1. Один из законопроектов предполагает запрет на гос. долг и расчёты с госбанками. Самый распиаренный в российском СМИ вводит запрет на новый российский долг и госбанки. Его недооценивают. 
Если его введут, то это может привести к полному выходу иностранных инвесторов. Почему же? Ведь там написано новый госдолг- скажите вы? 
Старый госдолг легко становится новым. Объясню. Минфин провёл аукцион бумаг, скажем в 2016 году, затем после «ввода санкций на новый госдолг» (допустим законопроект, о котором я пишу выше, приняли), решил в рамках этого выпуска провести новый аукцион, занять ещё пару десятков миллиардов. И вот у вас старый долг превратился в новый. Как западный инвестор докажет, что владеет «массой» облигаций Минфина старого аукциона, ведь теперь это одно целое. Будет в Госдеп отчёт депозитария предоставлять? Нет конечно, просто все свои бонды продаст заранее. Т.к. основа инвестирования идёт через ETF, которые строятся на основе бенчмарков-индексов, всё зависит от индексных фондов, которые их составляют, если они выпилят российские облигации, то ETF обязаны будут повторить. Индексные фонды, думаю, что выпилят во избежание курьезов старый долг стал новым долгом. К тому же этот запрет создаёт проблему для составления индекса и следования его структуре. Возьмём ETF 

( Читать дальше )

Как вы знаете, сейчас Минфин занимается глупостью при цене нефти выше уровня заложенного в бюджет, он начинает избыточно поступившие платежи (налоги, сборы и пошлины) складывать в валютную кубышку. Для этого использует валютный рынок. И напрямую покупает с валютного рынка доллары.

В среднем Минфин будет каждый месяц иметь профицит 200 млрд рублей (при текущих нефтяных котировках), в год получится 2400 млрд. рублей. Минфин получит, при курсе 56 рублей за доллар, 42 млрд долларов, которые вложит в ценные бумаги США и Европы под смешные проценты. В долларах под 2%, в евро практически под ноль. При этом Минфин активно продолжит занимать на внутреннем рынке в рублях и внешнем рынке в долларах. Под существенно больший процент!!! Особенно в рублях!!!

На внутреннем рынке планируется увеличить долг на триллион рублей. В РФ госдолг постоянно растёт независимо от того профицитный бюджет или дефицитный. Такое длится уже с середины 2000-х. Если так будут делать физические лица (вкладывать под маленький процент и одновременно занимать под больший), то финансовый консультант скажет ему, что он делает неправильно и посоветует правильный вариант.

( Читать дальше )

Сегодня активно пишут в СМИ, что к завтрашнему дню должны опубликовать доклад о влиянии санкции на госдолг РФ (а кто-то пишет и введут сами санкции), который может привести к обвалу рубля и ОФЗ. Уже высказывались Песков и Набиуллина на этот счёт. Во-первых с чего они взяли что завтра будет доклад, а то и сами санкции? Во-вторых он уже предоставлен в соответствующие комитенты Сената и Палаты Представителей. И это было сделано 29 января, как это требовал закон 3364.
home.treasury.gov/news/press-releases/sm0271

WASHINGTON – Today, pursuant to the Countering America's Adversaries Through Sanctions Act of 2017 (CAATSA), the U.S. Department of the Treasury delivered the following five reports to appropriate Congressional committees:

Section 242: Report on Effects of Expanding Sanctions to Include Sovereign Debt and Derivative Products

Кто-нибудь может мне объяснить почему СМИ решили, что будут санкции и почему они не знают, что доклад уже предоставлен в Конгресс?

Вот, что написано в законе 3364. Напоминает суть «Кремлёвского списка». Официальная часть -фейк, а секретная часть известна только Администрации Трампа и членам Конгресса

Form of Report.--The report required under subsection (a) shall 
be submitted in an unclassified form, but may contain a classified 
annex.

www.congress.gov/bill/115th-congress/house-bill/3364/text

Чтобы комментыздесь не считать кто -что ожидает по санкциям. Решил провести опрос.

Торговая идея: если запад снимет санкции, как ожидается, согласно данному топику. То это может стать драйвером для роста отечественной фонды, при прочих равных. Главное чтобы западные фондовые рынки были не хуже чем сейчас. И верующим в снятие санкций стоит задуматься о покупке дальних коллов в РТС, ММВБ, Сбере или других  фондовых активах или пут на бакс. Например, с погашением в июне 15 года. Плюс в том, что вы уже уплачиваете премию и знаете риск, у вас уже есть стоп. Если же будете покупать сам актив, то нужно знать точку выхода, чтобы не стать вечным инвестором.