комментарии Николай Редькин на форуме

Зато Галицкий расписал всё красиво 2 недели назад. fapvdo.ru/db-2462232112/

Александр Орехов, так а что вас не устраивает? Вот он резюмирует: «Инвестировать в контору надо с осторожностью, отслеживая промежуточную отчётность. Доля для инвестиций в районе 1.5-3% от своего портфеля». Это ли не предупреждение о рисках?

IZIB, потому что купон пока еще не определен. Окончательный размер в дату выплаты 30.01.2024 определится )

По 1-8-му купонным периодам купо...

alexshein1977, ох и формула — черт ногу сломит… И непонятно в итоге, чего ждать инвестору по части доходности. С одной стороны, +3,4% к RUONIA выглядит довольно заманчиво на фоне повышения ставки ЦБ, а с другой — сама эта сложная, ежедневно высчитываемая доходность намекает на то, что компания хочет в чем-то обмануть инвесторов, чтобы не особо переплатить тем, кто эти облиги купит.

Николай Редькин, имеют право не выкладывать.

Согласно Федеральному Закону компании ОБЯЗАНЫ выкладывать на сервер раскрытия информации отчёт...

Дмитрий Zы, но в 2020, 2021 и 2022 годах компания исправно выкладывала отчет за полугодие в конце июля — начале августа. Поэтому и возникают нехорошие подозрения…

Октябрь заканчивается, а отчета за полугодие на Интерфаксе нет… У компании проблемы?

Помимо уникального для российского рынка бизнеса, у ООО «Моторика» прекрасное финансовое состояние. Отчет по РСБУ за 9 месяцев (!) 2023 года — на загляденье. Платежеспособность, ликвидность, доля оборотных активов, долг (на 1 свой рубль 35 копеек долгов), финансовая устойчивость — все показатели на твердую пятерку. Риск потери инвестиций (риск банкротства) минимальный. Лишь бы брокеры дали доступ к этому эмитенту…

это какой-то ГЛОБАЛ-ТРАХ

Ржаки. Если бы риск действительно был, это отразилось бы на цене бумаг. Как, например, у Апри флай, там всё вроде норм, а риск есть. потому ...

Дмитрий, риски отражались бы в цене российских бумаг, если бы это был нормальный рынок, а не рынок, отданный на откуп физикам-хомякам, которые не видят этих самых рисков до последнего… Как по-вашему, насколько оправдано бешеное ралли российских акций в условиях, когда еще ничего не ясно с исходом СВО и последствиями для экономики?

А что, у этой компании реально Р/Е всегда был ниже единицы? В чем причина? По балансу вроде эта контора получше, чем МТС…

Николай Редькин, Вы сами себе противоречите — «никто не рискнет давать в долг», «максимально снизить долговую нагрузку»

Алексей Судаков, в чем противоречие? Представьте, что вам никто не рискует давать в долг, а вам надо продолжать обслуживать старые долги и при этом кэша уже нет, так как вы его израсходовали на покрытие убытков, причиненных дронами… Логично же, что, пока всё спокойно, нужно хотя бы погасить по максимуму все старые долги.

Почему важно максимально снизить долговую нагрузку в условиях военного конфликта? Потому что если военные действия перейдут к границам Краснодарского края, предприятиям, находящимся там (особенно сельскохозяйственным — как самым беззащитным в такой ситуации!), уже никто не рискнет давать в долг. А ущерб от военных действий при этом может оказаться сколь угодно большим. И справляться придется исключительно своими силами и ресурсами, не надеясь на помощь государства.

АО им. Т.Г. Шевченко — прекрасный эмитент не только с точки зрения финансового положения, но и с точки зрения стратегического планирования. Данное сельхозпредприятие расположено в Щербиновском районе Краснодарского края. Если взглянуть на карту — район этот граничит одновременно с Азовским морем и ростовской областью, то есть находится БЛИЗКО ОТ ЗОНЫ БОЕВОГО СТОЛКНОВЕНИЯ. Что это значит? Это значит, что в любой момент туда может залететь украинский дрон и нанести существенный урон активам компании. А это незапланированные убытки, застраховаться от которых нельзя. Но можно «застраховаться» в переносном смысле: максимально и в короткие сроки сократить долговую нагрузку, которая и так у Шевченко на комфортном уровне. Поэтому то, что произошло с ОБНУЛЕНИЕМ купона по третьему выпуску, нужно воспринимать исключительно с позитивной точки зрения: во-первых, компания таким способом улучшила свое финансовое положение, во-вторых, и инвесторам дала достаточно времени и информации, чтобы успеть выйти из актива по комфортной цене или оферте.

Николай Редькин,
Могли запросто перекредитоваться в том же Россельхозбанке под льготную кредитную линию и провести оферту.
Зачем снова плат...

Running68, а зачем брать кредит, если кэш и его эквиваленты позволяют выкупить и так? Весь облигационный выпуск — 250 млн., а высоколиквидных активов у компании на 850 млн.

А что касается «подорванного доверия» инвесторов… Ну, было бы гораздо хуже, если бы объявили дефолт. А так компания, наоборот, показала свою СИЛУ и ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ. А «вернуть доверие» будет легко: достаточно разместить выпуск со ставкой купона, расписанной до погашения, как во втором выпуске. В любом случае за балансом компании продолжаем следить и ждать ее новых выпусков.

Ждем такого же развития событий в четвертом выпуске…

Если отбросить в сторону «инвесторское разочарование» и посмотреть с точки зрения бизнеса, то Шевченко, безусловно, молодцы: первоначальная ставка купона по этому выпуску была заоблачной, и от нее нужно было избавляться максимально эффективным способом, что и произошло. Баланс у компании в течение последних нескольких лет близок к идеалу, и если есть возможность гасить долг из собственных ресурсов (на конец 1 квартала 2023 года высоколиквидных активов у Шевченко было на сумму более чем 850 миллионов; интересно, с какими показателями они закрыли второй квартал?), то надо этим пользоваться, особенно с учетом геополитической напряженности на юге страны.

Так если купоны теперь будут околонулевые, то почему тогда цена не обваливается? Может, тут какое-то «недопонимание» между эмитентом и инвесторами?

Лучше бы на снижение долговой нагрузки эти 10 миллиардов пустили…

ГРУППА ЧЕРКИЗОВО решила сменить логотип ‼️

В пресс-релизе компания написала следующее

t.me/razb0rka/1110

Razb0rka, яйцо освободилось…

Николай Редькин, у них летом оферта, и купон еще неизвестен.

Arslan, ну, на момент размещения выпуска ключевая ставка равнялась 5%. Вряд ли при нынешней ставке (которая до лета может и подрасти слегка) ставка 9-го купона окажется ниже текущей. Пожалуй, можно даже прикупить уже сейчас — в расчете на то, что новая ставка будет 14-15%.

Так что, если будет хорошая коррекция (от 15% доходности) в цене данной облигации — можно смело докупать.