Джеймс Максвелл был гениальным физиком — он стал отцом нескольких теорий, которые сразу же нашли применение на практике.

В то время мир перешел на паровую тягу, но у нее была одна большая проблема — двигатели с такой тягой слишком часто ломались. Чтобы этого избежать, их начали снабжать регуляторами, которые должны были стабилизировать их работу.

И по началу все было нормально — паровые двигатели работали как часы, что сделало их гораздо практичнее. Но потом случилось что-то необъяснимое — двигатели не просто стали ломаться, их буквально разрывало на куски.

Это явление заинтересовало Максвелла, который пришел к такому выводу — если чрезмерно сдерживать колеблющуюся систему, то она станет слишком хрупкой. То есть, в ряде случаев колебания просто необходимы и идут системе на пользу.

То же самое характерно и для живой природы. Так небольшие лесные пожары уничтожают ветки и сухостой, не давая им накапливаться. Но если предотвращать такие пожары, то когда-нибудь все это вспыхнет — и экосистеме будет нанесен огромный ущерб.

В 2020 году весь мир заговорил о Нассиме Талебе — его книга описывала не только непредсказуемость рынка, но и нашей жизни в целом.

При этом мало кто знает, как он пришел к своей необычной идее. Все началось с его детства, когда будущий трейдер был вынужден бежать из родного Бейрута. Хотя потом у него все наладилось — Талеб отучился на философа и перебрался в США.

Там он сменил сферу деятельности и устроился на Чикагскую биржу — его мозг отлично работал с рисками, поэтому начинающий трейдер быстро шел в гору. Хотя если бы не один случай, то мы бы о нем, наверное, так ничего бы и не узнали.

В то время трейдеры перекрикивали друг друга, и когда у него начал садиться голос, он не обратил на это внимания. Но ситуация быстро ухудшалась, поэтому Талеб пошел к врачу и сдал анализы. Вот как описывает это Малкольм Гладуэлл:

«Наконец врач вошел и сказал тихо и серьезно: «Я получил результаты анализов. Все не так плохо, как кажется». Но на самом деле все было плохо: у Нассима обнаружили рак горла. В полном смятении он вышел на улицу и несколько часов бродил по городу.

27 октября 1929 года считается важнейшей датой в истории фондового рынка, ведь на следующий день началась Великая депрессия. Хотите узнать, о чем тогда писала американская пресса?

В тот день газета New York Times отвела новостям рынка всего одну страницу, причем треть этой страницы занимала реклама обуви. Это не укладывается в голове, но такое важное финансовое событие толком никто и не заметил!

Даже 25 лет назад рыночной информации было примерно столько же, сколько в 1929 году. Но за последние 10 лет все изменилось — блоги, телеграмм-каналы, YouTube и другие площадки буквально взорвали информационное пространство.

Возникла парадоксальная ситуация, когда этот вал информации начал больше вредить инвесторам, чем помогать. Так как же отличить полезный контент от вредного? Вот какие советы дает Морган Хаузел:

Постарайтесь выделить наиболее актуальные для себя категории новостей. Существует определенная информационная иерархия — на самом ее дне находится кликбейт-контент, который опирается на ваши эмоции, а так же сплетни, слухи и различные домыслы.

На днях в Японии произошло неприятное событие — в супе из ресторана Sukiya нашлась дохлая крыса, после чего акции этой сети рухнули на 7%.

При этом аналитики считают, что этот случай не сильно скажется на бизнесе компании. В ее портфеле более 15 брендов — даже если одна сеть слегка просядет, то остальные компенсируют это падение. Но инвесторы не стали разбираться и побежали из этих акций.

Еще более курьезный случай произошел в 2005 году, когда некая Анна Айала из Сан-Хосе обедала в местном ресторане Wendy's. Она заказала себе порцию мяса с соусом чили, а когда начала его тщательно жевать, то выплюнула человеческий палец...

Это был настоящий шок — акции компании потеряли 2,5%, а клиенты стали игнорировать ее заведения. Однако следователи установили, что этот палец принесла сама женщина — она хотела устроить скандал и отсудить у ресторана кругленькую сумму.

Когда об этом стало известно, рестораны Wendy's стали еще более популярными, и прибыль компании уверенно пошла вверх. А инвесторы-паникеры были в шоке, ведь проданные ими акции за следующий год выросли на 95%.

Представьте, что вы встретили человека, который называет себя финансовым экспертом. И у вас есть право на один вопрос, чтобы выяснить его компетентность.

Что бы вы у него спросили?

Эта ситуация напоминает знаменитый тест Тьюринга — его суть состоит в том, что с помощью вопросов нужно отделить компьютер от человека. Вы садитесь за терминал, где обмениваетесь сообщениями с некой «сущностью» (человеком или программой).

Можно писать все, что угодно — любые каверзные вопросы, какие-то пословицы и другие «человечные» вещи. И если вы не можете понять, с кем именно общаетесь, то компьютер обладает искусственным интеллектом.

Финансовый тест Тьюринга выполняет другую задачу — он должен показать, является ли человек экспертом или лишь выдает себя за него. А раз у вас есть только один вопрос, то вам нужно сосредоточиться на самой главной в мире финансов вещи.

Так как же вывести фальшивого эксперта на чистую воду? Подумайте об этом секунду, прежде чем перейти к следующему абзацу.

В 1999 году в бельгийском городке Борнем 42 школьника заболели после того, как выпили в буфете по стаканчику кока-колы.

Через два дня в больницу попали 2 ребенка из Брюгге, на следующий день — 13 детей из Харелбека, а через три дня — еще 42 школьника из Локристи. Все они жаловались на тошноту и головную боль, а их количество продолжало расти..

Компания Coca-Cola пошла на беспрецедентные меры — она сняла всю продукцию с продажи, после чего началось внутреннее расследование. Как оказалось, в напиток попали сернистые соединения, которые могли вызвать это заболевание.

Но их уровень был настолько низким, что детям нужно было выпить по тысяче литров такого напитка. Был тут и еще один странный факт — в четырех «зараженных» школах ученикам вообще не давали кока-колу. Так что же с ними произошло?

Вот как ответил на этот вопрос Малькольм Гладуэлл:

«Это была разновидность массовой истерии, феномен, вовсе не такой редкий среди школьников. Саймон Уэссли, психиатр из Королевского медицинского колледжа, в течение десяти лет собирал отчеты об истериях такого рода, после чего выделил общую закономерность.

Пчелиный улей кажется идеальным механизмом — действие каждой пчелы там четко прописано, а их работа выглядит максимально эффективно.

Но если посмотреть на то, как пчелы ищут и собирают пыльцу, то это ощущение сразу же пропадает. Оказывается, большинство пчел игнорирует источники пищи, на которые им указывают их собратья — и вместо этого они выбирают случайные маршруты.

Ученые долго не могли понять, почему за миллионы лет пчелы так не научились слушать друг друга. Разгадка оказалась очень простой — если бы все слетелись на один источник пищи, то после его истощения они бы просто погибли от голода.

«Непослушные» особи находят новые поляны, которые со временем заменяют старые — то есть, пчелы смогли выжить лишь потому, что не зацикливались на сиюминутной эффективности.

В экономике этот принцип известен как «разумная достаточность». Его автором стал экономист Герберт Саймон — так он смог объяснить действия людей, которые принимают решения в условиях, когда оптимальное решение найти невозможно.

В декабре я сделал подборку книг, прочитанных мною в 2024 году — к моему удивлению, этот пост стал самым популярным за всю историю канала :)

А раз у меня такая читающая аудитория, то я решил расширить эту подборку — на этот раз в нее войдут лучшие книги, прочитанные мною за прошлые годы. Постарался вспомнить не самое очевидное, чтобы не нагружать вас «попсовыми» авторами.

✅ По финансам и инвестициям:

📚 Ха Джун Чанг — «Съедобная экономика». Если вас клонит в сон от скучных учебников, то эта книга именно для вас. В ней соединены экономика, финансы и кулинария — шикарное комбо, которое нельзя читать на пустой желудок.

📚 Уильям Данко — «Мой сосед — миллионер». Во многом эта книга уже устарела, да и описывает она только американские реалии. Я включил ее сюда только из-за главы о том, как привить своим детям понимание ценности денег.

📚 Арсагера — «Заметки в инвестировании». Лучшее издание о реалиях российского фондового рынка. При этом у него удобная структура — каждый может выбрать раздел по своему уровню знаний (от новичка до профи).

В своих статьях я часто упоминаю реальные истории, потому что жизнь подкидывает нам самые невероятные сюжеты.

Один из таких сюжетов произошел в городке Бердстаун, штат Иллинойс, где домохозяйки решили создать свой инвестиционный клуб. Пару раз в неделю они собирались за кофе с печеньем, чтобы изучить свежие отчеты и выбрать надежные компании.

По началу все было очень скромно — для вступления в клуб нужно было заплатить 100 долларов, а потом ежемесячно вносить еще по 25 долларов. Эти взносы нужны были для того, чтобы результаты клуба занесли в Национальную ассоциацию инвесторов.

И вот тут начинается самое интересное — по данным этой организации, с 1984 по 1993 год этот клуб показывал доходность в размере 23,4% годовых. В то время как доходность рынка составляла 19,5% — то есть, простые домохозяйки опережали Уолл-стрит на целых 4%!

Когда об этом стало известно, скромные дамы стали настоящими звездами — их приглашали на различные шоу, а их «живые» выступления собирали десятки тысяч человек. Они даже написали книгу, которая разошлась огромным тиражом.

Фигура Баффета знакома каждому инвестору, ведь его метод уже больше 80 лет дает отличные результаты.

У него довольно сложная стратегия, которую простому смертному невозможно повторить. Но если взять его основные принципы, то получится вполне «повторяемый» метод — выбирайте рентабельные компании с хорошим управлением и по низким ценам.

При этом нельзя сваливать все в одну кучу, ведь у каждого сектора свои особенности — и те же нефтяники просто не могут быть рентабельнее IT-компаний. Поэтому нужно сравнивать компании по отраслям и брать только лидеров.

Итак, в нефтяном секторе самая высокая рентабельность у Роснефти — около 30% по EBITDA. Все остальные заметно ей уступают — у Татнефти этот показатель равен 25%, а у Лукойла — менее 23%.

Среди металлургов лучшей является Северсталь — ее рентабельность достигает почти 30%. Но если добавить сюда цветных собратьев, то у Полюса просто нет конкурентов — у него этот показатель стабильно превышает 70%.