Русагро ($AGRO) выпустила сильную отчетность по итогам 2023 года. При этом Совет директоров  рекомендовал не выплачивать годовые дивиденды.

Давайте вникнем в ситуацию.

Итак, вышли такие данные:

За 2023 год:

📊 Выручка: 277,3 млрд рублей (+15% г\г).
📊 Скорректированная EBITDA: 56,6 млрд рублей (+26% г\г).
📊 Рентабельность по скорректированной EBITDA: 20% (в 2022 — 19%).
📊 Чистая прибыль: 48,7 млрд рублей (рост в 7,2 раза (!) г\г).
📊 Чистый долг на конец 2023 года: 66,5 млрд рублей.
📊 Коэффициент Чистый долг/EBITDA = 1,18x.

За 4 квартал 2023 года:

🔹 Выручка: 99,1 млрд рублей (+70% г\г)
🔹 Скорректированная EBITDA: 25,9 млрд рублей (рост в 2,7 раза г\г)
🔹 Чистая прибыль: 10,2 млрд рублей (рост в 2,2 раза г\г)

📌 Дивидендная политика «Русагро» предусматривает выплаты дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли. Ранее компания платила их дважды в год — по итогам первого полугодия и года.

Соответственно, такие результаты не могут не радовать. И решение Совета директоров вполне закономерное – компания все еще базируется на Кипре, на нее наложены санкции и дивиденды она, начиная со второго полугодия 2021 года, не выплачивает.

( Читать дальше )

Норникель – крупнейший мировой производитель никеля и палладия (17% и 43% в мировом уровне добычи по итогам 2022 года, соответственно).
Кроме этого, Норникель – один из крупнейших в мире производителей платины, меди, кобальта, родия, серебра, золота, иридия и других важнейших металлов для российской и мировой промышленности.

Основные производственные мощности компании находятся в России: п-ов Таймыр, Кольский п-ов, Забайкальский край.

📌 Важно напомнить, что  в 2022 году США и Великобритания ввели санкции против крупнейшего совладельца компании Владимира Потанина. Однако, Минфин США подчеркивает, что санкции не затрагивают саму компанию (объясняя это мнение тем, что подсанкционным лицам не принадлежит контролирующий пакет акций).

9 февраля Норникель опубликовал отчетность по МСФО за 2023 год.

Кратко основное:

📈 Выручка снизилась до $14,4 млрд (-15% к 2022 году)
📈 EBITDA снизилась до $6,9 млрд (-21% к 2022 году)
при этом
📈Рентабельность EBITDA составила по-прежнему высокую величину в 48%.

( Читать дальше )

Ренессанс ( $RENI ) опубликовал финансовые результаты за третий квартал и 9 месяцев 2023 года (по МСФО).

Ключевое:

📈 Чистая прибыль: рост до 9,6 млрд рублей – рекордно-высокий показатель
📈 Средняя годовая рентабельность собственного капитала (RoATE): 38,4%
📈 Инвестиционный портфель: превысил 178 млрд рублей (+30,2 млрд рублей за 2023 год, что составляет около +17%).
Как я уже шутила (в каждой шутке лишь доля шутки): “Реннесанс – точно не хедж-фонд?”
📈 Общая сумма брутто подписанных страховых премий: рост до 85,2 млрд рублей (+9,2% г/г).
🔹 в частности, премии по приоритетному продукту страхования жизни – накопительному страхованию жизни (НСЖ) – в сегменте life выросли до 19,8 млрд рублей (+38,5% г/г).
🔹 Премии от продуктов автострахования в сегменте non-life: рост до 27,6 млрд рублей (+16,5% г/г).

📌 Слово менеджменту (Юлия Гадлиба, генеральный директор {$RENI}):

💬 “показатель RoATE находится на уровне 38,4% по результатам 9 месяцев 2023 года. Это означает, что на каждый вложенный в материальные активы рубль мы получаем возврат в 38,4%. Это заметно превышает средний аналогичный показатель в банковском секторе”

( Читать дальше )

Я про финансовые показатели компании. Фосагро отчиталась за 9 месяцев и третий квартал 2023 года по МСФО.

За 9 месяцев:

📈 Выручка: снижение до 328,8 млрд рублей (-28,4% г\г)
📈 Чистая прибыль: снижение до 56,7 млрд рублей (-65,7% г\г)
📈 Скорректировання ЧП: снижение до 82,8 млрд рублей (-44,8% г\г)
📈 Скорректированная  EBITDA: снижение до 131,2 млрд рублей (-41% г\г)
📈 Свободный денежный поток (FCF): 80,9 млрд рублей (-0,7% г\г)
📈 Коэффициент долговой нагрузки, Чистый долг\скорр. EBITDA = 1,3х

За третий квартал:

📈 Выручка: снижение до 116,13 млрд рублей (-5,5% г\г)
📈 Чистая прибыль: снижение до 15,2 млрд рублей (-58,1% г\г)
📈 Скорректированная ЧП: снижение до 82,8 млрд рублей (-44,8% г\г)
📈 Скорректированная  EBITDA: снижение до 48,5 млрд рублей (- 15% г\г\)
Но (!) + 43% кв\кв…об этом чуть ниже
📈 Свободный денежный поток (FCF): 80,9 млрд рублей.

Дивидендная политика www.phosagro.ru/investors/dividends/ компании опирается на размер свободного денежного потока (FCF) за отчетный период (по МСФО). При этом дивиденды не могут составлять менее 50% от скорректированной чистой прибыли. FCF за 9 месяцев. повторюсь,  составил 80,9 млрд рублей

( Читать дальше )

Сбер ($SBER) отчитался за третий квартал 2023 года, опубликовав финансовые результаты по МСФО.

Ключевое:

📈 Чистая прибыль: 411,4 млрд руб (во втором квартале 2023 года – 380,3 млрд руб)
Замечу, что за девять месяцев 2023 года чистая прибыль составила 1,15 трлн руб.
📈 Ипотечный портфель: рост до 9,4 трлн руб (+10,1% кв\кв и +24,6% с начала 2023 года)
📈 Доля на рынке ипотеки: 55,7%.
📈 Выдачи ипотечных кредитов: 1,5 трлн руб.
📈 Портфель потребительских кредитов Сбербанка:  в третьем квартале – +4,1%, за девять месяцев – рост до 4 трлн руб (+12,5%).
📈 Портфель кредитных карт: рост до 1,5 трлн руб (+14,8% кв\кв и +30,9% с начала 2023 года).
📈 Чистые процентные доходы: за третий квартал – рост до 667,7 млрд руб, за девять месяцев 2023 года – 1,82 трлн руб.
📈 Чистые комиссионные доходы: в третьем квартале – рост до 195,5 млрд руб, за девять месяцев – 553,5 млрд руб.

Что думаю:

🟣 Квартальная прибыль за третий квартал 2023 стала очередным рекордом. Предыдущий квартальный рекорд (380,3 млрд руб). Рост за квартал, как видим, 8,17%. Не все компании так даже за год растут… Позитив безусловный!

( Читать дальше )

Акции Инарктика резко подорожали после того, как компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 года.
🤔Давайте разбираться.

Что за компания

«ИНАРКТИКА» (AQUA) — крупнейшая российская компания в секторе товарного выращивания рыбы.

🔹Основана в 1997 году как ГК «Русское море».

🔹В настоящее время компания владеет правами на 35 участков для выращивания лосося и радужной форели.

🔹Основные активы расположены в арктической части России

🔹До сентября 2022 г. предприятие называлось «Русская Аквакультура»

🔹Вертикально интегрированный холдинг «ИНАРКТИКА» охватывает широкий сегмент аквакультуры красной рыбы: от выращивания малька до прямого сбыта продукции крупнейшим покупателям, розничным сетям и рыбопереработчикам

🔹Основной вид продукции компании — это атлантический лосось и форель.

🔹Процесс выращивания рыбы менеджмент «ИНАРКТИКА» делит на четыре этапа.  Покупка у внешнего поставщика икры и выращивание смолта до 100−170 граммов. Все основные действия происходят в Норвегии на трёх смолотовых заводах компании: Villa Smolt AS, Olden Oppdrettsanlegg AS и Setran Settefisk AS, которые обладают общей мощностью шесть миллионов штук смолта.

( Читать дальше )