды для тех, кто не боится потерять?

🎲#28. Под ребрами...

Совсем недавно Совет директоров ФосАгро объявил о намерении "порадовать" акционеров выплатой дивидендов в размере 249 рублей за акцию по итогам 9 месяцев 2024 года.  

На первый взгляд, звучит все очень хорошо. Компания отличная, рост показателей + обещают дивиденды с доходностью в 5% за квартал. 

Но прежде чем радоваться, смотрим внимательно отчёт..

 

🚜 Рынок удобрений: надежды на выручку, но не на прибыль

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛏️ ЮГК и его "плохой отчёт". Почему стоит дважды подумать, прежде чем судить?
Как инвесторы делают выводы на основе негативного, чужого мнения? Щелк! — и ваше мнение меняется. Почему так? Смотрим..

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#26. Под ребрами...

ЮГК снова попала в различные негативные обсуждения на фоне публикации отчёта по РСБУ за девять месяцев.

💨"Фу, выручка падает, долг постоянно растёт, убыток нарастает. Отчёт плохой, как и компания"

Но так ли это в действительности? 

🪓 Уральский хаб: золото, придавленное долгами и скандалами

 Начнем с того, что отчеты по РСБУ никогда не были надежным индикатором для оценки компании масштаба ЮГК. Тем не менее, инвесторы любят различные разборки, драмы, триллеры, яркие заголовки. Но чем глубже копаешь, тем отчетливее понимаешь, как по настоящему обстоят дела в компании: 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏠 Недвижимость в России: что произойдет с рынком в 2025 без льгот и дешевых кредитов?
Растущая ставка, ограниченные льготы и цены, неподъёмные для большинства — что это значит для будущих покупателей и инвесторов? Снимем розовые очки, или нет?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#74. За чашкой чая..

Сейчас недвижимость в России движется к 2025 году в условиях, где даже самая маленькая переменная — это огромная проблема..

И как обычно, лагерь разделился на два очевидных мнения. Одни говорят, что, скорее всего, недвижимость не выдержит, и будет снижаться спрос, а другие — о новом цикле роста благодаря массовому перетоку "дешёвых" вкладов в недвижимость.

Что действительно мы видим❓ 

💣 Неопределённость цены

 Все привыкли к старому мифу, что недвижимость всегда растёт в цене. «Ну ты сегодня если не купишь — завтра будет дороже». Но сейчас в Москве, регионах — везде одно и то же: стабильное «болото», не реагирующее ни на инфляцию, ни на экономические факторы. Тихий боковик — и ни шанса на рост.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💤 Замещающие Облигации: почему при падающем рубле все о них забыли? Причины и Перспективы
Когда-то эти облигации были спасением для инвесторов, уставших от падения рубля. Что с ними случилось, почему рынок ими разочарован и что это значит для инвесторов?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#73. За чашкой чая..

Ну что, по статистике этой осенью замещайки окончательно вошли в состояние комы.

 С 30 мая по 30 октября, рынок замещающих облигаций бесконечно терял "привлекательность". А ведь когда-то ослабление рубля подталкивало этот инструмент вверх, предлагая инвесторам хороший доход. Но что мы видим теперь? Все внимание ушло в основном на флоатеры, вклады, ОФЗ.

 

🛡️ Защита больше не работает: или как падающий рубль и замещайки потеряли связь?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💤 Замещающие Облигации: почему при падающем рубле все о них забыли? Причины и Перспективы
Когда-то эти облигации были спасением для инвесторов, уставших от падения рубля. Что с ними случилось, почему рынок ими разочарован и что это значит для инвесторов?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#73. За чашкой чая..

Ну что, по статистике этой осенью замещайки окончательно вошли в состояние комы.

 С 30 мая по 30 октября, рынок замещающих облигаций бесконечно терял "привлекательность". А ведь когда-то ослабление рубля подталкивало этот инструмент вверх, предлагая инвесторам хороший доход. Но что мы видим теперь? Все внимание ушло в основном на флоатеры, вклады, ОФЗ.

 

🛡️ Защита больше не работает: или как падающий рубль и замещайки потеряли связь?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Сбербанк – если не берут кредиты, заработаем на комиссии! Разбор свежего отчета и ближайших дивидендов.
Сбербанк снова удивляет ростом доходов, но хватит ли капитала, чтобы удержать дивиденды?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#26. Под ребрами...

Компания опубликовала отчет за девять месяцев 2024 года по МСФО. Результаты оказались весьма и весьма обсуждаемыми. 

Формально – перед нами достаточно хорошие показатели, однако все обсуждения скатываются на вопрос о будущих дивидендах.

По отчетности за 9 месяцев 2024 года, на первый взгляд кажется, что Сберу удается удерживать планку. Попробуем найти что-то здесь интересное:

• 🔺 Чистый процентный доход: увеличился на 19%, составив весомые 2,18 трлн руб… Тут вопрос лишь в том, насколько долго такая динамика продержится на фоне растущей ставки и снижения активности заёмщиков.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🖱️Яндекс: хороший отчёт на падающем рынке. Это вообще IT, или компания из сферы услуг?
На фоне проблем в экономике, Яндекс показывает рекордную прибыли, но долговая нагрузка растёт. Но почему компания снизила маржу и стала больше похожа на игрока рынка услуг?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Крайний выпуск: 🖥️ Астра, как надежда российского IT. Уничтожаем стереотип «местное всегда плохое». Перспективы компании.

🎲#25. Под ребрами..

Как ни странно на фоне хаоса российского рынка и общей деградации экономики, Яндекс демонстрирует хорошие и стабильные результаты. 

❗Компания представила результаты за третий квартал 2024 года, первый отчёт после редомициляции и юридического переезда в Россию: 

• 🔼 Выручка — 276,8 млрд рублей. Неплохо, но снижение темпов роста, конечно, смазывает картинку
• 🔼 Скорректированная EBITDA — 54,7 млрд рублей, что составляет 19,8% от выручки. Тут стоит уточнить, что маржа всего лишь 20%, а это для IT-сектора — маловато. Норма в обычные периоды ≈ 35%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💣Крупные игроки шортят рынок. Что знают о рынке они чего не знаем мы? Статистика позиций Юр. Лиц.
Более 80% юридических лиц шортят рынок. Что это за компании и почему их так яростно продают?

Данные взяты с moex.com

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Крайний выпуск: ⚡Топ дивидендных компаний. Где акционерам обещают больше, чем могут дать?

☕#71. За чашкой чая..

Взглянуть в портфели крупных инвесторов через рынок фьючерсов — всегда интересно!

Инвесторы, скрытые за фьючерсами и деривативами, иногда могут показать нам, чего можно ожидать от рынка

📍Крупные игроки, или институциональные инвесторы, — это в основном крупные фин. учреждения, банковско-брокерские группы и компании с достаточно большими активами. Их фьючерсные сделки представляют собой хеджирование — своеобразную «страховку» на случай падения стоимости активов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡Топ дивидендных компаний. Где акционерам обещают больше, чем могут дать?
Заоблачные выплаты на бумаге и реальные деньги на ваших счетах – это не одно и то же. Кто из лидеров рынка выполняет обещания, а кто подводит инвесторов?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#70. За чашкой чая..

Каждый инвестор безумно любит стабильные дивиденды — особенно когда речь идёт о внушительных выплатах.

Но реальность такова: не каждое "щедрое" предложение на рынке — это действительно сигнал к покупке. Давайте разберёмся.  

🔖Headhunter и запоздалая справедливость

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡Топ дивидендных компаний. Где акционерам обещают больше, чем могут дать?
Заоблачные выплаты на бумаге и реальные деньги на ваших счетах – это не одно и то же. Кто из лидеров рынка выполняет обещания, а кто подводит инвесторов?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#70. За чашкой чая..

Каждый инвестор безумно любит стабильные дивиденды — особенно когда речь идёт о внушительных выплатах.

Но реальность такова: не каждое "щедрое" предложение на рынке — это действительно сигнал к покупке. Давайте разберёмся.  

🔖Headhunter и запоздалая справедливость

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fond&Flow, Взял фонд технологий и буду брать до 10% от портфеля на перспективу. Баффет в свое время потерял целое состояние, когда пропустил...

Виктор Мохин, нужно также понимать, что это российское IT… А санкции когда-то да снимут))

🖥️ Астра, как надежда российского IT. Уничтожаем стереотип "местное всегда плохое". Перспективы компании.
К началу этого года доля отечественных операционных систем на рынке составила почти 80%. Как «Астра» смогла перейти от IPO к статусу одной из самых перспективных IT-компаний?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России.Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Крайний выпуск: 🔻Мосбиржа — когда ключевая ставка перестала спасать ситуацию

🎲#24. Под ребрами..

Стереотипное восприятие российского IT-рынка, как второго эшелона глобальных технологий, очевидно, играет свою роль.

Согласно данным Strategy Partners, к началу этого года, доля на рынке отечественных операционных систем составила почти 80%, а доля на рынке всего инфраструктурного программного обеспечения — более 20%.

Астра за первые девять месяцев 2024 года показала впечатляющий рост отгрузок на 98% по сравнению с прошлым годом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

♟️Как Гринблатт сделал бы деньги на твоём портфеле: 10 правил для России + примеры. Часть 2
«Инвесторы не могут контролировать рынок, но они могут контролировать свои решения»

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#66. За чашкой чая..

После небольшой аналитики Гринблатта, мне захотелось составить список правил, на которые он ориентируется при фундаментальном анализе! 

❗Статья разделена на две части, чтобы максимально раскрыть каждое из 10 правил Джоэла Гринблатта и подкрепить их реальными примерами. Эти примеры специально подобраны для иллюстрации основных правил Джоэля, но важно помнить, что они не охватывают все возможные аспекты анализа, а лишь показывают как это могло бы работать в России!

Если вам станет интересно, то можете прочитать ПЕРВУЮ часть тут на SmartLab. Там будут правила с 1 по 5.

📍Помните: Фондовый рынок в России ≠ Фондовый рынок в США 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

♟️Как Гринблатт сделал бы деньги на твоём портфеле: 10 правил для России + примеры. Часть 2
«Инвесторы не могут контролировать рынок, но они могут контролировать свои решения»

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#66. За чашкой чая..

После небольшой аналитики Гринблатта, мне захотелось составить список правил, на которые он ориентируется при фундаментальном анализе! 

❗Статья разделена на две части, чтобы максимально раскрыть каждое из 10 правил Джоэла Гринблатта и подкрепить их реальными примерами. Эти примеры специально подобраны для иллюстрации основных правил Джоэля, но важно помнить, что они не охватывают все возможные аспекты анализа, а лишь показывают как это могло бы работать в России!

Если вам станет интересно, то можете прочитать ПЕРВУЮ часть тут на SmartLab. Там будут правила с 1 по 5.

📍Помните: Фондовый рынок в России ≠ Фондовый рынок в США 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

♟️Как Гринблатт сделал бы деньги на твоём портфеле: 10 правил для России + примеры. Часть 1
«Рынок часто ведет себя иррационально. Важно понимать, что временами его поведение не имеет ничего общего с реальной стоимостью компании»

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#65. За чашкой чая..

Совсем недавно писал статью о Джоэле Гринблатте и о его философии, как инвестора.

Можно прочитать на SmartLab: 🧙«Волшебная формула Джоэла Гринблатта: Как профессор превратил инвестирование в детскую игру и посрамил экспертов?

После небольшой аналитики самого Гринблатта, мне захотелось составить список правил, на которые он ориентируется при фундаментальном анализе! 

❗Статья разделена на две части, чтобы максимально раскрыть каждое из 10 правил Джоэла Гринблатта и подкрепить их реальными примерами. Эти примеры специально подобраны для иллюстрации основных правил Джоэля, но важно помнить, что они не охватывают все возможные аспекты анализа, а лишь показывают как это могло бы работать в России!

Авто-репост. Читать в блоге >>>