«Когда дело доходит до инвестирования в недвижимость, инвесторы сталкиваются с важным решением: должны ли они инвестировать в инвестиционные фонды недвижимости (англ. real estate investment trust (REIT)) или напрямую приобретать физическую недвижимость? Оба варианта имеют свои плюсы и минусы», — в колонке на Вenzinga поясняет СЕО брокера Mind Money (ex «Церих») Юлия Хандошко.

Соблазны:

REIT предлагают инвесторам доступ к недвижимости без сложностей, связанных с владением и управлением физической недвижимостью. Плюс, высокая ликвидность – продажа физической недвижимости может занять месяцы, в то время как REIT торгуются на фондовых биржах, что позволяет инвесторам покупать и продавать акции практически мгновенно.

Нижний входной барьер –  при ценах на акции часто ниже $100 инвесторы могут диверсифицировать свою деятельность в нескольких секторах недвижимости без больших капитальных обязательств.

Возможности использования кредитного плеча – инвесторы могут использовать ипотечные кредиты для приобретения недвижимости с меньшим первоначальным капиталом, что потенциально увеличивает доходность в случае роста стоимости недвижимости.

Журнал World Financial Review назвал свежие тенденции в сфере пересечения товарных рынков и ETF США. Какие-то вещи из сказанного хорошо известны. Но есть и оригинальные моменты.

Спрос на товарные биржевые фонды ESG (Environmental Social Governance), которые специализируются на устойчивой энергетике и ответственном выборе источников материалов, постоянно растет.

Интеграция блокчейна: повышение прозрачности и эффективности торговли сырьевыми товарами с помощью технологии блокчейн.

Экономические условия, связанные с ростом инфляции, вероятно, увеличат интерес инвесторов к золоту наряду с сырьевыми активами.

Стратегические сделки с сырьевыми товарами могут столкнуться с изменениями в правительственных директивах в отношении ископаемого топлива, а также углеродных кредитов и мер регулирования финансового рынка.

Тем временем привычные стратегии инвестирования в сырьевые товары и ETF предполагают:

Долгосрочное владение: инвестирование в товарные ETF для защиты от инфляции и диверсификации портфеля.

Мировой сектор ядерной энергетики переживает период расширения: строятся новые реакторы, а старые объекты продлевают срок службы. Страны Азии, Европы и Северной Америки отдают приоритет ядерной энергетике, как средству достижения энергетической безопасности и целей декарбонизации. «Несмотря на это, цена на уран — важнейшее топливо для ядерных реакторов — столкнулся со значительным падением, что вызвало вопросы о структурной неэффективности рынка и долгосрочных перспективах», — пишет в блоге на Тrading View руководитель аналитического центра европейского брокера Mind Money Игорь Исаев.

На пике в начале 2024 года спотовая цена на уран выросла до 106 долларов за фунт, что было обусловлено ограничениями поставок, геополитическими проблемами и ожиданиями растущего спроса.

Однако с тех пор на рынке произошла коррекция: спотовые цены упали примерно на 40%, сейчас колеблясь около 65 долларов за фунт. Напротив, долгосрочные контракты на уран оставались относительно стабильными в диапазоне 55–60 долларов за фунт, что отражает несоответствие между краткосрочными настроениями рынка и фундаментальным ростом ядерной энергетической мощности.

Глобальные хедж-фонды, верящие в урегулирование торгового противостояния между США и Китаем, скупают китайские акции в надежде получить огромную прибыль, если Пекин заключит пакт с Дональдом Трампом или если остальной мир и Китай объединятся против президента США. Такую оценку текущей ситуации дают наблюдатели Reuters.

По словам ряда управляющих фондами и инвестиционных аналитиков, этот вариант несет меньше рисков, и такие бумаги не должны пострадать слишком сильно в любом случае. «Тем более, — констатируют в Mind Money, — грядущая рецессия в США выглядит все неизбежней»

В настоящее время хедж-фонды уже владеют наибольшим объемом китайских акций за последние 12 месяцев, подсчитали в Morgan Stanley, однако по сравнению с предшествующими годами уровни остаются низкими. В целом круг ведущих хедж-фондов США в настоящее время накопил в китайских бумагах около 3% своих портфелей. Для сравнения, согласно Goldman, за неделю до 14 февраля мировые хедж-фонды направили около 60% своих торговых потоков в США.

Oklo (OKLO)

Согласно консенсус-оценке, убыток составит 0,09 доллара на акцию. Инвесторы оптимистичны в преддверии отчета о прибылях компании: 52,2% ожидают улучшения. Трейдеры опционов прогнозируют рост прибыли на 15,4%, а за последние кварталы акции в среднем выросли на 14,3%.

GameStop (GME)

Консенсус-оценка прибыли составляет 0,09 доллара на акцию при выручке в 1,45 миллиарда долларов, что на 19,2% меньше, чем в прошлом году. Инвесторы оптимистично настроены в преддверии отчета о прибылях компании: 84,5% ожидают улучшения. Трейдеры опционов прогнозируют рост прибыли на 12,1%, а за последние кварталы акции в среднем выросли на 14,2%.

Dollar Tree (DLTR)

Консенсус-оценка прибыли составляет 2,18 доллара на акцию при выручке в 8,23 миллиарда долларов, что на 4,7% меньше, чем в прошлом году. Прогноз компании предусматривал прибыль в размере от 2,10 до 2,30 доллара на акцию при выручке от 8,10 до 8,30 миллиарда долларов. Инвесторы настроены по-медвежьи. Трейдеры опционов прогнозируют рост прибыли на 14,1%, а за последние кварталы акции в среднем выросли на 10,1%.

«Большинство банков в минувшем году увеличили свои общие объемы кредитования по сравнению с предыдущим годом, при этом наблюдался самый большой рост в 15,3%», — пишет ресурс Аmerican Banker.
Криптовалютный мир любит предсказывать скорую кончину традиционных финансовых посредников. Энтузиасты утверждают, что стейблкоины скоро сделает платежные сети устаревшими, но эта точка зрения слишком упрощает динамику игры/
Кредитные карты предлагают потребителям три вещи, которые стейблкоины в настоящее время не могут предложить: беспроцентные краткосрочные займы, программы вознаграждений и обратимость транзакций.

20 банковских холдинговых компаний с крупнейшими портфелями кредитных карт

В Минфине США новый министр был приведён к присяге 28 января. И Скотт Бессент явно заслуживает пары слов.

После окончания университета он работал в Brown Brothers Harriman, Kynikos Associates и ряде других компаний. А в 1991 году был приглашен партнером Soros Fund Management (SFM). Аналитические способности позволили за несколько лет выбиться в главу лондонского филиала. Более того, с 1992 года Бессент считался ведущим членом команды, спрогнозировавшим обвал британского фунта в «Чёрную среду», что принесло SFM более 1 миллиарда долларов. Немалые деньги принесла и ставка против японской иены в 2013 году.

После ухода из SFM в 2000 году Бессент основал миллиардодолларовый хедж-фонд Фонд закрылся в 2005 году, но не потому что прогорел. Просто Бессент устал выслушивать не всегда компетентныетребования соучередителей и инвесторов. Далее Бессент все-таки вернулся в SFM, где в статусе главного инвестиционного директора проработал с 2011 по 2015 год. А в 2015 году будущий глава  Минфина основал компанию Key Square Group.

«Самые разные ETF следуют широкому спектру стратегий, например, таких как зеркальное отражение S&P 500 или использование колл-опционов….», — делится в публикации на Usnews глава Mind Money Юлия Хандошко. — Первым шагом к инвестированию в ETF является знакомство с активами и подтверждение низкого коэффициента расходов, хорошей истории доходности, ликвидности и налоговой эффективности. Каждый из ETF в этом списке получил пятизвездочный рейтинг от Morningstar и превзошел S&P 500 за последние пять лет:

VanEck Semiconductor ETF (SMH)

Этот пассивно управляемый фонд в последние годы обогнал S&P 500 и большинство ETF, Успех обеспечило производство полупроводников. В общем, данный ETF имеет пятилетнюю общую годовую доходность в размере 28,2%, благодаря ставке на ценные бумаги Nvidia Corp. (NVDA). Конечно, из-за экономической и политической неопределенности в последнее время годовая доходность ETF снизилась до -4,2% (по состоянию на 10 марта), но актуальность полупроводников для современных технологий никуда не денется. Соответственно, ждем возвращения высокой доходности.

«Высокодоходные инструменты с фиксированным доходом остаются ключевой областью интереса для склонных к риску инвесторов, — об этом вколонке на Тrading View сообщила гендиректор Mind Money Юлия Хандошко. – Одним из особенно привлекательных вариантов являются еврооблигации, деноминированные в местных валютах развивающихся рынков. Они предлагают конкурентоспособную доходность и при этом сулят стабильность высокорейтинговых международных эмитентов».

Эти облигации, выпущенные авторитетными финансовыми учреждениями, являются альтернативой внутренним инвестициям с фиксированным доходом и позволяют инвесторам диверсифицировать свои портфели за пределами традиционных рынков.

Почему стоит рассмотреть еврооблигации в местной валюте?

Инвесторы в активы с фиксированным доходом обычно сталкиваются с проблемой инфляции, подрывающей реальную доходность. Соответственно, реальные процентные ставки — разница между номинальной доходностью и инфляцией — играют решающую роль в оценке привлекательности облигаций. Впрочем, на развитых рынках ставки центральных банков, как правило, колеблются вблизи уровней инфляции, ограничивая потенциал реальной доходности.

На обозначенный в заголовке вопрос в колонке на Еnergycentral отвечает руководитель отдела продаж Mind Money Эдуард Никулин.

Емкость хранилищ в США ниже среднего

После сурового января запасы газа в США упали до 1,760 Bcf as of February 28~11-12% ниже среднего показателя за 5 лет и на ~25% ниже прошлогоднего (ОВОС). Рекордные изъятия привели к тому, что запасы на 12% ниже нормы 2020-2024 годов, что привело к ограничению поставок и повышению цен в преддверии весеннего сезона пополнения запасов.

Емкость хранилищ в Европе значительно ниже среднего

Аналогичная проблема с хранением газа в Европе: последние данные показывают, что запасы газа в ЕС заполнены только на 38%, что значительно ниже прошлогодних ~62% и на 8% ниже среднего показателя за 5 лет. Правда, цель пополнения хранилищ должна достичь 90% мощности к 1 ноября. Европейские газовики будут покупать газ без учета цены.

Как это влияет на цену на газ?

И США, и Европа выходят из зимы с уровнем газа ниже среднего в своих хранилищах, что, безусловно, приводит к росту цен.