Минфин доразмещает длинные ОФЗ с доходностью 10,7% годовых.
Послушай чиновника и сделай наоборот?

На прошлой неделе министр финансов Антон Силуанов посоветовал россиянам покупать долгосрочные ОФЗ: «10% это только сейчас, на начало года.
Мы видим тренд на замедление динамики по инфляции, если кто хочет защитить свои сбережения, надо сейчас покупать, дальше ставки будут снижаться.»

Пока с 6 февраля ничего не изменилось, российские гос. облигации продолжили снижаться в ценах и расти в доходности. Доходность к погашению по 10-летнему выпуску с начала года выросла с 10,0% до 10,5% годовых.
На первичном размещении 15 февраля Минфин и вовсе разместил длинный выпуск 26238 (погашение 15.05.2041) с доходностью 10,7% годовых!

Вряд ли министр не знал, что на заседании ЦБ, которое состоялось спустя 3 дня после его выступления, Эльвира Набиуллина обратит внимание на то, что рост расходов бюджета ускоряет инфляцию и может потребовать повышения, а не снижения ставки. Но зачем Минфину размещать так дорого, если он считает, что доходности будут снижаться?

( Читать дальше )

Провёл на своем чате опрос.



328 человек приняли участие.
Лидер — Сбер.
Далее с большим отставанием Полюс.
Тоже так считаю:
в данном случае, согласен.

С уважением,
Олег.

Аэрофлот.
По дневным.


Хороший отчет АК Победа (дочка Аэрофлота) вышел 15 февраля.

Чистая прибыль лоукостера «Победа» по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) по итогам 2022 года составила 15 млрд руб., говорится в отчетности компании. Это более чем в 3,4 раза больше, чем в 2021 году.

Выручка компании уменьшилась до 58,6 млрд руб. — в 1,2 раза. Себестоимость продаж увеличилась до 66 млрд руб. — на 8,7%, а убыток от продаж при этом составил 9,8 млрд руб. против прибыли годом ранее.

Пассажиропоток «Победы» в 2022 году составил 11,7 млн человек и показал снижение на 19%. В компании связывают получение положительного финансового результата с тем, что она смогла адаптироваться к новым геополитическим реалиям и санкциям.

В июле прошлого года группа «Аэрофлот» сообщила, что заполняемость кресел лоукостера «Победа» во втором квартале 2022 года увеличилась с 93,8 до 95,3%. Последний раз такого уровня компания достигала в июле и августе 2021 года.

Странность в том, что отчет был 15, а рост 16, а не наоборот.

Ваше мнение о АК Аэрофлот пишите в комментариях или в бесплатном чате
t.me/OlegTradingChat
(1188 участноков, в т.ч. около 350 в сети в торговое время).

С уважением,
Олег.

ИИС (агрессивный портфель).

За 3 месяца индекс Мосбиржи упал на 2,34%, а
портфель вырос на 15,24%.

После сильного роста, коррекция логична и закономерна.

С уважением,
Олег

TELEGRAM портфель.
Почему линкеры.

Вчера закрыл в плюс свой телеграм портфель, который веду в закрытом телеграмм канале (открыл 4 января 23г. на 1 млн.руб., закрыл 15 февраля, 1,015 млн.руб., купил линкер ОФЗ 52002.

Выбрал именно линкер,
потому что на падении рубля растут инфляционные ожидания, а
номинал линкера растёт на ИПЦ (индекс потребительских цен) с лагом 3 мес. + купон 2,5% в год.
В QUIK в столбце «доходность» не учитывается пост номинала линкеров.

С уважением,
Олег.

Индекс Мосбиржи по дневным.
Коррекция (пока 5,8% с локального иаксимума в 2290): Незакрытый гэп 2220-2230



Падение было на высоком объеме
на страхе перед внеочередным заседанием совета федерации, гос.думы и выступлении поезидента.
Послание Путина Федеральному собранию стоит в сетке вещания телеканалов в 12:00 21 февраля: опять страшно.И страшно на заявлениях чиновников о добровольной (или принудительной) помощи бизнеса бюджету в виде разовых пожертвование,
на изменении расчета налогов на нефтяные компании (платить налог будут не с реальной цены продаж нефти, а с вменяемой, в зависимости от Brent, с июля с Brent минус $25).

Вчера падали на объёме в 2,5 раза выше среднего, поэтому высокая вероятность продолжение коррекции.
Сегодня внешний фон позитивный, но у нас своя, внутренняя история.

Обсудить можно тут или в открытом (=бесплатном) чате t.me/OlegTradingChat(более 1180 участников, в т.ч. около 350 в сети в торговое время).МЫ НЕ ПРОРОКИ И НЕ МОЖЕМ ЗАРАНЕЕ ЗНАТЬ, ГДЕ ЛОКАЛЬНЫЙ ХАЙ И ГДЕ ЛОКАЛЬНОЕ ДНО.ЕСЛИ В ПОРТФЕЛЕ — БУМАГИ 1 ЭШЕЛОНА, ГЕНЕРИРУЮШИЕ ПРИБЫЛЬ И СТАБИЛЬНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (СБЕР, ПОЛЮС и др.), ТО НЕ СТРАШНО: ПОСТЕПЕННО В РУБЛЯХ ОТРАСТУТ.С уважением,
Олег.

Индекс Мосбиржи по дневным.



:)
Поиграли в панику, выбили стопы.
И хватит.

См.индекс Мосбиржи:
2220 — 2230 остался не закрытый гэп.

С уважением,
Олег.

Совет Федерации проведет 22 февраля внеплановое собрание, на котором обсудят интеграцию новых регионов в российское правовое поле, законы об этом должны быть приняты до 1 марта.
Об этом сообщил «РИА Новости» глава комитета по регламенту Вячеслав Тимченко.

До этого агентство со ссылкой на источник в верхней палате передало, что 22 февраля внеплановое заседание проведет не только Совфед, но и Госдума. Заседания пройдут на следующий день после послания президента к Федеральному собранию. Пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков сообщил, что президент будет говорить о военной операции на Украине и допустил, что на мероприятие пригласят участников боевых действий.

Если ничего очень страшного на заседании не случится, то будет рост.

С уважением,
Олег.

RGBI по дневным.



Падает RGBI ( индекс ОФЗ с фиксированной доходностью).

Причина: рост инфляционных ожиданий и самой инфляции, 0,74% м/м в декабре и январе.

Доха ОФЗ 26238 (погашение май 2041г.) уже 10,6%В QUIK в столбце «доходность» рост номинала линкеров не учитывается (прикиньте Ваш прогноз ИПЦ на 2023г. и добавьте в уме к доходности, которую считает QUIK)..

Вспомните про «линкеры»
(например, ОФЗ 52002):
купон 2,5% в год + рост номинала на ИПЦ (индекс потребительских цен) с лагом 3 мес.
Учитывая, что цена 98,5% номинала, думаю, доха за 2023г.будет от 10%.
Январская инфляция выльется в рост номинала уже в апреле.

С уважением,
Олег.

U.S. CPI (YoY):
Инфляция падает, но цифра выше ожиданий.

▫ 6.4% (ожидалось 6.2%)
▫ пред. значение: 6.5%

Важна не сама цифра,
а то, выше или ниже она, чем ожидания.
Т.е.ФРС может ещё пожечтить, например, до 5,25%.
Поэтому рынки сегодня падают.

С уважением,
Олег.