Компания готова заплатить акционерам рекордные 21,3% дивидендной доходности. Почему такая щедрость грозит опустошить активы компании, и как это отразится на инвесторах?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#31. Под ребрами...

По данным Росстата, уровень безработицы в России с сентября по ноябрь 2024 года составил 2,3%.  

И плюсом на этом фоне руководство Headhunter объявило о намерении выплатить акционерам дивиденды – 907 рублей на акцию, что соответствует 21,3% див. доходности.  

Давайте посмотрим, что там объективно происходит.   Для начала итоги за третий квартал 2024 года:  

• 🔺Выручка: выросла на 28,4% год к году до 10,7 млрд рублей. 
• 🔺Финансовые доходы: выросли в 4,2 раза до 670 млн рублей.

( Читать дальше )

Массовая распродажа акций нерезидентами, давление на курс рубля, лавина маржин-коллов… Почему инвесторы в очередной раз оказались «в долгу» перед крупными игроками? 

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#81. За чашкой чая..

Тема массового выхода недружественных нерезидентов из российского фондового рынка снова очень беспокоит простых инвесторов.

Вопросы множатся, паника нарастает, а прозрачности в происходящем — как всегда, ноль.

Но что происходит в действительности? Давайте смотреть.. 

🩸 Замороженные активы и массовая распродажа: кто нажал на спусковой крючок?

Возможно, кто-то помнит, как нерезиденты яростно сливали рынок в сентябре? Тогда стало понятно, как мы зависимы от решений никому неизвестных нашей стране людей… Как итог: индекс почти улетел на 2500.

( Читать дальше )

Инвестиционный портфель больше капитализации в 4 раза, агрессивная экспансия, ставка на будущее. Почему Ренессанс сегодня остаётся одной из самых недооценённых компаний?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал топ глупых ошибок инвесторов в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️
Последний выпуск: 🌪️ Совкомбанк: когда «откровенность» не твое второе имя! Почему недосказал – это не значит наврал?

🎲#30. Под ребрами...

Когда речь заходит о страховании, многие до сих пор не воспринимают эту отрасль как что-то серьёзное и перспективное.

Но в течение всего кризиса на фондовом рынке Ренессанс показал себя лучше индекса в 2 раза. Сейчас тихо, но уверенно забирает себе долю рынка, превращаясь в ключевого игрока отрасли.

❗ Сейчас мне особенно нравятся компании, у которых нет многомиллиардных бюджетов. Это простой бизнес, который работает. Компания оценивается по разумным мультипликаторам, а главное – нет толпы эмоциональных «физиков», которые в последние дни уж очень любят нажимать кнопки «продать» и «купить», после выхода любой второсортной новости.

( Читать дальше )

ЦБ нас спасёт! Найдем дно! Дивиденды покроют убытки! И это только часть ошибок, которые сейчас губят портфели. А вот и остальные..

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#80. За чашкой чая..

На фоне общей коррекции особенно интересно наблюдать за тем, как многие инвесторы ошибаются и не делают выводов.

Сегодня я решил разобрать самые глупые ошибки, которые инвесторы совершают в текущих условиях. Думаю, получилось достаточно интересно)

🧠 «Покупка на дне, которого не существует»

 "Некоторые" Инвесторы мечтают о моменте, когда рынок пробьёт какое-то дно. А где оно, кто-нибудь знает? Я — нет, вы — нет, он — нет, они — нет… Получается, никто не знает.

Помню, мне говорили, что дно — это 3000 пунктов, и нужно закупаться.

( Читать дальше )

«Чистая прибыль, двузначный рост, успешные продукты… и хорошая клиентоориентированность. Шучу! Компания знает, как подать себя с лучшей стороны. Но что на самом деле происходит с его бизнесом? 

Новый выпуск подкаста от инвест-канала „Fond&Flow“

Написал для вас пост — »как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Последний выпуск: 🌾ФосАгро: Дивиденды на грани здравого смысла. Пытаемся выжить за счёт долгов… А как иначе?

🎲#29. Под ребрами...

Совкомбанк — один из тех игроков, который умеет, любит и многократно практикует красиво упаковывать свои результаты.

Тут как обычно: регулярная чистая прибыль за девять месяцев 2024 года увеличилась на 23%, с 45 до 56 млрд рублей. Только есть небольшая проблемка… Что-то есть в отчёте правдивого?

 

🎭 Миф о «регулярной прибыли»: где правда?

 

( Читать дальше )

Как инвесторы делают выводы на основе негативного, чужого мнения? Щелк! — и ваше мнение меняется. Почему так? Смотрим..

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#26. Под ребрами...

ЮГК снова попала в различные негативные обсуждения на фоне публикации отчёта по РСБУ за девять месяцев.

💨"Фу, выручка падает, долг постоянно растёт, убыток нарастает. Отчёт плохой, как и компания"

Но так ли это в действительности? 

🪓 Уральский хаб: золото, придавленное долгами и скандалами

 Начнем с того, что отчеты по РСБУ никогда не были надежным индикатором для оценки компании масштаба ЮГК. Тем не менее, инвесторы любят различные разборки, драмы, триллеры, яркие заголовки. Но чем глубже копаешь, тем отчетливее понимаешь, как по настоящему обстоят дела в компании: 

( Читать дальше )

Когда-то эти облигации были спасением для инвесторов, уставших от падения рубля. Что с ними случилось, почему рынок ими разочарован и что это значит для инвесторов?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#73. За чашкой чая..

Ну что, по статистике этой осенью замещайки окончательно вошли в состояние комы.

 С 30 мая по 30 октября, рынок замещающих облигаций бесконечно терял "привлекательность". А ведь когда-то ослабление рубля подталкивало этот инструмент вверх, предлагая инвесторам хороший доход. Но что мы видим теперь? Все внимание ушло в основном на флоатеры, вклады, ОФЗ.

 

🛡️ Защита больше не работает: или как падающий рубль и замещайки потеряли связь?

( Читать дальше )

Сбербанк снова удивляет ростом доходов, но хватит ли капитала, чтобы удержать дивиденды?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#26. Под ребрами...

Компания опубликовала отчет за девять месяцев 2024 года по МСФО. Результаты оказались весьма и весьма обсуждаемыми. 

Формально – перед нами достаточно хорошие показатели, однако все обсуждения скатываются на вопрос о будущих дивидендах.

По отчетности за 9 месяцев 2024 года, на первый взгляд кажется, что Сберу удается удерживать планку. Попробуем найти что-то здесь интересное:

• 🔺 Чистый процентный доход: увеличился на 19%, составив весомые 2,18 трлн руб… Тут вопрос лишь в том, насколько долго такая динамика продержится на фоне растущей ставки и снижения активности заёмщиков.

( Читать дальше )

На фоне проблем в экономике, Яндекс показывает рекордную прибыли, но долговая нагрузка растёт. Но почему компания снизила маржу и стала больше похожа на игрока рынка услуг?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Крайний выпуск: 🖥️ Астра, как надежда российского IT. Уничтожаем стереотип «местное всегда плохое». Перспективы компании.

🎲#25. Под ребрами..

Как ни странно на фоне хаоса российского рынка и общей деградации экономики, Яндекс демонстрирует хорошие и стабильные результаты. 

❗Компания представила результаты за третий квартал 2024 года, первый отчёт после редомициляции и юридического переезда в Россию: 

• 🔼 Выручка — 276,8 млрд рублей. Неплохо, но снижение темпов роста, конечно, смазывает картинку
• 🔼 Скорректированная EBITDA — 54,7 млрд рублей, что составляет 19,8% от выручки. Тут стоит уточнить, что маржа всего лишь 20%, а это для IT-сектора — маловато. Норма в обычные периоды ≈ 35%.

( Читать дальше )

Заоблачные выплаты на бумаге и реальные деньги на ваших счетах – это не одно и то же. Кто из лидеров рынка выполняет обещания, а кто подводит инвесторов?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#70. За чашкой чая..

Каждый инвестор безумно любит стабильные дивиденды — особенно когда речь идёт о внушительных выплатах.

Но реальность такова: не каждое "щедрое" предложение на рынке — это действительно сигнал к покупке. Давайте разберёмся.  

🔖Headhunter и запоздалая справедливость

( Читать дальше )