Fitch продолжает прогнозировать, что в большинстве крупных экономик Юго-Восточной Азии в течение 2025 года процентные ставки снизятся. «Но мы считаем, что банки в некоторых региональных системах выиграют, если снижение ставок будет менее значительным, чем ожидается», — уточняют аналитики.

Повышения тарифов в США и более высокие инфляционные риски, которые изменят позицию ФРС по процентным ставкам, скорее всего, в наступившем году поддержат сильный доллар. Это увеличивает риск, что циклы снижения процентных ставок в странах Юго-Восточной Азии могут быть менее значительными, чем прогнозировалось ранее. В Индонезии и Вьетнаме уже наблюдаются некоторые признаки ужесточения ситуации с ликвидностью местных валют, что приводит к росту стоимости фондирования для банков. «А это, по нашему мнению, связано с вмешательством правительств стран в ситуации на региональных валютных рынках», — полагают в Fitch.

Траектория курса валют в Юго-Восточной Азии

Тем не менее, характерные для обсуждаемого пространства низкие темпы инфляции означают, что у политиков есть некоторый запас прочности для адаптации без нарушения целевых показателей инфляции.

Advanced Micro Devices (AMD)

Консенсусная оценка прибыли составляет $1,09 на акцию при выручке в $7,52 млрд, что соответствует росту выручки на 21,9% по сравнению с прошлым годом.

Инвесторы настроены оптимистично. А трейдеры опционов прогнозируют рост прибыли на 9,2%, а за последние кварталы акции в среднем выросли на 7,2%.

Amazon.com (AMZN)

Консенсусная оценка прибыли составляет 1,52 доллара на акцию при выручке в 187,28 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 10,2% в годовом исчислении.

Инвесторы настроены оптимистично. А трейдеры опционов прогнозируют рост прибыли на 6,8%, а за последние кварталы акции в среднем выросли на 6,7%.

Alphabet (GOOGL)

Консенсусная оценка прибыли составляет 2,12 доллара на акцию. Инвесторы настроены по-медвежьи.

Трейдеры опционов прогнозируют рост прибыли на 6,5%, а за последние кварталы акции в среднем выросли на 6,8%

PayPal (PYPL)

Консенсусная оценка прибыли составляет 1,13 доллара на акцию при выручке в 8,22 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 2,4% в годовом исчислении.

Доходность 10-летних облигаций завершила 31 января на уровне 4,58%. Между тем, 2-летние облигации закрылись на уровне 4,22%, а 30-летние облигации закрылись на уровне 4,83%. Об этом на ресурсе Аdvisor Рerspectives рассуждает аналитик Дженнифер Нэш.

Максимумы и минимумы доходностей, а также FFR с 2007 года

Наложение ежедневной производительности нескольких казначейских облигаций с докризисных пиков фондового рынка, а также ставки по федеральным фондам (FFR) с 2007 года

«В 2024 году активность компаний, выходящих на IPO также восстановилась — как в США, так и в Стокгольме (Биржа Nasdaq Stockholm)», — заявляют в своей публикации в Traders Magazine— главный экономист Nasdaq Фил Макинтош и старший директор Nasdaq Майкл Нормайл.

По данным Nasdaq, в 2024 году в США было проведено 179 IPO не-SPAC — больше всего с 2021 года и на 40% больше, чем в 2023 году (127). По объему привлеченных средств (без учета SPAC, то есть компаний, созданных специально для слияния с другими частными компаниями, которые желают выйти на биржу, минуя процедуру IPO) год оказался еще лучше: объем привлеченных средств увеличился более чем на 50% до $30 млрд. То есть, почти повторил рекорд 2021 года.

При этом рост шел по нарастающей и в четвертом квартале было проведено наибольшее количество IPO не-SPAC за три года (53).

А в Швеции в минувшем году наблюдался скачок IPO более чем на 60%, то есть 23 размещения против 14 в 2023 году. Швеция также завершила год «на высоте», в четвертом квартале было проведено наибольшее количество IPO за квартал (10) за 2,5 года.

Анализ 53 исполнительных указов и инициатив за первую неделю пребывания Дональда Трампа в должности показал, что более двух третей — 36 — фигурируют в «Мандате на лидерство», 922-страничном «Проекте 2025» для следующего президента-республиканца. Кроме того, в документе изложены и другие инициативы, ранее заявленные Трампом: борьба с нелегальной иммиграцией; демонтаж инициатив по разнообразию, равенству и инклюзивности; и снятие экологических ограничений на разведку нефти и газа.

 Mind Money предлагает всем желающим познакомиться с «Проектом 2025»:

static.project2025.org/2025_MandateForLeadership_FULL.pdf

Читайте больше материалов на нашем ТГ t.me/mindmoney

Многие банки США предлагают высокодоходные сберегательные счета с годовой процентной доходностью (APY) выше 4%, хотя две трети американцев (67%) со сбережениями зарабатывают с более низкой ставкой.

Потребители, ищущие сберегательные счета, которые приносят APY в размере 4% или выше, скорее всего, найдут их в онлайн-банках, в то время как многие из крупнейших банков страны предлагают значительно более низкие APY, составляющие всего около 0,01%.

Как показал последний онлайн-опрос Bankrate, найти сберегательный счет, который выплачивает конкурентоспособную годовую процентную ставку нетрудно. Но только 22% американцев со сбережениями зарабатывают годовую процентную ставку в размере 4% и более. Многие вкладчики зарабатывают более низкие APY, в то время как другие сообщают, что вообще не зарабатывают проценты. Треть (33%) сообщили, что не имеют краткосрочных сбережений.

Чуть более половины вкладчиков (51%) сообщили, что имеют сберегательный счет или счет на денежном рынке в онлайн-банке (40% в прошлом году). Среди вкладчиков, у которых нет такого счета, основными причинами были названы предпочтение обслуживания в местном отделении (45%), уровень комфорта в своем текущем финансовом учреждении (42%) и беспокойство о безопасности своих денег (32%).

Tesla (TSLA)

Консенсус-оценка прибыли составляет 0,75 доллара на акцию при выручке в 27,61 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 9,7% в годовом исчислении. Инвесторы настроены оптимистично в преддверии отчета о прибылях компании: 59,5% ожидают улучшения. Короткие проценты снизились на 9,4% с момента последнего отчета о прибылях и убытках компании, в то время как акции выросли на 66,2% с момента открытия после публикации отчета о прибылях и убытках и оказались на 59,3% выше 200-дневной скользящей средней в размере $255,22.

Apple (AAPL)

Консенсусная оценка прибыли составляет 2,36 доллара на акцию при выручке в 124,10 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 3,8% по сравнению с прошлым годом. Прогноз компании предусматривал прибыль от $2,19 до $2,47 на акцию при выручке от $120,77 до $128,54 млрд. Инвесторы настроены по-медвежьи.

Оценка общей прибыли была пересмотрена в сторону понижения с момента последнего сообщения компании о прибылях и убытках. Трейдеры опционов прогнозируют рост прибыли на 4,7%, а за последние кварталы акции в среднем выросли на 2,3%.

Как прогнозирует Fitch, цены на жилье вырастут в 2025 году в шести из семи европейских стран. Правда, цены на жилье во Франции, скорее всего, просядут до дна.

 Падение ставок по ипотечным кредитам и устойчивый рост доходов поддержат спрос в условиях постоянного дефицита предложения. В Нидерландах, где правила ЕС по выбросам азота являются особенно обязательными для застройщиков, и правительство поддерживает новых покупателей, рост цен в 2025 году немного замедлится, но останется высоким на уровне 8–10%.

 Испанию ждет еще один год уверенного роста цен на 4-6% на фоне более сильного макроэкономического фона, чем в других крупных экономиках еврозоны. В Германии рост цен также возобновился и в следующем году ускорится до 2-4%. Кстати, рост арендной платы в Германии сделал покупки более привлекательными.

 «Мы прогнозируем рост цен в Великобритании на 2-4%, что немного ниже, чем наша оценка в 5% на 2024 год, — уточняют аналитики Fitch. — Кредиторы уже заложили ожидаемое снижение ипотечных ставок в Великобритании на следующий год, поэтому мы ожидаем лишь небольшого дальнейшего снижения фиксированных ставок по ипотечным кредитам».

Эти параметры ниже для LL- и выше для HY0-облигаций относительно показателей прошедшего года. При этом наибольший вклад в ожидаемый объем дефолтов в 2025 году вносят секторы телекоммуникаций, технологий и здравоохранения.

Процентные ставки, хотя и снижаются, все еще высоки и негативно влияют на способность эмитентов с высокой долей заемных средств обслуживать долг. «Мы прогнозируем долгосрочный спад в сегментах телекоммуникаций, включая видео и голосовую связь, — заявляют аналитики Fitch. – Но и другие участники рынка столкнутся с проблемами, связанными с продолжающимся сокращением числа клиентов из-за того, что в пандемию, способствовавшую накоплению чрезмерных товарных запасов».

Эмитенты в отраслях, переживающих циклический спад, например, химическая промышленность, телекоммуникации или строительство жилья, продолжат испытывать давление.

Фондовый рынок не чужд миру искусства. В 1973 году Sotheby's стал первым аукционным домом, разместившим свои ценные бумаги на бирже.

«Есть и другие крупные аукционные дома, но Sotheby's (20–25% мирового рынка аукционных продаж) и Christie's (35–40%) контролируют около 90% этого сегмента. На третьем месте находится Phillips с долей 10–15%», — рассказывает аналитик Mind Money Роман Жаткин. «Мы оставим за рамками обзора цифровое искусство (NFT), хотя и в этой сфере у Sotheby's есть проекты. Здесь его основными конкурентами являются Heritage Auctions и онлайн-платформы Artnet и Artsy».Современный рынок искусства оценивается в $70 млрд в год, с оборотом в 40–50 млн предметов. Около 10% этих сделок проходят через крупные аукционные дома. В 2020 году наблюдался спад интереса коллекционеров и инвесторов, но уже в 2021 году рынок вырос на 29%, и в настоящее время продолжает расти такими же темпами. Этому способствует развитие онлайн-торгов, а также расширение географии.