Друзья,

youtu.be/lXZcnRmmB78

В 2023г. доходность портфелей более 75%,
опережаю индекс полной доходности Мосбиржи на 20%.

На этой неделе на рынке на российском рынке небольшая коррекция в связи с ожиданиями роста ставки ЦБ России.

Индекс ОФЗ (RGBI) падает, медвежий тренд.

Доходность облигаций, соответственно, растёт.

Доходность длинных облигаций уже 12% с тенденцией к рост.

Вторую неделю падает количество наличных денег в обращении.

Время лёгких денег (которое было с ноября 2022г. по август 2023г.) проходит:

Компании, которые на виду (Сбер, Полюс и др.) уже третий не растут, хотя в июле и в августе рынок рос.
Для того, чтобы и дальше идти лучше индекса, нужен анализ отчётности и трендов.

#Мосбиржа одна из идей,

выиграет от поднятия ставки:

больше заработают на чужих деньгах (ГО и др.).

#Нефть (Urals около $75) – Лукойл, Роснефть, Татнефть и др.

В выходные тщательно разберу портфель и сделаю ребалансировки
(в 1 очередь в ИИС).
Об этом – в следующем ролике.  

Обработал цифры с сайтов ЦБ России и ФРС.


1
#УзкаяБаза
(более 90% — это нал).

Денежная база в узком определении включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги и остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций в Банке России.

Вторую неделю уменьшается нал
(значит, страха нет).

2,
Денежная масса М2
(доступные для платежа собственные средства плюс депозиты).
Зелёный график и левая шкала — доллар.
Красный график и правая шкала — рубль.
Рост М2 в России 25% в год (до СВО было 10%).
Обратите внимание на угол наклона графиков в США и в России.

В пятницу рынки иногда идут в противоположном направлении от тренда, который был с понедельника по четверг.

С утра, фьючерсы на индексы США и Европы в минимальном плюсе.
Растёт золото ($1949, + 0,34%).
Рубль минимально слабеет.

По статистике, сентябрь — самый слабый месяц в году на рынке акций и самый сильный месяц в году на рынке золота и серебра.
Поэтому держу SELGOLD001 и GOLD-12.23 (вес около 1,5% от основного счёта и около 5% от ИИС).
(также, золото на бирже — это ETF, но в них комиссия за управления, GLDRUB_TOM — не все брокеры дают доступ, у мелких брокеров есть риск самого брокера и он распространяется на GLDRUB_TOM, т.к. эта бумага — на валютной секции, а не на фондовой).
В основном, остаюсь в акциях (хотя высокая вероятность коррекции на российском рынке сохраняется).

Учитывая, что в США 2023г. — предвыборный (выборы — ноябрь 2024г.), 
в 4 квартале будут ожидания смягчения ставок (позитив на рынке золота).

Рубль:
думаю, боковик, до 100 руб. за доллар (когда выше 100, ЦБ России начинает, как минимум, словесные интервенции).

Провёл опрос:

Большинство логично думают, что ставка будет ближе к 15%
Поднятие ставки, например, на 1%, почти ничего не даст для стабилизации рубля.

#ОФЗ
из индекса RGBI

Идеи на сентябрь:
считаю, что золото и нефтяники.
Держу Роснефть, Лукойл, Татнефть, Газпромнефть, Башнефть пр.
(думаю, Сургут обычка может быть лучше индекса, но не держу в портфеле).

Держу в портфеле бумаги, связанные с золотом (#SELGOLD001 и др.)

Brent уже около $90,
URALS уже около $75.
Думаю, в связи с дорогой нефтью, нефтяные компании могут быть в сентябре лучше рынка.

#ИТОГ 2023г. +79,2%
Опережаю индекс полной доходности Мосбиржи на 21,23%

(на свои, без плечей, доходность по деривативам ФОРТС считаю отдельно)


Искренне желаю Вам Здоровья и Успеха !

С уважением,
Олег.

Друзья,

В 2023г. доходность портфелей около 77%,
опережаю индекс полной доходности Мосбиржи на 20,5%.

Сработали спекулятивные идеи
(рост МГТС преф до 1 700, рост СОЛЛЕРС и др.).

Спекулятивные идеи продал, купил облигации Селигдар
(номинал = 1 гр. золота плюс купон 5,5% годовых.

Сегодня на российском рынке небольшая коррекция.

Все среднесрочные акции держу.

Идея в портфелях – нефтегаз (Роснефть, Татнефть, Лукойл, Газпромнефть, Новатэк) и Мосбиржа.

Цены на нефть растут: Brent уже около $90, российская нефть продаётся, в среднем, около $75.

РТС = Urals x 20 – 200 = 1 300 (а реально около 1 050 – санкции, падение добычи).

Думаю, ослабление рубля и повышение цен на нефть способствует тому, что нефтяные компании лучше индекса.

Обычно, в 4 квартале рост чаще, чем падение.

Поэтому, думаю, что индекс РТС в конце 2023 года увидим выше 1 200.

#Мосбиржа

выиграет от поднятия ставки:

больше заработают на чужих деньгах (ГО и др.).

Совет директоров ОГК-2 4 сентября принял решение о проведении 10 октября 
Внеочередного собрания акционеров, которое должно одобрить увеличение уставного капитала посредством дополнительной эмиссии акций.

Число дополнительно размещаемых акций = 48 283 938 719, что при текущей рыночной цене 0,667 руб за акцию составляет сумму в 32,2 млрд рублей.
Допэмиссия составляет 43,7% от текущего уставного капитала общества.

Газпром назначил на 13 сентября совет директоров на тему приобретения акций (видимо, выкуп допэмисии ОГК-2).

ОГК-2, думаю, может использовать деньги на выкуп долей иностранцев в Юнипро, ТГК-1.

5 сентября рост был на чистом инсайде.
Вопрос в том, что ОГК2 (напоминаю, что ОГК2 — дочка Газпрома) приобретёт на средства от доп. эмиссии.

Теперь понятно, почему в августе рос ЮНИПРО:
думаю, инсайдеры знают, что ЮНИПРО купят.

ОГК-2:
отличная отчётность,
покупка ЮНИПРО экономически логична):