Смущает только «РЕКЛАМА» в посте 

Спасибо, Женечка,
было интересно и приятно ознакомиться с вашими расчётами и рассуждениями.

Просто и ясно.
Чётко и по делу.

Если б не реклама телеги то 5+ 

Маркиз Лафайет, тьфу на вас!

А вдруг Трампа «в хату» и заморозка проекта «война»? Как вариант?

Ну, во-первых: нет чёткой корреляции между размером ставки и ростом/падением рынка. Тому есть масса примеров и исследований.

Разговоры о «рынок падает потому что ставка высокая» («рынки должны нестись вверх, если ставка низкая») это видеть только один конец палки. Всем заклинателям этих фраз = rtfm.

Во-вторых: как правильно заметил один из комментаторов — если НИКАКИХ кризисных событий в экономике не предвидится, то рынок должен расти со средней скоростью прироста капитала (в теории, на практике, сами знаете), а любые сильные просадки и коррекции = ударная сила панической атаки толпы хомяков физиков на тонком free float рынка.

В-третьих: есть надёжные и простые (относительно) метрики определения перспективы и направления движения экономики (рынок, кстати, не равен экономике).
Они сейчас стагнируют и плавно опускаются. Но скорость погружения нарастает и это тревожит.

Чё то не к добру эта тема с лизинговыми компаниями.
Давеча брок звонил, предлагал лизнуть лизинговых компаний мне отгрузить.
А теперь и РБК с Котом туда же.

«Это жу жу жу не с проста» 

"… Сводный кредитный рейтинг портфеля, по нашей оценке, остается на уровне A..."

надо как то ярче выделять слово «НАШЕЙ».
потому что если смотреть столбец «рейтинг Эмитента» в вашей таблице, то там «А» только 6 эмитентов из 47, то есть, если мы отбросим кэш, то увидим что качество портфеля на 87,2% состоит из «B». Упс.

Ну а то что вы считаете качество портфеля с учётом кэша напоминает мне тему с CDO'шками (по мотивам кризиса 07-08г.).

Когда в кучу облигационного говна кидались пару норм бумаг и упаковывалось в единый «инвестиционный пакет» с высоким рейтингом.

У вас так же: смотришь: «вроде А», а если покопаться, то можно вляпаться.

Извините, я не со зла.
Надеюсь не распугал клиентов.
Просто придираюсь к конкретике.

"… до 40% от активов..."
"… оснований наращивать вес акций в портфеле не наблюдаем..."

хм...

вот вам картинка на подумать. ну что Вы, я ни на что не намекаю...

рис.1. Промышленные заказы в Германии (апрель)

Время воскресных филосовствований =)

Василий, а можно не так громко свои мысли выражать? Вы сча конторе всех хомяков инвесторов распугаете