“Друзья, мы с командой делаем серию обучающих переводов и компиляций материалов касательно инвестиций и работы на рынках из англоязычных источников. Предыдущая статья, посвященная детальному разбору мультипликатора P/E, которая показывала, почему высокий мультипликатор не означает дороговизну компании, а также раскрывала тонкости и нюансы практического применения данного мультипликатора, находится тут: https://t.me/mihaylets_pro/1389. И прямо сейчас мы готовим еще несколько подобных статей, поэтому, чтобы не пропускать публикации, подписывайтесь на этот телеграм канал. Свежие статьи будут выходить несколько раз в неделю. Приятного изучения!”

Если вы выбираете акции, вы ДОЛЖНЫ научиться читать отчет о движении денежных средств.

Вот все, что вам нужно знать:

Больше обучающего материала скоро будет выходить в нашем телеграм-канале: Mihaylets.PRO Инвестиции. Там же регулярно публикуются инвест-идеи и аналитика по рынку.

В этой статье я расскажу вам о соотношении цена/прибыль. Почему одни компании торгуются с 5-кратной прибылью, а другие с 50-кратной прибылью? Когда я впервые начал инвестировать, мне было трудно это понять. Итак, давайте начнем.

Представьте, что у нас есть 2 компании, А и Б. Предположим, в следующем году обе компании заработают по 1 доллару на акцию. И обе компании также будут УВЕЛИЧИВАТЬ свою прибыль с ОДНОЙ скоростью: 10% в год. Каждый год.

Предположим, что A торгуется с (форвардным) коэффициентом P/E, равным 10. Таким образом, каждая акция A стоит 10 долларов. Компания B торгуется с коэффициентом P/E, равным 15. Таким образом, каждая акция B стоит 15 долларов. Что лучше для долгосрочных инвестиций: А или Б?

Последние полтора года китайские акции находились под сильным давлением по ряду причин — замедление экономики, ужесточение государственного регулирования в технологическом секторе, опасения по поводу делистинга с американских площадок и др. 

Однако ряд негативных факторов сходит на нет — между Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая и Советом по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний США было подписано Соглашение, которое может спасти от удаления с фондовых бирж США 261 китайскую компанию с совокупной рыночной капитализацией около $1,3 трлн.

Какие китайские имена заслуживают более пристального внимания?

Baidu (BIDU)

Это третья по величине поисковая система в мире с доминирующей долей рынка в самом Китае. Baidu также является техническим новатором и лидером в области искусственного интеллекта. Еще в 2007 году Baidu стала первой китайской компанией, получившей место в индексе NASDAQ-100.

Ford Motor Company — один из крупнейших и старейших автопроизводителей в мире.

Этим летом компания продемонстрировала значительный годовой прирост продаж электромобилей, а также нарастила поставку грузовиков и внедорожников.

В августе продажи Ford в США выросли на 27%. Компания заявила, что реализация электромобилей выросла в 4 раза, а ее доля на рынке гибридных автомобилей увеличилась до 13%, чему способствовали успешные продажи Ford F-150 и Maverick.

Q2 2022

Результаты второго квартала превзошли оценки Уолл-стрит:

• Скорректированная прибыль на акцию: 68 центов по сравнению с 12 центами во втором квартале 2021 года. Аналитики ожидали 45 центов.
• Выручка: $37,91 млрд по сравнению с $24,13 млрд во втором квартале 2021 года. Аналитики ожидали ~$34,32 млрд.
• Чистая прибыль: $667 млн ​​против $561 млн во втором квартале 2021 года.

Electronic Arts (EA) — американская корпорация, разработчик, издатель и дистрибьютор компьютерных видеоигр. С начала года стоимость акций данной компании практически не изменилась, в то время как индекс S&P 500 упал на 17%. Сейчас бумаги EA торгуются на 15% ниже своего исторического максимума. Последние пару лет цена застряла в канале консолидации.

Новый рост — это только вопрос времени?

EA продолжает наблюдать здоровый интерес игроков к своим лучшим играм, включая футбольную игру FIFA и бесплатный шутер Apex Legends. Менеджмент видит большие возможности для этих игр именно на рынке мобильных устройств. Компания сообщила о рекордном квартале для FIFA Mobile, в то время как Apex Legends Mobile только что вышла на мобильных устройствах.

Осваивать рынок мобильных устройств компании помогает важное приобретение. В прошлом году EA купила Glu Mobile — производителя Tap Sports Baseball за $2,1 млрд.

Applied Materials Inc (AMAT) — американская компания технологического сектора. Является одним из крупнейших поставщиков полупроводниковых компонентов для производства компьютерной техники, смартфонов, телевизоров и другой электроники.

Компания хорошо отчиталась по итогам третьего финансового квартала, который закончился 31 июля — результаты оказались выше, чем ожидали аналитики:

• выручка увеличилась на 5,2% и составила $6,52 млрд. Аналитики ожидали выручку в размере $6,27 млрд;
• прибыль на акцию без учета GAAP составила $1,94 по сравнению с $1,90 в прошлом году (ожидания аналитиков: $1,78);
• однако скорректированная маржа операционной прибыли снизилась на 270 базисных пунктов и достигла 30%.

Кроме того, компания представила свой прогноз на четвертый финансовый квартал, который также оказался выше ожиданий аналитиков. Applied Materials ожидает, что выручка составит от $6,25 до $7,05 млрд (аналогичный период прошлого года: $6,12 млрд).

Не многие хедж-менеджеры вызывают столько споров, как Кэти Вуд. Но независимо от того, срабатывают ее финансовые стратегии или нет, инвесторы продолжают с интересом наблюдать за развитием ее фонда Ark Invest.

Давайте и мы посмотрим на последние приобретения Вуд — она недавно удвоила две позиции в своем портфеле. При этом основательница Ark Invest не единственная, кто видит перспективу в данных акциях. Согласно платформе TipRanks, аналитики Wall Street оценивают их как «Сильная покупка».

Global-e Online (GLBE)

Это технологическая фирма, специализирующаяся на международной электронной коммерции. Платформа Global-e упрощает международные онлайн-покупки как для продавцов, так и для покупателей. Компания работает с корпоративными клиентами на рынках США, Европы и Азии и может локализовать свою платформу для поддержки десятков языков, валют и режимов регулирования.

Фондовые аналитики JPM выбрали для рассмотрения инвесторами две подешевевшие акции, которые имеют потенциал роста в ближайший год более 60%. Кроме того, база данных TipRanks показывает, что каждая из этих компаний имеет консенсус-рейтинг «Решительная покупка» и от других аналитиков Wall Street.

IHS Holding (IHS)

Компания телекоммуникационной инфраструктуры, работающая над развитием и расширением вышек сетей беспроводной связи в странах Африки, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке. IHS имеет более 39 000 вышек в своем портфеле в 11 странах.

Во втором квартале 2022 года выручка IHS составила $467,7 млн. Это меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года ($763,5 млн). Прибыль во втором квартале была отрицательной — убыток составил $177 млн. Несмотря на потерю прибыли, денежная позиция IHS за последние 12 месяцев несколько улучшилась. Компания сообщила, что денежные средства и ликвидные активы выросли с $541 млн. до $567 млн.

Производство электромобилей — самый быстрорастущий сегмент автомобильного рынка. Специалисты аналитической компании Canalys пришли к выводу, что в 2021 году во всём мире было продано 6,5 млн электромобилей, что на 109% больше, чем в 2020 году. А стремительное развитие технологий производства аккумуляторов, делают электромобили все более конкурентоспособными по цене.

Давайте посмотрим на 3 компании малой капитализации из этой молодой, но крайне перспективной сферы:

Ree Automotive Holding Inc (REE)

Компания использует преимущества новых высокотехнологичных электродвигателей и технологий привода, чтобы изменить способ взаимодействия шасси автомобиля и трансмиссии. Установив отдельные двигатели на каждое колесо, компания создала шасси, которое обеспечивает большую мощность и более высокую грузоподъемность при меньшей занимаемой площади без ущерба для производительности.

16 августа президент Джо Байден подписал законопроект о климате, который позволит федеральному правительству инвестировать $375 млрд в борьбу с последствиями изменения климата. Законопроект предусматривает налоговые льготы и скидки компаниям и людям, которые инвестируют в возобновляемые источники энергии. Этот шаг, в том числе, может привести к значительному увеличению спроса на ветряные турбины и их компоненты.

Сегодня рассмотрим 2 компании из сферы ветроэнергетики, которые могут выиграть от принятия нового закона.

Nextera Energy Inc (NEE)

Крупная американская коммунальная компания, бизнес которой строится на производстве экологически чистой энергии. Ее дочерняя компания NextEra Energy Resources (NEER) производит возобновляемую энергию из ветра и солнца.

В прошлом месяце компания сообщила о хороших результатах за второй квартал 2022 года. Скорректированная прибыль составила 81 цент на акцию по сравнению с 71 центом в предыдущем году и оценкой аналитиков в 76 центов на акцию.