Отчет ниже консенсуса, но он меня особо не волновал и в целом не был драйвером переоценки. Кому интересно может ознакомиться тут.

На звонке, менеджмент, вопреки всем своим публичным заявлением про IPO Солар, теперь заявляет, что IPO и Солар и ЦОД (а в вопросе звучали обе дочерние компании), случится когда ключ будет ыыыы 10%! То есть ужасней ответа придумать менеджмент не мог (ладно, мог еще сказать, что вообще ничего размещать не будем, хотя это примерно тоже самое что он сказал). Еще в декабре госпожа Трегубенкова говорила о том, что да, IPO ЦОД убрали в ящик из-за рыночной конъюнктуры, но IPO Солар на столе и компания рассматривают такую возможность. В целом можно было пинать мяч дальше и говорить, что такую возможность мы рассматриваем, но ответили как ответили. Такое отношение менеджмента к цене акций очевидно черта российских квази-гос компаний, но мы знали куда лезем.

В целом план был такой, что IPO ЦОД — опцион. Если о нем не говорят, то всегда есть Солар, который в целом может допинать идею до презентации стратегии, которую планируется провести в первой половине года.

( Читать дальше )

morning note☕️
IMOEX (2842) упал на 0.6% по итогам основной сессии, но на вечерке индекс вырвали аж на 2902. Видимо мой таргет на январь 2950 — 3000 все-таки реализуется. RGBI (105.26) упал по итогам основной сессии, но ОФЗ также отскочили вверх на вечерке.

Принт по месячной и недельной инфляции оказался лучше ожиданий рынка. Инфляция в декабре составила 1.32% против ожиданий 1.57%. Учитывая сезонность, замедление темпов роста цен относительно ноября рынок воспринял бурным ростом. Самое смешное, что какой бы не была инфляция на вчерашнем принте, ставку на ближайшем заседании не поднимут, поэтому в теории чем она была бы выше, тем ниже реальная ставка, тем было бы лучше для стоков (но это только в теории). На замедлении инфляции, тактически лучше себя будут чувствовать активы с высокой чувствительностью к ставке (большой долг/влияние ставки на потреб спрос). Девелоперы сделали по +4% после публикации принта.

США разрешили операции с рядом компаний из РФ, на которые недавно (а на некоторые давно) попали в SDN, в том числе Роснефть, Совкомфлот, ГПН.

( Читать дальше )