комментарии Николай Редькин на форуме

Ждем такого же развития событий в четвертом выпуске…

Если отбросить в сторону «инвесторское разочарование» и посмотреть с точки зрения бизнеса, то Шевченко, безусловно, молодцы: первоначальная ставка купона по этому выпуску была заоблачной, и от нее нужно было избавляться максимально эффективным способом, что и произошло. Баланс у компании в течение последних нескольких лет близок к идеалу, и если есть возможность гасить долг из собственных ресурсов (на конец 1 квартала 2023 года высоколиквидных активов у Шевченко было на сумму более чем 850 миллионов; интересно, с какими показателями они закрыли второй квартал?), то надо этим пользоваться, особенно с учетом геополитической напряженности на юге страны.

Так если купоны теперь будут околонулевые, то почему тогда цена не обваливается? Может, тут какое-то «недопонимание» между эмитентом и инвесторами?

Лучше бы на снижение долговой нагрузки эти 10 миллиардов пустили…

ГРУППА ЧЕРКИЗОВО решила сменить логотип ‼️

В пресс-релизе компания написала следующее

t.me/razb0rka/1110

Razb0rka, яйцо освободилось…

Николай Редькин, у них летом оферта, и купон еще неизвестен.

Arslan, ну, на момент размещения выпуска ключевая ставка равнялась 5%. Вряд ли при нынешней ставке (которая до лета может и подрасти слегка) ставка 9-го купона окажется ниже текущей. Пожалуй, можно даже прикупить уже сейчас — в расчете на то, что новая ставка будет 14-15%.

Так что, если будет хорошая коррекция (от 15% доходности) в цене данной облигации — можно смело докупать.

На днях вышел отчет по РСБУ «Бифорком Текнолоджиз» за 2022 год.
У компании всё супер — гораздо лучше, чем за 2021-й.
Выручка превысила 5 млрд., что в 4,75 раза больше, чем в 2021.
Чистая прибыль почти 2,4 млрд, что в 10 раз больше, чем в 2021.
Соотношение активов и обязательств близко к идеалу: долг маленький, проблем с платежеспособностью и ликвидностью нет. Собственный капитал вырос за год в 3,65 раза.

Думаю, по методу Галицкого по результатам 2022 года данная компания заслужит рейтинг ААА.

Вот компания, которой и ковид нипочем, и СВО, и общемировая рецессия!

Дожили: объемы торгов Обувью России больше, чем объемы Лукойла, Северстали и Роснефти…

WSA: Мировое производство стали в июле 2022г: 149,3 млн тонн (-6,5% г/г).
ТОП-10 производителей стали.

24.08.2022
По данным Всемирной асс...

Марэк, уж не российскую ли сталь «производит» теперь Иран? ))

пишет
t.me/xtxixty/2116


🔗 Ашинский металлургический завод: сильные результаты за 1п22 по РСБУ

📌 По итогам 1п22 выручка Ашинского металл...

Роман Ранний, на общем негативном фоне в секторе AMEZ выглядит компанией-мечтой! И по финансовым показателям, и по мультипликаторам. В чем их секрет? В том, что большая часть продукции реализуется на внутреннем рынке? Но ММК это пока не спасает. В том, что АMEZ — бенефициар военных расходов? Но где тогда санкции и почему не закрыта отчетность? Или всё дело в составе акционеров?..

Редактор Боб, новость ни о чём. Пока курс гонконгского доллара остается в России завышенным примерно на 30%, эти торги никому не нужны.
Чтобы не быть голословным, при курсе доллара порядка 56 рублей, гонконгский доллар должен стоить примерно 7 рублей, тогда как на бирже его цена прыгала как мячик от 8 до 13 рублей (сейчас 8,75). Жесть.

Алексей aka Markitant, так это не гонконгский «завышен», а американский занижен — из-за дисбаланса между экспортом и импортом.

На вечер 02.03.2022 Сбер купоны не перечислил. Зато дивы по американским акциям вчера пришли в положенный срок…

Henkel AG & Co. KGaA
 Вышла из 3х летней коррекции, начинает строить свою пирамиду, в самом начале, не смотря на то, что от мартовского дна прошла всего 50%, находится на уровне 2015г. Ближайшие точки указал на графике Д и Д2. Патерн указывает на перехай исторического максимума, как минимум.
90.70 не плохая точка входа, если дадут. Но и текущая не дорого для инвестиции среднесрочной. До конца года скорее всего сделает исторический перехай.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ровный, приближается конец года, а обещанный «перехай» стремится к уровню… мартовского падения 2020-го. Яркая иллюстрация того, что технический анализ — это гадание на кофейной гуще.

Облигации КИВИ ~10% годовых

Всем добра и позитива.

В связи с последними событиями вокруг компании киви (отозвали лицензию на транзакции для «ставок на спорт») вместе с акциями на локальные минимумыупали и облигации!

Краткое наименование КИВИФ 1Р01
Код ценной бумаги RU000A1028C7

на 01.09.21 
Простая доходность к погашению = 9,40% годовых
(простая доходность — без учета реинвестиции купонов)
А эффективная доходность = 9,80% годовых
(с реинвестицией купонов)

Облигации торгуются по цене ~98% от номинала и даже ниже. Срок погашения через 2 года. 

Проанализировав новости и мнения инвест. домов по данным бондам я пришел к выводу, что риск дефолта киви и невыплаты долга  достаточно низок и фактически не изменился с момента выпуска облигаций год назад. Да, выручка компании оказалась под ударом и ожидаемо снизится по итогам 2021 на 20-25%.

Но кредитные метрики остаются сильными, собственный капитал в активах по итогам 2кв2021 года составляет высокие 50%; долговая нагрузка общий долг/ EBITDA находится на уровне порядка 0,5х; денежных средств на счетах достаточно для погашения всех обязательств.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Sergey Chum, вот да: в отличие от акций инвестиции в облигации КИВИ выглядят значительно менее рискованными — ликвидность и платежеспособность компании на очень высоком уровне, причем по итогам 2020 года, когда уже начались «санкции» со стороны ЦБ, финансовое положение КИВИ выглядело даже лучше, чем по итогам двух предыдущих лет, когда котировки акций были в топе.

Нужно подавать или не нужно выяснится после поступления дивидендов. Брокер иногда сам не знает. Говорит — нужно, отчёт смотришь — там налог удержан. А некоторые повторно платят — потом им налоговая возвращает обратно. Смотрите в брокерском отчёте после поступления. Если поступили дивы 0.89 $ с акции — тогда подаёте декларацию в 2022 г. и платите 0.1157 $ в рублях. Если поступили дивы 0.7743 $ с акции — тогда декларацию подавать точно не надо.

333V, почему не надо-то? по американским дивидендам-то отчитываемся, даже если не подписали W8-BEN и заплатили в зарубежную казну 30%. Чем Полиметалл — зарубежная компания с острова Джерси — отличается в этом смысле от других зарубежных компаний?

Шаг цены в стакане поменялся с 5 коп. до 2 коп. Рост начался.

khornickjaadle, на чем растем? На сайте ОР вроде ничего новенького нет…

⚡️Смартлабонлайн: Обувь России может вернуться к прибыли 1,7 млрд рублей в следующем году.
Вчера 6 апреля мы провели первый смартлабонлайн с эмитентом по факту выхода его МСФО отчетности. Это была компания OR Group (бывшая Обувь России). Заявления руководства компании, сделанные в ходе онлайн-трансляции даже оказались в ленте новостей Прайма.

Для тех, кто не хочет тратить время просмотр видео, я коротко расскажу, что было сказано на эфире:

✅ Компания имеет прогнозы по выручке/прибыли на 2021 год, но не разглашает эту информацию, сохраняет консервативность оценок
✅ Выход на прибыль 2019 года в размере 1,7 млрд рублей возможен в 2022 году.
✅ В данный момент компания планирует направлять всю прибыль на снижение чистого долга, цель Net Debt/EBITDA = 2.5-3 (поэтому про дивиденды и обратный выкуп пока вопрос не стоит).
✅ Нарушение ковенант по бондам: оферта по 2 выпускам действует еще 2 недели, пока предъявили к выкупу на 1,5 млн рублей. Видели, что на вторичном рынке было продано-куплено бондов на 230 млн рублей еще до оферты, так что вероятно, кто хотел выйти, вышли по рынку просто, потому что рынок компании доверяет 
✅ Цикл пополнения товарных запасов завершен, не ждут, что запасы будут расти. Модель маркетплейса подразумевает, что у компании растут запасы, но это не требует пополнения оборотного капитала, т.к. расчеты с поставщиками происходят после реализации товара
✅ Запасы 2020 года выросли на 4 млрд за счет пополнения товаров площадки «Продаём»
✅ В 2021 году списание запасов не планируется. 
✅ В 2021 не ждем потребности в пополнении оборотного капитала
✅ После запуска рекламной кампании увидели рост трафика на 15% 
✅ В 2021 году планируют привлечь на свой маркетплейс 1500-2000 новых поставщиков
✅ Линёво строительство фабрики остановили в 2020 году и вышли из проекта
✅ Строительство склада 28,000м2 остановили, так как из-за падения арендных ставок выгоднее арендовать, окупаемость склада при тек.арендных ставках будет очень большой.

Саму трансляцию вы можете посмотреть здесь
 

Хронометраж эфира:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, в общем, облигации держим, и на том спасибо…