Коррекция по рынку РФ, как и по другим развивающимся странам, связанным с сектором Materials, имеет серьезные шансы быть V-образной.

Даже если 26 января рынки увидели многолетние максимумы по американским индексам (ну, может, кроме Насдак, который смотрится явно бодрее старших товарищей), игра на Emerging markets пока точно не закончена.

Затухание интереса к развитым рынкам приводит к перетоку денег на развивающиеся, и это явление может сильно и резко качнуть индексы развивающихся стран вверх до возможного, пока гипотетического, global total sales (к факторам реализации глобального разворота, кроме очевидной перекупленности рынка акций, добавилось импульсное пробитие тренда в доходностях трежерис).

Индексы США перед полной капитуляцией могут до 6-9 месяцев неохотно восстанавливаться для формирования двойной вершины, от которой чаще всего и идет тотальная распродажа финансовых активов. Но данный процесс не означает (при условии перетока средств), что emerging не могут самостоятельно все это время расти.

Российский фондовый рынок начал входить в стадию ускорения роста. Поэтому необходимо осмысление новых задач и уточнение целей и факторов.

Как и ожидалось, РТС пошел вверх. https://smart-lab.ru/blog/416904.php, https://smart-lab.ru/blog/415149.php.

Правда, возникли две проблемы:

1)      Выход вверх состоялся на месяц раньше, чем было по плану;

2)      Темпы среднедневного роста тоже слегка выше ожиданий.

Так как все спекулятивные позиции я формирую на опционах индекса РТС (а на чем еще?), то ключевым фактором становится время.

Прежний план предусматривал рост несколькими волнами до 1200, а более реально до 1250 по РТС к середине декабря. После чего ожидался флэт до января. Отсюда, все долгоиграющие позиции (а это колл-спрэды по опционам декабрьской серии) с расчетной доходностью к дате экспирации 9 к 1, оказывались в нужных зонах в нужное время.

Так как рынок уже пошел, то нет смысла скрывать точные параметры спрэдов.

1. Покупка колл 112500, продажа 115000, октябрь.
2. Покупка колл 115000, продажа 117500, ноябрь.
3. Покупка колл 115000, продажа 120000 и 125000, декабрь.
4. Есть еще спрэд по мартовским опционам, но о них рано пока говорить (кстати, состоялась лишь покупка коллов в этом потенциальном спрэде, так что на данный момент это голая покупка колл опционов).