Добрый день,

Слежу за рынком России с 2013 и обычно не люблю ни армагедонить ни обсуждать свои макро-позиции. Но сегодняшняя ситуация крайне тревожна, поэтому решил поделиться.

У меня с 2013 года стратегия Agressive Short по RUB к валютам развитых рынков. Позиции долгосрочные по разным причинам сводящимся просто к тому, что долгосрочно слабый рубль выгоден ключевым игрокам. Всем кроме рядовых граждан и импортеров.

2013: я открыл долгосрочный Short потому что считал, что курс 30-34 рубля за доллар нереален для экономики, которая уже не может расчитывать на вечный рост нефти + математически если с начала 2000-х проследить курс рубля к доллару с учётом инфляции в обеих странах и роста ВВП (что уже очень оптимистично, т.к. рост ВВП в России в значительной степени объяснялся ростом цен на нефть) курс должен был быть в районе 43-47 рублей за доллар. т.е. upside огромный для валюты. При этом рост рубля ниже 30 был за гранью экономической реальности. Соотношение риск/рентабельность было отличное. Я не знал, что будет поводом, возможно просто плавная девальвация «по чуть-чуть».
Позиция взорвалась во время Крыма, это конечно я не мог предсказать, но у меня были мысли не является ли желание девальвировать рубль с увеличением рейтинга власти ОДНОЙ из возможных причин этой бессмысленной с экономической точки зрения операции. Кто знает.......
Позицию я закрыл в районе 65 и искренне считал, что «ужас» ситуации несколько преувеличен, т.к. в принципе ситуация была поправимой.
Эта инвестиция потрепала мне нервы т.к. сумма большая а рубль ходил >30 за доллар.

Конец 2016-2017: я открыл ещё больший Short в районе 64-65, т.к. я в корне был не согласен с политикой ЦБ в условиях и так уже умирающей экономики. Загон спекулятивного капитала высокими ставками ни разу в истории (на сколько мне известно) не был эффективен. При этом полное отсутствие реформ и как будто порой мне казалось умышленного обострения геополитики. Для меня было очевидно, что рано или поздно спекулянты побегут и побегут все разом. ЗВР не хватит и на пару месяцев Market Making-a на рынке Forex, где объёмы гигантские. Я опять же не знал, что будет поводом, но знал, что он будет и скорее всего это будет нефть.