В чем проблема многих «успешных» советчиков?

Что общего у Уоррена Баффета, призывающего повысить налоги, Арнольда Шварценеггера, севшего на веганскую диету, и Соединенных Штатов, выступающих за снижение вредных выбросов?

Все это примеры того, что можно описать пословицей: «Делай то, что я говорю, а не то, что я делаю». Все они добились большого успеха, придерживаясь одной модели поведения, а теперь советуют окружающим совершенно другое.
В чем проблема многих «успешных» советчиков?
Шварценеггер не стал бы знаменитым бодибилдером, питаясь только овощами и фруктами. Соединенные Штаты не превратились бы в сверхдержаву, снижая выбросы в период бурного роста. Уоррен Баффет не накопил бы своего богатства, отдавая половину денег на налоги.

Нет ничего плохого в том, чтобы изменить свое поведение, но такие советы отдают лицемерием. А еще очень удобно говорить об этом тогда, когда это на тебя уже не влияет — железному Арни больше не нужны такие мускулы, США уже достаточно развиты, а Баффет легко переживет повышение налогов.

Он выступает за такую реформу, которая не ударит по сверхбогатым — новые налоги должны коснуться лишь тех, кто накапливает свое состояние. То есть, сам Баффет уже выиграл эту игру, а теперь пытается притормозить других игроков.



( Читать дальше )

Нюансы недели. Магнит, ОВК, Сегежа и тарологи

Продолжаем искать детали, которые прячутся за сухими цифрами и новостями :)
Нюансы недели. Магнит, ОВК, Сегежа и тарологи
Магнит — новогодний сюрприз. Сначала руководство рекомендовало щедрые дивиденды, а теперь акционеры не смогли их утвердить. И в этом не было бы ничего страшного, если бы не поджимающие сроки — ведь уже 9 января должна быть дивидендная отсечка.

Тут изначально все выглядело очень странно — компания заработала 342 рубля на акцию, но менеджмент решил выплатить гораздо больше. При этом Магниту нужно гасить долг — в следующем году «сгорает» 250 млрд. кредитов, и рефинансировать их по текущим… это просто выстрел в ногу.

Ситуация с дивидендами висит в воздухе, а корпоративная практика компании — это какой-то тихий ужас.

Рекорды денежного рынка. Приток денег в фонды денежного рынка ускоряется — на этой неделе в них вложили еще 50 млрд. рублей. Всего же в них хранится 840 млрд. рублей — просто гигантская сумма, которая только за счет процентов растет на 450 млн. рублей в сутки.



( Читать дальше )

Мировой рынок акций. Лучшие и худшие в 2024 году

Для мировых акций это был хороший год — они дали почти 18% прибыли (без учета дивидендов), что в два раза больше средних исторических значений.
Мировой рынок акций. Лучшие и худшие в 2024 году
Наибольший вклад внести развитые страны — в среднем их рынки выросли на 20,5%, хотя Европа тут стала исключением — ее совокупный индекс прибавил лишь 1,8%. В целом же эту группу снова тянут Соединенные Штаты, рынок которых вырос почти на 25%.

Развивающиеся рынки дали всего 8,5% прибыли, при этом главными забойщиками стали Китай (+18%) и Азия в целом (+13%). А вот Латинская Америка подкачала — на фоне падения сырья ее рынки рухнули на 25%, правда и тут были свои чемпионы.

Так кто же стал победителем, а кто — главным аутсайдером года?

Вы сильно удивитесь, но лидером по доходности стали акции Пакистана — за год они прибавили целых 87%. Причем это доходность не в местной валюте, а в долларах! По факту это было восстановление после сильного обвала, так что рыночные механизмы работают даже на таких рынках.

На втором месте неожиданно оказалась Аргентина — ее индекс взлетел почти на 70% (причем так же в долларах!). Тут тоже произошла смена цикла, ведь прошлые два года ее акции катились в пропасть. Сейчас же сюда зашли крупные фонды, а сами аргентинцы ищут на рынке спасение от инфляции.



( Читать дальше )

Мой "Портфель роста" 27 декабря. Дивиденды и новые покупки

Пришло время очередного пополнения — сегодня я закину на счет 15 тысяч, а так же реинвестирую дивиденды от Хедхантера, Рени и Европлана (в сумме 1816 рублей).

Напоминаю, что этому портфелю всего несколько месяцев — в нем я делаю ставку на относительно рискованные идеи, поэтому суммы вкладываю небольшие. Так выглядит этот портфель утром 27 декабря:

Мой "Портфель роста" 27 декабря. Дивиденды и новые покупки
Настроение на рынке сейчас праздничное, вот и мой портфель зазеленел как новогодняя елка. Почти все позиции показывают прибыль, в серьезном минусе остались лишь две бумаги — Хэдхантер и Астра. Но если с первым все понятно (глубокий дивидендный гэп), то вторая что-то совсем приуныла.

Некоторые объясняют это тем, что инвесторы ожидают смягчение санкций — мол, вернутся западные гиганты и оставят наши IT-компании без работы. На мой взгляд, тут все гораздо проще — акции Астры росли слишком быстро, а теперь расплачиваются за этот рост.

В них были заложены огромные ожидания, поэтому они стоили так дорого — в моменте их P/E превышал 30х! Сейчас же рынок пересматривает эти оценки, плюс есть надежды на скорое снижение ставки — а при таком раскладе есть более дешевые и более перспективные истории.



( Читать дальше )

Мудрость и невежество толпы

Иногда я полностью полагаюсь на мнение толпы. Когда мне нужно найти хорошее кафе, я смотрю оценки в Яндексе и 2GIS, а когда ищу качественный товар, мне помогают отзывы на маркетплейсах.

Это особенно удобно в вещах, в которых я мало что понимаю. Недавно я выбирал свой первый робот-пылесос, и именно мнение других людей помогло мне сделать правильный выбор. Я не успеваю за многими новинками, поэтому часто доверяю мудрости толпы.

Но иногда толпа меня подводила, и это случалось по одной единственной причине — у толпы не было достаточного опыта. Люди просто не разбирались в каком-то вопросе — обычно это были либо «узкие» темы, либо темы с большим количеством заблуждений.
Мудрость и невежество толпы
Например, если мы попросим группу людей угадать вес нового «Москвича», то разброс ответов будет очень большой. Кто-то скажет тысячу килограммов, а кто-то — две тысячи… но средняя оценка будет близка к реальному весу (1450 килограммов).

Но если ту же группу попросить указать вес в фунтах, то их оценка станет гораздо менее точной. Мы не работаем с этой единицей измерения, поэтому у людей нет такого опыта — в итоге толпа ошибется и может ввести нас в заблуждение.



( Читать дальше )

Главные позитивные события этого года

Продолжаю подводить итоги года — на прошлой неделе был список разочарований, а сейчас предлагаю взглянуть на позитивные моменты. Их было не так много, а значит каждый из них ценится на вес золота :)
Главные позитивные события этого года
Бессмертный мем на все случаи жизни :)

Рекордные дивиденды. На выплаты акционеров было направлено 4,9 трлн. рублей — это сразу на 36% больше, чем в прошлом году. Абсолютными лидерами стали Сбербанк (752 млрд. рублей), Лукойл (658 млрд. рублей) и Роснефть (633 млрд. рублей).

При этом были и неожиданные истории — тот же «Ашинский Метзавод» впервые за 20 лет решил выплатить дивиденды. В моменте акции давали 83% дивидендной доходности, после чего в бумагах началось какое-то безумие.

Сплит дорогих акций. В этом году несколько бумаг подверглись дроблению и стали более ликвидными и доступными. В первую очередь это касается Транснефти — теперь ее бумаги может купить любой, ведь за них больше не нужно отдавать половину своего портфеля.

После сплита «подешевели» и акции Норникеля, так что сейчас их можно покупать даже на сдачу. А вот ВТБ пошел своим путем — синий банк провел обратный сплит, чтобы инвесторы не мучились с его копеечными бумагами. Правда все идет к тому, что скоро ему потребуется еще один такой сплит :)



( Читать дальше )

Эйфория на рынке. Дальше только рост?

На рынке царит настоящая эйфория — индекс ракетой летит вверх, а инвесторы спешат запрыгнуть в этот уходящий поезд.

Всем хочется новогоднего ралли, тем более для этого есть хороший повод — регулятор вдруг смягчился и не стал повышать ключевую ставку. Но рынок взлетел не только поэтому — у нас появилась надежда, что пик повышения ставки уже пройден.
Эйфория на рынке. Дальше только рост?
Тепловая карта рынка от 20 декабря.

Оправдана ли эта эйфория? Или акции ждет жесткая посадка?

Начнем с того, что рынок всегда смотрит в будущее — ведь чем раньше ты отыграешь какое-то событие, тем больше сможешь заработать. Поэтому ожидания играют такую роль — по факту это различные сценарии, которые инвесторы закладывают в цену.

И сейчас у нас есть два позитивных сценария: первый — это перемирие и смягчение санкций, а второй — это замедление инфляции и снижение ключевой ставки. Недавно мы отыгрывали первый, когда состоялось так называемое «трампоралли», а теперь инвесторы взялись и за второй сценарий.



( Читать дальше )

Диверсификация возможностей. Уроки Эдисона и Адамса

В 1914 году на заводе Томаса Эдисона начался пожар — в огне сгорели все его наработки и прототипы, а общий ущерб превысил 20 миллионов долларов.
Диверсификация возможностей. Уроки Эдисона и Адамса
Казалось бы, в этом пожаре погибло дело всей его жизни… Но сам Эдисон с улыбкой смотрел на пепелище, а своей жене он сказал: «В катастрофе есть огромная ценность: сгорели все наши ошибки. Теперь мы можем начать все с чистого листа, с самого начала!»

Уже через три недели он выпустил первый фонограф — изобретение, на совершенствование которого у него ушло более 50 лет. В следующем году его компания заработала 10 миллионов долларов, а сам Эдисон к концу жизни накопил почти 2500 патентов.

При этом самая его известная фраза посвящена поражению: «Я не потерпел неудачу. Я только что нашел 10 тысяч способов, которые не работают». И суть тут не только в том, что не нужно опускать руки — для успеха очень важно предоставить себе как можно больше возможностей.

Когда мы только вступаем во взрослую жизнь, нам кажется, что у нас все сложится удачно. Все важнейшие события пойдут точно по нашему плану. И через пять лет мы видим себя такими, какими должны быть согласно нашему графику.



( Читать дальше )

Новогодний розыгрыш!

Новогодний розыгрыш!
Коллеги! Хочу вам напомнить, что каждый месяц я провожу розыгрыш книг по инвестициям и финансам. А в честь Нового года у меня разыгрывается худи «Тинькофф инвестиции» и сразу три книги:

📚 Ха Джун Чанг — «Как устроена экономика»
📚 Нассим Талеб — «Одураченные случайностью»
📚 Бабайкин — «На пенсию в 35 лет»

Как всегда, подробности вы можете найти на канале: t.me/investmentsandmarket

Лучшие книги, прочитанные мною в этом году

В этом году я решил сделать и такую подборку — вдруг какая-то книга вас заинтересует, и вы тоже решите ее прочесть :)
Лучшие книги, прочитанные мною в этом году
📌 По финансам и инвестициям:

Джейсон Цвейг — «Мозг и деньги». Чтобы разобраться в финансовых ошибках, автор объединил финансы, психологию и физиологию. Получился просто шикарный коктейль — в нем есть место и теории, и практике, и интересным историям.

Ха Джун Чанг — «Как устроена экономика». Не все ученые могут писать так просто, как это делает этот корейский экономист. С ним экономику поймет даже чайник, а вместе с этим узнает и много любопытных фактов.

Майкл Льюис — «Покер лжецов». По большому счету это биография, описывающая жестокий мир фондового рынка. Поэтому тут нет никакого инфоцыганства — это реальный опыт от того, кто шел по головам других трейдеров.

Дэн Ариели — «Предсказуемая иррациональность». Одна из лучших книг по поведенческой экономике, где все описывается простыми словами. Каждая глава читается как отдельная история, которую сразу же можно применить на практике.



( Читать дальше )

теги блога CyberWish

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн