Интересная новость от MarketWatch. Инвестиционная компания Майкла Барри, прославившегося тем, что предсказал ипотечный кризис раньше всех, сделала ставку на понижение акций Tesla. Согласно информации SEC Scion Asset Management Майкла Берри владела путями против 800 100 акций Tesla TSLA по состоянию на 31 марта на сумму 534 миллиона долларов. Пут — это медвежий опцион, который дает держателю право продать ценную бумагу по установленной цене в течение определенного периода.



В декабре 2020 года Барри объявил о короткой позиции на компанию Илона Маска на «смехотворном» уровне. В январе он, похоже, удвоил ставку. «Ну, мой последний Big Short становился все больше и больше, а также БОЛЬШЕ», — сказал Берри в твите, который был удален 10 января. «Наслаждайся этим, пока оно длится». Похоже, что в апреле он удалил свой аккаунт в Твиттере.

( Читать дальше )

Вчерашние события на финансовых рынках показывают, насколько рынки чувствительны даже к самому маленькому риску изменений в ДКП ФРС. Лишь косвенные намеки на сворачивание количественных смягчений обвалили рынки разных активов.



WSJ пишет, что акции, сырьевые товары, зарубежные акции и биткойны упали на бурных торгах в среду, поскольку аппетит инвесторов к риску снизился, а Федеральная резервная система сигнализировала о возможном отходе от своей политики пандемии легких денег.

Опубликованный в среду протокол апрельского заседания ФРС показал, что некоторые должностные лица ФРС хотят начать обсуждение плана сокращения масштабной программы покупки облигаций ФРС на одном из будущих заседаний. Закупки ФРС казначейских и ипотечных облигаций в настоящее время составляют не менее 120 миллиардов долларов в месяц. Технологические и другие компании роста были особенно чувствительны к опасениям по поводу роста процентных ставок, отчасти из-за высокой зависимости от ожиданий будущей высокой доходности.



( Читать дальше )

По данным HypeEquity — платформы, которая анализирует активность в социальных сетях по отдельным акциям и использует эти данные для отслеживания того, что она называет «анализом социальных настроений», заявила, что во вторник утром упоминания AMC выросли более чем на 800%, а упоминания GameStop — более 1400% по количеству.

   

 

«Если посмотреть на сами комментарии, — сказал основатель HypeEquity Трэвис Рел. «Есть явное желание короткого пожатия сегодня или очень скоро».

© текст Александр Абрамов






P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабовцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

Интересное дело. Уже много лет в разных предложениях, отправляемых финансовому регулятору, я старался показать важность создания единой точки раскрытия информации о коллективных инвестициях.



Реакция регуляторов была стабильно прохладной. Что ж. Но на мой взгляд на 50% проблема недоверия населения к тем же ПИФам и НПФ обусловлена плохим уровнем раскрытия информации о их деятельности. Та же проблема возникает сейчас при риск профилировании клиентов: без системного раскрытия информации о параметрах доходности и рисков доступных частным инвесторам финансовых инструментов (прежде всего, обычных акций и облигаций) работа по риск-профилированию выглядит довольно бессмысленной. В отличие от российского финансового регулятора в EC проблему создания единой платформы для раскрытия информации о финансовых инструментах считают актуальным – здесь обсуждается проект European single access point (ESAP): https://ec.europa.eu/.../2021-european-single-access...

( Читать дальше )

Мне нравятся статьи с философским смыслом, которые иногда появляются в WSJ по пятницам. Сегодня статья называется «Капиталистическая культура, построившая Америку». Как я понимаю, она о том, какие новые герои нужны Америке, альтернативные социализму Байдена и финансовым инженерам-спекулянтам типа Lehman Brothers. В шутку я бы назвал размышления WSJ так «Братья Коричневые против Братьев Лимоновых».
WSJ обращает внимание на один неброский инвестиционный банк в США, сыгравший за 200 лет своего существования огромную роль в реализации многих стратегических проектов США (план Маршалла, превращение доллара в ведущую мировую валюту, холодная война с СССР и др.). Ее название — Brown Brothers Harriman. (Честно признаюсь лично я никогда не слышал об этом банке ранее, а зря).



( Читать дальше )

Неделю назад я писал про новую волну кооперативных агрегаторов в Штатах, которые будут противостоять федеральным Уберам [1].

  

В России, наконец-то, хоть в одной категории (пиво) наметился тренд на смещение спроса от унылых транснационалов в сторону разнообразных вкусных местных производителей [2]. Жду, когда локальные производители молочки выдавят Данон и Пепси. Кстати, в путешествиях по регионам сам стараюсь брать местные товары, чтобы потестить новые вкусы.

( Читать дальше )

Интересные мысли Джона Рекенталера из Morningstar об особенностях инвестиционных стратегий Дэвида Свесена, управлявшего в течение 35 лет портфелем эндаумент-фонда Йельского университета. Они позволяют лучше понять в чем состоят преимущества лидеров.

  

На рис.1 приводятся 30-летние данные о годовой доходности Yale Endowment по состоянию на 30 июня 2020 г. в сравнении с: 1) Berkshire Hathaway Уоррена Баффета (BRK.),2) Vanguard 500 (VFINX), 3) крупнейшим взаимным фондом смешанных инвестиций Vanguard Wellington (VWELX) и 4) средний крупный фонд пожертвований на образование, по данным Национальной ассоциации руководителей колледжей и университетов, или NACUBO.

( Читать дальше )

Последние 10 лет инвесторы радостно заливают деньгами агрегаторы доставок еды и такси. При этом упускается важный момент: агрегаторы выжигают рынок, разоряя рестораны [1].

  

В Штатах во время корона-паники рестораны были вынуждены резко перейти в онлайн и начать пользоваться доставками.

( Читать дальше )

Это, пожалуй, то, что меня наиболее сильно удивило в отчете Investment Company Fact Book 2021. ICI ссылается на совместное исследование с Налоговой Инспекцией США (Revenue Service Statistics of Income Division staff), проведенное несколько лет назад, которое показывает, что после выхода на пенсию доходы среднего американца не падают, а увеличиваются. С учетом всех видов пенсионных выплат и некоторых иных доходов коэффициент замещения утраченного заработка составлял 103% (!!!). Даже для высокодоходных когорт от составил 93%. Если это действительно так, то это показывает, как должны работать пенсионная система и коллективные инвестиции в стране.

  

Аналогичный коэффициент в размере 33% в нашей стране – это реальная плата за то, что в России так и не удалось создать полноценную накопительную пенсию и достаточные коллективные инвестиции. К сожалению, вовлечение 11 млн. граждан в «робингудовскую» биржевую гонку – это не решение проблемы сбережений.

( Читать дальше )

Вот такая новация нас ждет с таким многообещающим и двусмысленным названием. Как у Высоцкого: «И ведь главное, знаю отлично я, как оно произносится…»

© Александр Абрамов






P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)