Олег Дубинский

Читают

User-icon
1053

Записи

3924

ЦБ РФ может поднять ставку и до 23%. Как считать. Где увидеть ожидания

Обратите внимание на прогноз ЦБ РФ по средней ставке до конца 2024г.
Самое интересное – прогноз.

Прогноз средней ставки до конца года (21.0-21.3%).
Если на заседании 20 декабря поднять ставку сразу до 23%
то получим среднюю до конца 2024г ближе к 21,3%.

На что ставят деньги банкиры.
IRS RUB vs RUB KEYRATE 1Y mid (МБ СПФИ)
cbonds.ru/indexes/93232/


ЦБ РФ может поднять ставку и до 23%. Как считать. Где увидеть ожидания

IRS RUB vs RUB KEYRATE 1Y mid — это ставка по процентному свопу fixed-float к Ключевой Ставке Банка России

Процентный своп fixed-float к Ключевой Ставке Банка России — это ставка по процентному свопу, привязанному к этому показателю.

1
Процентный своп — это соглашение между двумя юридическими лицами об обмене процентными платежами на определённую сумму. При этом первая сторона платит второй фиксированный процент, а вторая первой — плавающий.

2
Значения индекса ставки по процентному свопу fixed-float к Ключевой Ставке Банка России можно посмотреть на сайте cbonds.ru. Например, по данным на 21 октября 2024 года, ставка по 1-летнему свопу составляет 22,355%

( Читать дальше )

Прогнозы ЦБ России и гос.банков по ставке: что прогнозировали год назад и что получилось: план и факт

ЦБ России
Цель по инфляции 4%

Поэтому ЦБ всегда в долгосрочной перспективе прогнозирует возврат к 4%.

Но в условиях дефицита бюджета и роста гос расходов (40% расходов бюджета в 25г будет на оборону) думаю, 4% — это фантастика, а не реальность.

Ежегодно в конце года выясняется, что не уложились в план расходов и нужны дополнительные расходы

СЧИТАЮ, ЧТО НА БИРЖЕ, КАК ГОВОРИТСЯ,
«СПАСЕНИЕ УТОПАЮЩИХ — ДЕЛО РУК САМИХ УТОПАоЮЩИХ».
Участник рынка сам отвечает за свои финансовые результаты.
Поэтому лучше относиться к прогнозам с юмором и с учетом здвавого смысла.

Прогноз по динамике ставки,
сделанный год назад
(по итогам заседания 27 октября 2023г.)
Этот прогноз можно посмотреть на сайте ЦБ России
cbr.ru/Collection/Collection/File/46535/forecast_231027.pdf

Прогнозы ЦБ России и гос.банков по ставке: что прогнозировали год назад и что получилось: план и факт

В 2024г инфляция будет выше, чем 4%,
которые прогнозировали год назад к декабрю 2024г. (г/г)
(цель ЦБ: инфляция 4%).
И ставка выше, чем 12,5-14,5%
(такую среднюю ставку на 2024г ЦБ России прогнозировал год назад)

Думаю, ЦБ России делает «прогнозы» для народа, а не реальные

( Читать дальше )

Какие компании выигрывают от высокой ставки. У кого растут активы при росте ставки

Компании с отрицательным долгом (с кубышкой).
Сургут (10% чистой прибыли ежегодно платят по префам)
Лукойл
ИнтерРао

Компании, у которых во временном распоряжении чужие средства
Мосбиржа (ГО и др.)
Ренессанс Страхование

Конечно, эти компании при обвале падают вместе с рынком.
Но фундаментальные показатели растут, в отличии от сильно закредитованных компаний.

Предлагаю обсудить в комментариях
какие компании выигрывают от высоких ставок

БАНК РОССИИ ПОВЫСИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ СРАЗУ НА 200 Б.П. - ДО 21%

БАНК РОССИИ ПОВЫСИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ СРАЗУ НА 200 Б.П. — ДО 21%

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ НА 2024Г ДО 8,0-8,5% С 6,5-7,0%
СИГНАЛ ЦБ РФ ПО СТАВКЕ ОСТАЛСЯ ПРЕЖНИМ:
ДОПУСКАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА БЛИЖАЙШЕМ ЗАСЕДАНИИ
ЦБ РФ СОХРАНИЛ ЯСТРЕБИНЫЙ СИГНАЛ ПО ДКП НЕСМОТРЯ НА ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ СРАЗУ НА 2 П.П

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ НА 2024Г ДО 17,5% С 16,9-17,4%
ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ СТАВКЕ НА 2026Г ДО 12,0-13,0% С 10-11%,
СОХРАНИЛ НА 2027Г В 7,5-8,5% (НЕЙТРАЛЬНЫЙ УРОВЕНЬ)

ЦБ СОХРАНИЛ ПРОГНОЗ ПО РОСТУ ВВП РФ В 2024Г В ИНТЕРВАЛЕ 3,5-4,0%

СРЕДНЯЯ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ДО КОНЦА 2024Г СОСТАВИТ 21,0-21,3% — ЦБ РФ
ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ НА 2025Г ДО 17,0-20,0% С 14-16%

ЦБ СОХРАНИЛ ПРОГНОЗ ПО РОСТУ ВВП РФ В 2025Г НА УРОВНЕ 0,5-1,5%, В 2026Г — НА УРОВНЕ 1,0-2,0%

Позитив для вкладчиков,
негатив для рынка






Важный день: 1. заседание ЦБ РФ, 2. Совет директоров Лукойла: дивиденды за 6 мес. Что хорошо и что плохо

На рынке важна не сама новость, а
лучше или хуже ожиданий.

Пишу личное мнение.

1.
Ставка ЦБ России
вероятно, повысит ставку.
Участники рынка готовы к повышению на 1- 2%.
Значит, 20% — это позитив.
22% — неожиданность и резкий негатив.
21% — неопределённая ситуация.

2.
ЛУКОЙЛ
Ждут 500р.
Возможно, есть уже инсайдеры, которые знают больше.
Как ВЫ понимаете, фьючерс дороже спота на ключевую ставку (КС).
Отклонения — это или неэффективность, или дивиденды
(преимущество — у инсайдеров и у самых быстрых).





Почему высокая ставка выгодна государству Личное мнение

Тем, кто держит акции не выгодна высокая ставка.
Стоимость обслуживания новых ОФЗ обойдётся Минфину дороже.

Но для государства есть и существенные плюсы в высокой ставке.
Предлагаю посмотреть с точки зрения государства, чтобы
понять, почему ставка в 2 раза выше инфляции.

Пишу личное мнение.

Думаю,
сейчас в России 2 вида бизнеса
1.
Связан с гос. заказом (оборонка, гос. проекты, инфраструктура),
приоритетен для государства.
Тут в порядке,
оборонные предприятия, в основном, по предоплате работают.

2.
Не связан с гос. заказом,
не приоритетен для государства
(для этого бизнеса, высокая ставка — это большая проблема).
Тут, как говорится, 
«спасение утопающих — дело рук самих утопающих».

Нужные государству компании могут получить кредиты по льготной ставке.

Однако есть информация о некоторых программах, которые позволяют получать кредиты по ставкам ниже ключевой:

  • Льготные кредиты для импортеров. Импортеры могут получить льготные кредиты по ставке, не превышающей 30% от ключевой ставки ЦБ плюс три процентных пункта. Разницу банкам компенсируют за счёт субсидий из федерального бюджета.


( Читать дальше )

Динамика недельной инфляции в России

Инфляция в РФ с 15 по 21 октября ускорилась до 0,2%
Годовая осталась на уровне около 8,5%

Думаю,
нейтральная новость, которая не повлияет на послезавтрашнее решение ЦБ России по ставке.

Напоминаю, 25 октября заседание ЦБ РФ по ставке.
Большинство думает, что 2 варианта по ставке +1% и +2%

Инфляция в РФ с 8 по 14 октября = 0,12%

Инфляция в РФ с 1 по 7 октября = 0,14%

С 24 по 30 сентября 0,19%
с 17 по 23 сентября 0,06%
с 10 по 16 сентября 0,10%
с 3 по 9 сентября 0,09%
с 27 августа по 2 сентября минус 0,02%
c 20 по 26 августа составила 0,03%
с 13 по 19 августа 0,04%,
с 6 по 12 августа 0,05%
с 30 июля по 5 августа 0,00%
с 23 по 29 июля 0,08% после 0,11%
с 16 по 22 июля 0,11%
с 9 по 15 июля 0,11%
, с 2 по 8 июля 0,27%
с 25 июня по 1 июля 0,66% («тарифная» неделя).

Динамика недельной инфляции в России



Fundament Capital Investment Management стала владельцем 6,86% акций Московской биржи

Инвестиционная компания из Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) Fundament Capital Investment Management стала владельцем 6,86% акций Московской биржи, следует из сообщения площадки, размещенного в центре раскрытия корпоративной информации.

Компания получила в прямое распоряжение 156,17 млн акций.
Доля американской State Street Bank and Trust Company, при этом, сократилась с 5,26% до 2%.

Сейчас основными акционерами биржи являются
Банк России (11,7%),
Сбербанк (10%),
ВЭБ (8,4%),
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР, 5,3%).

Позитив
Мосбиржа идёт вместе с рынком.
И на этой неделе тоже шла вместе с рынком. 

Источник
www.vedomosti.ru/investments/news/2024/10/23/1070536-investkompaniya-oae?from=copy_text


Валюта БРИКС: перспективы

1.
Валюта БРИКС
 — это единая денежная единица, создание которой планируют и обсуждают страны, входящие в экономический союз БРИКС. 

Существует два варианта создания единой валюты БРИКС

  1. Валюта, в основе которой будет лежать корзина валют стран БРИКС. В этом случае новая валюта может использоваться в международных расчётах. Вероятный сценарий.
  2. Одна из валют стран БРИКС станет общей валютой для всех. Большинство экспертов сходятся во мнении, что этот сценарий не так вероятен (даже вообще не вероятен). 
Основная причина создания новой валюты:
снизить зависимость стран БРИКС от доллара и евро.
Участники БРИКС сохранят национальные валюты и не собираются их заменять.
Т.е. валюта БРИКС — это цифровая платформа.

Путин В.В. встречается с главой банка БРИКС (Роуссефф) уже в третий раз, на этот раз — в Казани.
Обсуждали и валюту БРИКС.

Думаю,
валюта БРИКС — это очень долгосрочный проект, на десятилетия и
в ближайшие годы (например, до 2030г.)
валюта БРИКС будет только в долгосрочных планах.

( Читать дальше )

Приватизация гос. компаний

Минфин считает необходимым
проведение IPO, SPO гос. компаний

Снова пошли словесные интервенции на не самом высоком уровне
(зам. министра финансов).
Конечно, чиновник отсебятину такого рода нести не будет, думаю, слова согласованы.

Из десяти размещений, которые Минфин готовится провести до 2030 года,
шесть — это SPO.
Об этом заявил заместитель министра финансов Алексей Моисеев
в рамках конференции «ТОЛК», организованной Т-Банком.

Источник
www.rbc.ru/quote/news/article/671770889a7947a32ebba44a?from=copy

А это — похожие слова
5 лет назад
Октябрь 2019
www.rbc.ru/economics/24/10/2019/5db01f639a79472e46f89ae7

«Никогда такого не было, и вот опять»,
как говорится

Краткий список компаний с гос. участием
Приватизация гос. компаний

Бюджету нужны деньги.
Поэтому, думаю, вспомнили о приватизации.

Чем больше размещений, тем меньше денег на те позиции, которые уже на рынке:
размещения отбирают ликвидность

Предлагаю обсудить.


теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн