Вот я и добрался до этого портфеля. Бумаг из низших эшелонов в нем не будет — видимо, мне так и не удалось победить свою консервативность :)

Но по сравнению с моим основным портфелем, акции тут будут менее надежными и более волатильными. Хотя это и не главный критерий — гораздо важнее, что в будущем они могут расти гораздо быстрее рынка.

По статистике для более высокой доходности в портфеле должны быть акции «мелких» компаний. Тут работает простая математика — убыток по таким бумагам ограничен 100%, а прибыль может быть и 1000%. Такие истории бывают и на нашем рынке, хотя вряд ли я их угадаю :)

Каждый месяц я буду пополнять этот портфель на 10 тысяч рублей — думаю, через полгода его структура обретет окончательный вид. Деньги вкладываю небольшие, так что миллионов отсюда не жду — гораздо важнее показать, как составляется портфель и как отбираются идеи.

Какие же акции я выбрал?

Первой моей акцией роста станет компания Хэдхантер. Ее обновленные бумаги только начали торговаться, но уже вызвали ажиотаж — с одной стороны, на них давит «навес» со стороны Евроклира, а с другой стороны, руководство поддерживает их байбэком и дивидендами.

Когда отдельные бумаги летают на десятки процентов, то так и поспекулировать или вообще заняться трейдингом.

Для многих людей нет ничего плохого в том, чтобы сходить в рыночное казино и развлечься. Кто-то из них потеряет деньги? Да, но люди всегда теряли деньги на фондовом рынке. Кто-то из них разочаруется и уйдет? Да, но и опытные инвесторы тоже уходят с рынка.

Если вы молоды, у вас нет финансовых обязательств и вы разбираетесь в этой игре, то вам ничего не мешает пойти на риск и заняться спекуляциями. Но нельзя делать это с закрытыми глазами — и вот 9 признаков того, что вам не стоит быть трейдером:

Вы не можете себе позволить потерять эти деньги. Приятно среди сотен акций найти будущую ракету… но наверняка найдутся неискушенные инвесторы, которые ввяжутся в эту игру и потеряют деньги, которые были отложены на другие цели.

Вы понятия не имеете, что и почему вы покупаете. Например, трейдеры с Reddit прекрасно понимали, что они делали. Но многие просто запрыгивают в то, что растет — они не знают ни причин этого роста, ни логики этой рыночной ракеты.

Исаак Ньютон занимался наукой в то время, когда ученых часто называли еретиками. Но его это не касалось — ньютоновские теории не вызывали никаких сомнений, потому что были подкреплены невероятной точностью.

Вот что писал об этом Митч Стоукс:

«Ньютон проводил свои измерения с такой точностью, что никто не мог обвинить его в фальсификации результатов. Используя только компас и свои глаза, он кропотливо искал источник мельчайших расхождений, даже если это расхождение было меньше одной сотой дюйма».

Идея Ньютона состояла в том, что физический мир подчиняется определенным правилам, которые при желании можно измерить. И он был настолько в этом хорош, что эту научную область назвали в его честь — ньютоновской физикой.

Ученые смотрели на мир через призму законов Ньютона еще двести лет… пока не была открыта квантовая физика, которая перевернула все с ног на голову. Как оказалось, не все вещи поддаются нашей логике — например, движения субатомных частиц были беспорядочными и непредсказуемыми.

Выбирать отдельные акции — занятие очень непростое. И дело не только в том, что нужно учесть массу факторов (экономику, ставку, денежные потоки и т. д.) — еще нужно влезть в голову руководству компании.

Можно все правильно просчитать и предсказать огромную прибыль, а компания возьмет и поменяет дивидендную политику. Или же начнет какие-то странные проекты, которые будут лишь выкачивать из нее деньги. Ну а самые умные могут просто разложить эту прибыль по своим карманам.

Поэтому так важно смотреть на качество корпоративного управления — можно оценивать его самостоятельно, а можно воспользоваться рейтингом от «Арсагеры». Как раз недавно его обновили, так что давайте посмотрим, насколько справедлив этот рейтинг.

1. Норникель — 143 балла. Долгое время компания считалась лучшей на рынке, а ее руководство получало высокие оценки. Но текущий год показал цену этим оценкам — деньги из бизнеса просто выкачивались, а о подушке безопасности никто не задумывался.

В 1942 году США теряли одно торговое судно за другим — немецкие подлодки расстреливали их как в тире, а американский флот никак не мог их защитить.

Тогда главой ВМС был назначен Эрнест Кинг, который должен был справиться с этой задачей. Вот что писали о нем в прессе:

«Если кто и может изменить ситуацию, то только адмирал Кинг. Он отличается непоколебимой верой в себя, в свои обширные знания и в здравость своих идей. В отличие от предшественника, он не терпит дураков в своем окружении».

Все ключевые места заняли талантливые офицеры, но стало только хуже — немецкие подлодки подобрались к берегам США, и теперь любой корабль был в опасности. А все потому, что у американцев не было единой системы — их авиация, разведка и ВМС действовали сами по себе.

Британцы справились гораздо лучше, потому что у них все данные стекались в одно место. Командующий превратился в координатора — он направлял корабли в нужные сектора и ловил «волчьи стаи» в ловушку. Так четкая организация превзошла талант отдельных офицеров.

Почему мы покупаем вещи, которые на самом нам деле не нужны? И почему бесплатное кажется нам таким привлекательным?

На эти вопросы у экономистов не было ответа, поэтому экономика вышла за рамки формул и цифр. Так появилась поведенческая экономика, которая сломала все привычные шаблоны — как оказалось, люди раз за разом совершают одни и те же ошибки.

На эту тему написано множество книг, но читать их довольно тяжеловато. Мы же не профессиональные ученые, чтобы запоминать термины и принципы работы мозга. Наверное, именно поэтому «Думай медленно, решай быстро» я дочитал лишь с третьего раза.

Но в этом случае все совсем иначе — автор приводит такие примеры, которые можно сразу же переложить на свою жизнь. И все эти выводы доказаны экспериментами — команда у Ариэли настолько безбашенная, что влезла даже в интимную сферу :)

Каждая глава этой книги читается как отдельная увлекательная история. Наверное, так сделано специально — после прочтения хочется сделать паузу и все хорошенько переварить. Да и автор советует не торопиться и представить себя в подобных ситуациях.

Пришло время очередного обзора — сегодня я обойдусь без пополнений, зато как следует перетряхну свой портфель :)

Так выглядит мой портфель утром 20 сентября:

Продолжение:

В финансовом мире популярны следующие советы:

Делайте вещи своими руками, чтобы сэкономить побольше денег.

Не покупайте латте, иначе вы никогда не накопите на пенсию.

Изучайте предложения банков, чтобы выбрать лучшие кешбэки и накопления.

Нет ничего плохого в том, чтобы контролировать расходы, бережно относиться к деньгам и увеличивать свои процентные доходы. Но все это отвлекает от общей картины, которая может принести гораздо больше пользы.

Чтобы вы могли разглядеть эту картину, предлагаю вам четыре недооцененных совета от Бена Карлсона:

Избегайте соблазна большего. В одном из интервью актер Тэд Дэнсон рассказал о том, как изменилось его отношение к деньгам после нескольких огромных зарплат:

«Вы начинаете получать деньги, которых раньше никогда не получали. И вы были вполне счастливы без этого — лично я был счастлив. Я был доволен своей жизнью, а потом ко мне пришла куча денег, и я подумал: «О, как круто, но могу ли я получить еще больше?»

У большинства из нас никогда не будет таких денег, но это и не важно — независимо от наших доходов, у нас всегда будет искушение получить еще больше. И это вполне нормально, главное не дать этому чувству перерасти в навязчивую идею.

Бронзовый век толкнул человечество далеко вперед — именно тогда люди поняли, что в некоторых ситуациях два плюс два равняется шести. Что я имею ввиду?

Например, твердость меди по десятибалльной шкале Мооса равна 3 баллам — то есть, она довольно мягкая. У олова же показатель твердости вообще равен 1,5 баллам. Но если вы смешаете их вместе, то получите тяжелую и твердую бронзу.

Ее оценка по шкале Мооса составляет 6 баллов, что тверже меди и олова вместе взятых. То есть, вы взяли два мягких металла, объединили их и получили более твердое соединение. Такие вещи в жизни случаются нечасто, но все они имеют очень большое значение.

Многие люди, оставившие свой след в истории, были хороши сразу в нескольких вещах — и именно это позволило им добиться таких результатов. Тот же Стив Джобс прекрасно разбирался в технологиях и в дизайне, но ни одно из этих его качеств не было чем-то невероятным. Однако их сочетание стало тем, что создало бронзу нашего времени.

Вот еще несколько примеров, когда объединение нескольких качеств ведет к успеху:

Сразу предупреждаю, что эта статья не является рекомендацией к действию — в ней лишь изложены мои мысли, подкрепленные недавней статистикой.

Высокие ставки давят на рынок акций, хотя некоторые компании чувствуют себя довольно неплохо — они накопили «кубышку» и получают по ней процентный доход. Так выглядит список этих компаний (и их денежная подушка):

Сургутнефтегаз. На счетах компании скопилось столько денег, что она может купить Роснефть, а на сдачу взять «мелочь» в виде Озона. При этом состав «кубышки» держится в тайне — по слухам, около 2/3 вложено в валюту, а все остальное хранится на рублевых депозитах.

Поэтому компания больше выигрывает от ослабления рубля, чем от высоких ставок.

Интер РАО. Тут «кубышка» так же превышает стоимость самой компании. Но к переоценке это не приводит, потому что деньги идут на модернизацию — отсюда и невысокие дивиденды (лишь 25% от прибыли). А еще такой бизнес не может опередить инфляцию, ведь тарифы устанавливаются государством.