комментарии Иван Федотов на форуме

Кэти Вуд прогнозирует Bitcoin за $1,000,000 к 2030 году

ARK Invest управляет активами на сумму $24B. Ежегодно инвестиционная фирма публикует аналитический отчет, в котором рассказывает про перспективные отрасли, прорывные технологии и вдохновляющие возможности для инвесторов.

Я изучил 132-страничный «ARK Big Ideas 2022» и выписал ключевые тезисы. Могу сказать, что если сбудется хотя бы двадцатая часть прогнозов, то мы проснемся в новом мире.

 

Широкий взгляд на рынки

Пять глобальных технологических платформ развиваются одновременно. Перспективные инновации включают:

• Искусственный интеллект
• Робототехнику
• Хранение энергии
• Секвенирование 
• Блокчейн

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Два банкстера из трех ставят на падение рынка

Если вам интересно, как крупные инвестиционные банки смотрят на коррекцию рынка, то два из трех настроились падать. Основные причины — ускоряющаяся инфляция и ожидания повышения ставок. Геополитическая напряженность идет в фоновом режиме, что как бы намекает на реальные приоритеты. Ниже я собрал для вас мнения “банкстеров” — не факт, что публичные заявления соответствуют фактическим позициям, но тем не менее:

Дэвид Мерикл, Goldman Sachs
Банк считает, что ФРС минимум четыре раза увеличит процентную ставку в этом году. Кроме этого существует риск, что ФРС будет ужесточать меры на каждом следующем заседании, пока картина инфляции не изменится. Также ФРС, вероятно, начнет сокращать баланс на $100b ежемесячно, начиная с июля.

Майк Уилсон, Morgan Stanley
Рынок более переоценен, чем при пузыре доткомов. Высокие оценки будут снижаться быстрее ожиданий, по мере ужесточения политики ФРС. Дальнейшее повышение ставок приведет к коррекции S&P 500 на 10-20% в течение первого полугодия 2022, а целевая цена индекса на конец года составляет 4400 пунктов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто и сколько заработал на громких IPO с начала 2021 года

В 2020 году коронавирус вызвал вливание беспрецедентного количества денег в экономику. В результате фондовые индексы взлетели вместо того, чтобы рухнуть, а рынок первичных размещений пережил бум, сопоставимый с доткомами. Полтора года спустя стимулы все еще влияют на ситуацию — новые компании ежемесячно выходят на биржу, их котировки растут.

В статье я разобрал десять самых ожидаемых IPO с начала 2021 года и посчитал, сколько денег заработали разные группы инвесторов.





SimilarWeb
Аналитическая b2b-платформа, которая обслуживает 2700 корпоративных клиентов. С помощью SimilarWeb корпорации внимательно следят за конкурентами — анализируют сайты, следят за поисковым трафиком, определяют ключевые слова и занимаются другими направлениями законного интернет-шпионажа.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Pre-IPO инвестиции как новый тренд на рынке: преимущества, недостатки, доходность

Привет! Меня зовут Иван Федотов. Я сооснователь маркетплейса pre-IPO сделок Alliance Deals. В этой статье я расскажу, как работают инвестиции в pre-IPO компании, и какие они имеют плюсы и минусы. А я еще я расскажу, какую модель мы внедряем на pre-IPO рынок, и какую пользу это приносит инвесторам.

 

Прочитайте статью, если вы хотите инвестировать в крупные растущие бизнесы до того, как они выйдут на биржу. Из статьи вы узнаете полезные инсайты, которые помогут вам в pre-IPO сделках. Материал получился длинный, зато подробный.

Оглавление
Что такое pre-IPO
Преимущества pre-IPO инвеcтиций
Проблемы pre-IPO инвестиций (знатоки начинают отсюда)
Что такое Alliance Deals, и как мы боремся с непрозрачностью рынка
Что мы уже сделали и какие планы на будущее
Что хотим от вас

Что такое pre-IPO

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как торговать нефтью: от фундаментала к стратегиям
Всем привет!

Последние шесть недель я возился с нефтяными фьючерсами и тестировал разные интересные гипотезы. Результат работы я упаковал в 73-страничную презентацию. Ее вы можете полностью посмотреть здесь. Но поскольку Смартаб классный ресурс, то я поработаю еще немного и сделаю выжимку презентации в виде статьи. Надеюсь, материал откроет вам пару инсайтов и подарит несколько полезных идей для торговых стратегий.


О чем расскажу:

1. Кое-что об истории нефти
2. Производители и потребители
3. Политика и картели
4. Факторы, которые влияют на цену
5. Как можно заработать на нефтяных трендах
6. Как еще можно заработать на нефтяных трендах
7. Куда покопать

Готовы? Тогда поехали!

История

Для начала посмотрим на исторический график нефтяных цен с учетом инфляции. Не то чтобы он предоставит суперполезную информацию, но, во-первых, это любопытно, а, во-вторых, там классный рисунок на фоне. Не пропадать же добру.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Spotify наехала на Apple

Неподтвержденная информация:

Apple может столкнуться с антимонопольным обвинением в ЕС в ближайшие недели. Жалобу на нарушение подал Spotify. Суть претензий — Apple несправедливо продвигает свой собственный сервис потоковой передачи музыки.

Об этом пишет Reuters со ссылкой на людей, знакомых с этим вопросом.

reut.rs/2PFaIzH


P.S. Мы сделали алгоритм, который собирает слухи с новостных источников. Тестовые результаты публикуем на канале wallstreetrumors. Хотим узнать интересно ли это трейдерам и есть ли от этого практическая польза. Подписывайтесь, если хотите проследить за ходом эксперимента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОПЕК+ увеличит добычу нефти

Неподтвержденная информация: ОПЕК+ готова согласиться на увеличение добычи на этой неделе, поскольку она стремится охладить быстрое ралли цен на нефть.

По словам людей, знакомых с ходом обсуждения, в группе широко распространено мнение, что рынок может поглотить дополнительные баррели. Также присутствуют обычные разногласия — Саудовская Аравия осторожна, а Россия стремится открыть краны. В тоже время все стороны готовы увеличить добычу. Об этом сказали источники Bloomberg, попросив не называть их имен, потому что информация была частной.





P.S. Мы сделали алгоритм, который собирает слухи с новостных источников. Тестовые результаты публикуем на канале wallstreetrumors. Хотим узнать интересно ли это трейдерам и есть ли от этого практическая польза. Подписывайтесь, если хотите проследить за ходом эксперимента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Слух: брокер домохозяек Robinhood выходит на IPO в марте

Robinhood планирует подать конфиденциальную заявку на IPO уже в марте. Об этом пишет Bloomberg со ссылкой на людей, знакомых с вопросом.

bloom.bg/2O8QOvP


P.S. Мы сделали алгоритм, который собирает слухи с новостных источников. Тестовые результаты публикуем на канале wallstreetrumors. Хотим узнать интересно ли это трейдерам и есть ли от этого практическая польза. Подписывайтесь, если хотите проследить за ходом эксперимента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Слух: брокер домохозяек Robinhood выходит на IPO в марте

Robinhood планирует подать конфиденциальную заявку на IPO уже в марте. Об этом пишет Bloomberg со ссылкой на людей, знакомых с вопросом.

bloom.bg/2O8QOvP


P.S. Мы сделали алгоритм, который собирает слухи с новостных источников. Тестовые результаты публикуем на канале wallstreetrumors. Хотим узнать интересно ли это трейдерам и есть ли от этого практическая польза. Подписывайтесь, если хотите проследить за ходом эксперимента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Всплеск IPO-активности на фоне карантина
IPO привлекли $190 млрд. за II  квартал 2020 года.

К слову, это рекорд. Даже в пузыре доткомов 2000-х годов такого не было. Правда бесконечного QE тогда тоже не было, и надо бы сделать поправку на инфляцию. Но все же... 


Даже динамика цен после IPO по большей части находится в зеленой зоне:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Делаем большое исследование IPO-компаний

Тезисно:

1. За прошлую неделю я собрал команду, чтобы сделать крупное исследование IPO-компаний. На основании исследования выяснить — какие факторы влияют на динамику цен после IPO.

2. Сейчас в команде три человека. Я в качестве организатора мероприятия. Технический директор в качестве ответственного за инфраструктуру. Data science специалист в качестве ответственного за само исследование. Про меня вы можете узнать на моем сайте. С остальными участниками познакомлю чуть позже.

3. В исследовании мы будем использовать платные данные и количественный анализ. Если понадобится, то в отдельных задачах мы подключим машинное обучение. В результате получится объемная работа с описанием методологии и ссылками на первоисточники. Из результатов мы сформируем систему рейтинговой оценки IPO-компаний.

4. Глобальный алгоритм исследования следующий: Формируем гипотезу ⇒ Прогоняем гипотезу на исторических данных ⇒ Анализируем результат ⇒ Делаем выводы ⇒ Формируем рейтинг IPO.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как определить справедливую стоимость акций с помощью Dividend Discount Model

На примере Coca-Cola показываю, как работает один из простых методов фундаментального анализа. Суть подхода, его возможности и ограничения, а также подробный алгоритм использования — обо всем этом я рассказал в статье. 

Дисклеймер: материал опубликован в ознакомительных целях и не является руководством к действию. Любые операции на финансовых рынках несут угрозу вашему кошельку. Никто, включая автора статьи, достоверно не знает, куда пойдут акции. Всегда учитывайте этот факт при принятии инвестиционных решений.

Оглавление

Шаг №1. Учим матчасть
Шаг №2. Разбираемся в сути Discount Dividend Model (DDM)
Шаг №3. Определяем текущие дивиденды Coca-Cola и вычисляем темп роста
Шаг №4. Прогнозируем темп роста и будущие дивиденды
Шаг №5. Определяем ставку дисконтирования
Шаг №6. Строим двухэтапную модель дисконтирования дивидендов
Шаг №7. Проводим анализ чувствительности
Шаг №8. Делаем выводы
Постскриптум

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛОВИМ МИНИМУМ РЫНКА: статистика крупных падений S&P 500, начиная с 1968 года

После Великой Депрессии индекс S&P 500 перенес пять крупных коррекций. Я скачал данные, изучил поведение рынка и выделил закономерности. Ниже — результаты.

Что рассказывает история

После Великой Депрессии было пять случаев, когда S&P 500 падал от максимумов больше, чем на 30%. Шестая коррекция происходит сегодня, на фоне эпидемии коронавируса.

Вот закономерности прошлых падений:

1. Все кризисы имеют сильную фундаментальную причину. Исключение — «Черный понедельник» 1987 года. Тогда серьезных предпосылок не было, а рынок обвалился иррационально.

2. Три падения из пяти показали двойное или тройное дно перед восстановлением. Инвесторы, которые покупали на первом откате, теряли деньги.

3. Перед началом ралли рынок возвращался на близкие к минимумам уровни. Инвесторы, которые пропустили первое или второе дно, могли зайти на 5% выше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Простой способ, c которым можно обыграть S&P 500 на длинной дистанции

Простой способ, который доступен непрофессионалам. Требует полчаса на изучение, дает небольшое преимущество в моменте, но кратную разницу — за долгий период.

Почему это важно

Антон держит деньги в активе, который приносит 9% годовых. Карина владеет похожим активом, но с доходностью 10%. Кажется, что разница несущественна. И на ближайший период это действительно так. 

Однако, через пятьдесят лет Антон получит $74 на каждый вложенный $1. Результат Карины будет в полтора раза лучше — $117. Еще через тридцать лет разница увеличится — $987 у Антона против $2048 у Карины. Со временем отрыв будет нарастать. В конце концов, Карина заработает намного больше, чем Антон. И это все потому, что она вложила деньги под 10%, в то время как Антон ограничился 9%.



Соответственно, если Карина вложит деньги под 11% вместо 10%, то разница увеличится в несколько раз. При доходности в 12% или 13% цифры полетят в космос. Посмотрите таблицу ниже, чтобы прочувствовать магию времени и сложных процентов:



Опытные инвесторы, наподобие Карины, не просто так хотят обогнать рынок, хотя бы  ненамного. Они понимают — каждый дополнительный процент дает существенный прирост к конечному результату, когда речь идет о долгом времени.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что произошло с нефтью и как это повлияет на людей и на рынки? (спойлер: отказ лоббировал Сечин)
Собрал основные события, которые происходят с главным энергоносителем. Понятным языком объяснил, что случилось, и предположил, чего ожидать дальше.



Что произошло

В пятницу, 6 марта, Россия отказалась продлевать сделку с ОПЕК и ограничивать добычу нефти. Эту сделку соблюдали 24 страны в течение трех лет. Согласно ее условиям страны-участники сокращали добычу нефти пропорционально своим долям на мировом рынке. Сделка поддерживала цены на нефть на высоком уровне.

Текущее соглашение по ограничению добычи действует до апреля 2020 года. Дальше — нет. Поэтому страны собрались на переговоры, чтобы обсудить продление. Россия согласилась пролонгировать сделку, но только на прежних условиях и только на II квартал 2020 года. Саудовская Аравия заняла другую позицию: она предложила еще больше сократить добычу, чтобы компенсировать падение спроса из-за коронавируса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Тиньков попался на налогах

Олег Тиньков попался на налогах:

1. Налоговая служба США выдала ордер на арест и экстрадицию Олега Тинькова. Причина: налоговые претензии к Тинькову как к частному лицу. Судебное разбирательство идет в Лондоне, где сейчас находится бизнесмен.

2. При этом Тиньков не является гражданином США с 2013 года. То есть от налогов он уклонялся шесть с копейками лет назад.

3. TCS Group информацию подтвердила. Также группа отметила, что арест и судебное разбирательство не повлияют на работу банка. Цена акций TCS Group все равно упала, но не катастрофически.

4. Мораль: если хотите оптимизировать налогообложение, то лучше не делайте этого в США. Их налоговая имеет хорошую память и длинные руки.

Источник: Интерфакс 


P.S. Мой телеграм-канал, где есть интересные статьи про инвестиции и не только.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как не потерять деньги в структурных продуктах

Банковские ставки упали, инвесторы ищут альтернативные способы вложения денег. Одно из решений — структурный продукт. Он дает защиту капитала, повышенную доходность и… Является неудачным инвестиционным решением в большинстве случаев. В статье я расскажу почему.

Уточнение: проблема находится не в структурном продукте, как таковом. Она заключена в реализации этого инструмента у брокеров.

Что такое структурный продукт

Структурный продукт — это комплексный финансовый продукт, который состоит из более простых финансовых инструментов. Например, мы имеем $10.000. Если $9.000 мы вложим в надежные облигации, а на 1.000 купим опцион на акции Coca-Cola, то мы создадим простейший структурный продукт.

Структурные продукты бывают разными. Но их суть одна: скомбинировать несколько инвестиционных инструментов в один и получить портфель с нестандартными характеристиками.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что случилось с акциями Tesla и как на них заработать

С начала 2020 года акции Tesla удвоились. Илон Маск снова стал хедлайнером Уолл-Стрит, инвесторы прокатились на ралли, а шортистов разорвало на части. Это интересный сюжет и хороший повод разобраться: почему выросла цена акций, что происходит с финансовой отчетностью компании, и какая существует торговая стратегия.

Дисклеймер: статья отражает мое субъективное видение ситуации и не является торговой рекомендацией. Я могу быть прав, а могу ошибаться. Поэтому проведите собственный анализ и самостоятельно примите решение.

Что произошло

В январе 2020 года акции Tesla стоили $430. Затем котировки пошли вверх и четвертого февраля достигли пиковых значений. Максимальная цена на акцию составляла $968. Рост с начала года — 125%.

Росту предшествовал ряд событий:

1. Запуск нового завода в Китае
2. Начало массовых поставок автомобилей в Китай
3. Два положительных квартальных отчета
4. Презентация электрического пикапа Cybertruck

Авто-репост. Читать в блоге >>>